由于综合偿付能力低于监管红线，目前，安心财险、天安财险、长安责任已经暂停了该业务。
财联社·2018/12/2613:02
文|财联社牛颖惠吕宇凰
可谓成也萧何败也萧何，昔日为保险公司带来业务增量的网贷履约险，正因网贷行业赔付率骤升而将险企卷入高赔付漩涡。
《财联社》记者独家获悉，监管层对于网贷履约险业务高度重视。近日，消保局就网贷履约险投诉事宜向涉及承保的安心财险、天安财险、长安责任等三家保险公司下发监管问询函，要求上述三家保险公司汇报各自承保情况。
据了解，由于综合偿付能力低于监管红线，目前，安心财险、天安财险、长安责任已经暂停了该业务。
上周，安心财险与米缸金融再生龃龉，在网贷履约险的赔付问题上，合作双方始终没能达成共识，导致投资人权益受损四处投诉。据财联社记者不完全统计，至少有15家保险公司开展了网贷履约险业务。
财联社记者独家获悉，此前一周，消保局就履约险投诉问题向包括安心财险、长安责任、天安财险在内的三家保险公司发出问询函，而上述三家保险公司分别与包括P2P、现金贷、银行等在内的网贷公司有过该类业务的合作。
记者获悉，由于安心财险偿付能力下滑，自今年4月份开始削减信保（网贷履约险）新签业务，至3季度暂停旗下所有的保证险新签业务。在此之前，安心财险与不下十家的P2P、现金贷、银行等合作，受网贷市场紧缩等影响，安心财险方面预计满期赔付率将达到120%。
根据监管要求，综合偿付能力低于150%的保险公司，将不得开展该业务。根据第三季度偿付能力报告显示，涉及该险种的险企阳光保险和浙商财险两家的核心偿付能力分别是135.44%和130%，综合偿付能力分别为193%和184%，已经逼近监管红线，而天安财险核心偿付能力为126%，综合偿付能力为157%，而2016年至2017年期间，天安财险的综合偿付能力一直低于150%。
有保险业内资深人士接受财联社记者采访透露：“财产险公司的业务比较单一，虽然车险的占比属于大头，但是在国内车险市场上，所有的利润被四大车险巨头占据，中小型保险公司想在这个市场上分一半羹实在太难。”
因此，一方面是保险公司为了寻求业务突破，一方面是网贷行业自身发展诉求，不少保险公司开始承担起“担保公司”的角色。
以2017年报数据来看，除人保、平安、太保三大车险巨头实现盈利之外，规模保费在100亿-600亿的6大财险公司中，仍有3家保险公司无法实现车险承保盈利，中小公司车险业绩则更加艰难。为了寻求业绩上的突破，网贷履约险业务被寄予厚望。
“信用保险（网贷履约险）刚刚开始的时候，几乎没有赔款。”不少保险业内人士均对该业务作出“稳赚不赔”的评价，不过，2018年在“去杠杆”、“紧信用”的金融调控背景下，市场流动性明显紧缩，网贷行业违约率上升。保险公司迎来了大面积的违约赔偿，目前，网贷履约险业务已经成为不少保险公司的伤心之处。
“由于网贷企业发展历史较短，没有足够的数据来判断业务的风险，项目风险很难评估。”一位财产保险公司负责人对财联社记者表示，大面积的网贷索赔为保险公司敲响警钟，但是并不代表此次事件的发生会阻碍保证保险的开展。上述人士表示：“有了这一次的经验，未来保险公司在产品设计、定价上会拥有更多的经验，尤其是对于一些中小型保险公司来说，保证险始终被寄予厚望，一定会重新做起来。”
说起与米缸金融的合作，在合作初期赔付率较低的情况下，安心财险也享受接盘侠的角色，但今年的状况显然不同。
“本来米缸金融是天安财险的客户，因为天安偿付力低于150%，不能继续做信保业务，所以找到安心，希望安心继续把米缸维护下去。当时签了合同，等天安恢复信保出单后，以再保险的形式再转回给天安。”一位此事件的知情者对财联社记者透露，由于天安财险的偿付能力一直没能达标，米缸金融的业务一直在安心财险。
随着P2P、网贷行业标的逾期的蔓延，米缸金融旗下的部分项目也出现了逾期，作为兜底方，安心财险需要对投资人进行赔偿，由于出借人迟迟拿不到赔付，因为对安心财险发起了投诉。
安心财险紧接着也发布公告回应表示，一直在协调平台方提供理赔所需资料及数据，在收到合法合规的理赔所需资料及数据，并确认适格的保险受益人清单后，公司会严格按照保险合同的约定，对逾期资产承担赔付责任。
“和米缸的保险责任，一共不到2亿元。截至今年10月份，逾期是1800万，这部分属于房抵贷。”据知情人士透露，这笔赔偿对于保险公司来说并不是大数目，但是在核赔的时候，保险公司认为米缸金融部分底层逾期资产与前端出借人的对应关系并不清晰，在提供的理赔资料中，缺少出借人与借款人之间的银行流水凭证等关键信息，因此暂时无法对米缸金融的用户进行赔付。
