1、保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估目录第一章总则3第二章风险管理基础与环境5第三章风险管理目标与工具10第四章保险风险管理13第五章市场风险管理17第六章信用风险管理21第七章操作风险管理23第八章战略风险管理25第九章声誉风险管理26第十章流动性风险管理27第十一章偿付能力风险管理评估27第十二章附则2911-2第一章总则第一条为明确保险公司偿付能力风险管理的监管要求，规范监管机构对保险公司风险管理能力的评估，并确定保险公司控制风险最低资本的计量标准，制定本规则。第二条本规则所称保险公司是指经中国保险监督管理委员会（以下简称保
3、平综合确定公司的偿付能力风险状况。控制风险及可量化的固有风险通过最低资本进行计量，难以量化的固有风险纳入风险综合评级进行评估。保监会定期对保险公司偿付能力风险管理能力进行评估，确定保险公司控制风险水平及相应的最低资本。第五条保监会根据保险公司的发展阶段、业务规模、风险特征等，将保险公司分为I类保险公司和II类保险公司，分别提出偿付能力风险管理要求。第六条满足下列任意两个标准的保险公司为I类保险公司：（一）公司成立超过5年；（二）财产保险公司、再保险公司最近会计年度签单保费超过50亿元或总资产超过200亿元，人身保险公司最近会计年度签单保费超过200
4、亿元或总资产超过300亿元。签单保费是指保险公司按照保险合同约定，向投保人收取的保费；（三）省级分支机构数量超过15家。外国保险公司分公司及不满足上述条件的保险公司为II类保险公司。保监会可根据监管需要调整保险公司所属类别。第七条保险公司应当根据本规则要求，结合自身业务和风险特征，建立健全偿付能力风险管理体系，加强对固有风险的管理，提高偿付能力风险管理能力，降低控制风险。第二章风险管理基础与环境第八条保险公司应当建立良好的偿付能力风险管理基础和环境，包括偿付能力风险管理的组织架构、管理制度、考核机制等。第九条董事会对保险公司偿付能力风险管理体系的完整性和有
6、临的各类风险及其管理状况；（四）评估偿付能力风险管理体系运行的有效性；（五）审议重大偿付能力风险事件解决方案；（六）董事会安排的其他事项。第十一条满足下列条件的保险集团（控股）公司下属的保险子公司，可以不设立风险管理委员会：（一）保险集团（控股）公司对风险管理采取集中管理模式，在集团层面统筹管理；（二）保险集团（控股）公司在集团层面设置了风险管理委员会；（三）集团层面的风险管理委员会对保险子公司的风险管理实质上满足本规则要求。第十二条没有设置董事会的外国保险公司分公司，应由高级管理层履行董事会的风险管理职责并承担相应责任。第十三条II类保险公司可以不设立风险管理委员会，未
13、在实现其战略目标过程中愿意并能够承担的风险水平，确定风险管理目标，运用各类有效的风险管理工具，将风险管理要求嵌入公司经营管理流程中。第二十六条保险公司应当制定偿付能力风险偏好管理政策，明确风险偏好管理机制，包括：（一）结合公司的业务发展战略和当前的风险状况，制定风险偏好，采用定性、定量相结合的方式，确定各类风险的风险容忍度和风险限额；（二）建立并不断完善风险偏好传导机制，将风险偏好体系融入公司经营决策中；（三）建立超限额处置机制，并及时监控和报告风险容忍度和风险限额的执行情况；（四）每年对风险偏好体系进行评估和必要的更新。第二十七条保险公司应当运用恰当的风险管理工具，
15、素。第三十一条保险公司应当健全资产负债管理机制，建立资产负债管理重大事项审议制度，确保资产和负债的互动在风险偏好约束之下。第三十二条保险公司应当建立资本管理体系，根据公司未来发展战略，每年制定三年滚动资本规划，并报保监会。第三十三条I类人身保险公司应当根据自身业务模式、风险特征和风险偏好，开发和使用等多种资本管理工具（例如符合偿二代监管原则的经济资本模型），辅助评估公司资本充足状况。II类人身保险公司可根据公司实际需要，选择是否使用多种资本计量和管理工具。第三十四条保险公司应当根据保险公司偿付能力监管规则第9号：压力测试，建立压力测试制度，明确压力测试的管理
17、；（五）风险管理信息在各级分支机构、各职能部门之间的汇总和共享，并能够按照不同访问权限区分风险信息列示的内容。第三十七条风险管理信息系统的数据应当符合时效性、准确性、一致性和完整性的要求。第三十八条保险公司应当定期评估风险管理信息系统的有效性，并根据风险管理以及内部控制的变化做适当的调整。第三十九条鼓励保险公司聘请符合保险公司偿付能力监管规则第15号：保险公司信用评级规定的外部信用评级机构进行信用评级，并公开披露评级结果。第四十条保险公司应当建立偿付能力风险应急管理机制，明确重大突发风险事件的定义和分类、应急管理组织架构、应急预案内容、应急预案启动触发点、应急处置
20、，科学设定精算假设，综合考虑市场竞争的因素，对新产品进行合理定价；（三）应当对新产品开发可能产生的风险进行分析，并提出风险控制措施；（四）应当评估自身新产品的管理能力，包括销售、承保、理赔、账户管理等方面的管理能力。财产保险公司和人身保险公司应当对主险产品和重要的附加险产品形成产品开发和定价报告，并由高级管理人员审批。第四十五条再保险公司应当建立有效的合同管理制度，设计恰当的再保险合同条款，合理定价，控制保险风险。（一）应当在市场需求调研的基础上，对再保险安排和合同条款进行分析；（二）应当在经验分析和合理预期的基础上，科学设定精算假设，综合考虑市场竞争的因素，对再保险合同
21、进行合理定价；（三）应当对单个再保险合同和再保险合同聚集可能产生的风险进行分析，并提出风险控制措施；（四）应当评估公司层面、险种层面、合同层面的保险风险敞口，对再保险合同风险进行管理。第四十六条保险公司应当建立有效的核保核赔制度，控制保险风险。（一）保险公司应当按照保监会保险公司内部控制基本准则及有关规定，建立核保制度；（二）保险公司应当按照保监会保险公司内部控制基本准则及有关规定，建立核赔制度，加强对未决赔案的管理，准确评估未决赔款准备金。第四十七条财产保险公司和人身保险公司应当加强在售产品管理，包括：（一）对当期签单保费占比在5%以上的在售产品的销售情况、现金流、资本占
22、用、利润等进行评估。对上市两年以内的产品至少每半年评估一次，对上市超过两年的产品至少每年评估一次；（二）对当期签单保费占比在5%以上的在售产品，财产保险公司应当对其保费充足性至少每年评估一次，人身保险公司应当对其死亡率、疾病率、费用率、退保率等重要指标至少每年评估一次；（三）根据最新的经验数据，进行保险风险经验分析和趋势研究，作为调整和改进产品定价的基础。财产保险公司和人身保险公司应当根据评估情况，及时调整公司的产品结构、销售政策、核保政策等，控制保险风险。第四十八条再保险公司应当加强有效再保险合同的管理，包括：（一）对主要再保险合同的现金流、资本占用、利润等每季度评估一次
23、；（二）对主要再保险合同的保费充足性至少每年评估一次；（三）根据评估结果对再保险风险敞口进行调整，控制保险风险。第四十九条保险公司应当按照保监会有关规定，建立准备金评估程序，准确评估未到期责任准备金和未决赔款准备金，并定期进行准备金充足性检验。第五十条保险公司应当建立有效的再保险管理制度，控制自留风险，包括：（一）明确再保险管理流程、再保险限额及审批权限等内容；（二）明确各险种最大自留额标准，对超过最大自留额标准的险种，应当及时进行再保险安排；（三）科学、合理安排巨灾再保险，建立巨灾累积风险管理评估机制，至少每年对公司巨灾累积风险、再保险安排效果进行一次评估，形成书面评估
24、报告并留档备查。再保险公司应当按上述标准，建立有效的转分保管理制度。第五十一条保险公司应当根据产品特点制定适当的定性和定量的保险风险监测标准，明确保险风险监测指标，建立保险风险监测报告机制，至少每半年向高级管理层报告一次。第五章市场风险管理第五十二条本规则所称市场风险，是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致保险公司遭受非预期损失的风险。第五十三条市场风险包括利率风险、权益价格风险、房地产价格风险、境外资产价格风险和汇率风险。第五十四条保险公司应当建立完善的市场风险管理制度，包括：（一）制定市场风险管理政策，与公司的业务性质、规模和风险特征相适应，与总
27、投资决策程序，重大投资项目应进行充分的尽职调查，履行必要的审批程序；（二）定期对宏观经济状况进行分析，及时跟踪影响市场整体和权益资产的有关信息，分析权益资产可能的价格波动对公司的影响；（三）运用风险暴露、在险价值、敏感性指标等工具对权益价格风险进行计量，及时分析、监控和防范权益价格风险；（四）权益资产组合应在单项资产、行业、地区分布等方面实现分散化管理，采用定量分析指标，及时分析、监控集中度风险；（五）定期对子公司、合营企业和联营企业的权益风险进行评估。第五十八条保险公司应当建立房地产价格风险管理制度，包括：（一）建立房地产投资决策程序，重大投资决策应履行必要的审批程序；