北京大成律师事务所合伙人，中国互联网金融协会申诉(反不正当竞争)委员会委员肖飒接受财联社记者采访时表示：“保险公司拒绝赔偿有正当理由。当不能对平台自身逾期事实，出借人、借款人信息、银行流水等提供证明材料时，保险公司无法确认保险事宜是否触发，也就可以提出拒赔的抗辩。”不过，肖飒强调，具体情况还需要更具保单约定的条款而定。
而中国社会科学院金融研究所法与金融室副主任尹振涛在接受财联社记者专访是认为，保险公司的确有权利要求网贷平台提供相应的资料，但是合作的基础应该是提前确定理赔标准，而不是等到出现风险之后再提出要求。
尹振涛表示：“这样与保险公司和网贷平台当初的合作有关，当时为了做大率约险的规模，为了做大利润，很多保险公司并没有理清网贷平台的风险，也给现在的理赔埋下隐患。”
另外，财联社记者从不少网贷平台业内人士处获悉，以P2P网贷为代表的互金行业经历了从无到有、从小到大、从无序到合规的发展历程。
“网贷行业发展早期的时候，很多平台没有接入银行存管，平台本身就相当于一个大的资金池，出借人和借款人的钱都是通过这个池子交易，根本就不可能有清晰的对账关系。”一位网贷行业资深人士表示，近两年强监管时代来临，监管部门对于网贷行业发展提出了更好的要求，银行存管成为P2P网贷平台合规备案的关键指标，在此之前，由于没有接入银行存管，出借人与借款人的债务关系并不是一一对应，十分不清晰。
12月24日，安心财险在给财联社记者的回复中再一次强调，米缸平台必须提供每笔逾期资产对应的投资人清单，以及投资人与借款人匹配的资金流水，安心财险才能启动理赔流程。
不过，与安心财险同样和米缸金融之间有未了保险责任的天安财险始终未对此事件发声，根据财联社记者了解到的信息，天安财险与米缸金融直接合作的规模远超安心财险。截止记者发稿前，天安财险始终没有接受财联社记者的采访。
在保险公司的财务报表中，网贷率约险业务的业绩主要录入在“保证保险”的科目下。财联社记者梳理了各家保险公司披露的2017年保证险保费收入，据不完全统计，有至少15家在内的保险公司开展了保证险业务，包括：平安财险、阳光保险、众安保险、太平财险、长安责任保险、易安保险、众惠相互保险、富德财险等多家保险公司分别与包括陆金所、小赢理财、小马金融、招财宝、融金所、钱吧金融、首金网、邦融汇等在内网贷平台进行了履约险合作。
其中，平安财险的保证险保费收入居首，2017年整年收入198.8亿元，承保利润达13.7亿元。而平安财险经营的所有商业保险产品中，保证险保费收入位居第二，仅次于车险保费收入的1705.08亿元。
各家保险公司的承保利润也有所不同，2017年易安保险的保证险业务实现了盈利，保证险保费收入1795万元，而赔付支出则相对较少，仅6.52万元，承保利润为1392万元。另外，易安保险的保证险业务也是其2017年保费收入前五位险种中唯一一个盈利的险种。
以安心财险2017年保险保费收入情况为例，五大主要险种车险、保证险、意外险、健康险、责任险的保费收入分别为：2.7亿元、2亿元、1.2亿元、0.9亿元、0.5亿元；赔款支出分别为：3788万元、115万元、3438万元、3761万元、1001万元；承保利润分别为：-12527万、-145万、-7445万、-7321万、-3508万。也就是说，保证险业务在整个保险险种中不仅保费收入高、赔款支出低，承保利润也高，绝对是财险公司中的“产品担当”。
同样经营保证险业务的众安保险却难逃亏损命运，据统计，众安保险2017年保证险保费收入8.18亿元，赔付支出3.06亿元，承保亏损了1.35亿元。
另外，据披露的信息显示，天安财险2017年度保证险收入9427万元，相较上年同期收入3.09亿元减少了227.9%；赔付支出917.9万元，比上年减少34.5%。
财联社记者了解到，绝大多数保险公司开展的网贷履约险主要包括有抵押物和无抵押物两大类。第一种形式下，当借款人出现爽约或者拖欠借款时，作为承保的保险公司需要首先对出借人进行赔偿，然后再对抵押物进行资产处置，如果资产处置的价值低于赔款，保险公司需要对出借人进行追偿，这类合作对于保险公司而言并不会亏本，但是资产处置周期普遍较长，不确定性较大；另外一种属于纯信用保险，这类合作主要集中在现金贷行业，以借款人的个人信用作为担保，一旦借款人违约，则由保险公司承担全部赔偿责任。
根据监管部门印发的《信用保证保险业务监管暂行办法》，要求保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。此外，从事信保业务的保险公司，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，应当暂停开展信保新业务，并可在偿付能力满足要求后恢复开展信保业务。保险公司承保的信保业务自留责任余额不得超过上一季度末净资产的10倍。