29、风险管理工具，进行风险对冲。第六十条保险公司应当建立汇率风险管理制度，包括：（一）分币种进行分析、监测和管理；（二）采用外汇风险暴露分析等方法，评估汇率变动对保险公司资产、负债和净资产的影响；（三）根据汇率风险的大小及特性，选取合适的工具对冲汇率风险。第六章信用风险管理第六十一条本规则所称信用风险，是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致保险公司遭受非预期损失的风险。第六十二条保险公司应当建立信用风险管理制度，至少包括：（一）内部信用评级制度；（二）信用风险限额管理制度；（三）交易对手管理制度；（四）信用风险内部管理报告制度。第六
32、（三）建立再保险应收款项的管理、催收制度，及时计提资产减值；（四）对境外再保险交易对手的额外要求。第六十九条保险公司应当建立应收保费等应收款项的管理制度，明确相应的职责分工、催收管理、考核评价等内容。第七十条保险公司应当在识别、计量和监控信用风险基础上，建立公司内部的信用风险管理报告机制，至少每半年向高级管理层报告一次信用风险管理情况。第七章操作风险管理第七十一条本规则所称操作风险，是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险（但不包括战略风险和声誉风险）。第七十二条保险公司应当对操作风险进行分类管理，可以
36、析和监控操作风险基础上，建立公司内部的操作风险管理报告机制，至少每半年向高级管理层报告一次操作风险管理情况。第八章战略风险管理第七十八条本规则所称战略风险，是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。第七十九条保险公司应当根据保监会有关规定，建立战略风险管理的组织架构和工作程序，在充分考虑公司的市场环境、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划。战略规划中应包括对战略风险的分析。第八十条保险公司风险管理牵头部门应当参与战略规划制定，并对规划方案进行独立性的风险评估。第八十一条保险公司应当在识别、分析和监控战略风
39、十一章偿付能力风险管理评估第九十条偿付能力风险管理评估是指保监会对保险公司偿付能力风险的管理能力进行评估，确定保险公司的控制风险水平的监管行为。第九十一条偿付能力风险管理评估包括以下内容：（一）偿付能力风险管理的制度健全性，即保险公司的偿付能力风险管理基础、环境、目标和工具等是否科学、全面、合规；（二）偿付能力风险管理的遵循有效性，即保险公司的偿付能力风险管理制度、机制是否得到持续的、有效的实施。第九十二条各项风险管理要求的制度健全性和遵循有效性的评估结果分为“完全符合”“大部分符合”“部分符合”和“不符合”四类。保监会根据四类评估结果给予监管评分。第九十三条保监
40、会每年对保险公司偿付能力风险管理能力进行一次评估，于4月至10月之间组织实施。评估结束后一年之内，若保险公司偿付能力风险管理能力发生重大变化，保监会可以进行重新评估。第九十四条保监会自行或组织保监局对保险公司偿付能力风险管理能力进行评估，必要时可以委托独立第三方机构进行评估。第九十五条保监会可以根据需要采用材料调阅、现场查验、问卷调查、质询谈话、穿行测试等方式，对保险公司偿付能力风险管理能力进行评估。第九十六条保监会对保险公司偿付能力风险管理能力进行评估时，涉及分支机构的，应当抽取必要数量的分支机构进行符合性测试。第九十七条保监会对保险公司偿付能力风险管理能力
41、进行评估，必要时应对保险公司集中核算、委托投资、信息技术服务、销售、理赔等外包业务的受托方进行延伸评估，根据延伸评估的结果综合确定保险公司的风险管理能力。第九十八条偿付能力风险管理评估采用百分制，评估标准见附件。第九十九条偿付能力风险管理评估结束后，保监会向保险公司通报评估结果。第一百条保险公司应当根据偿付能力风险管理评估结果和量化风险最低资本计算控制风险最低资本，计算公式如下：其中:二七f为控制风险最低资本;为量化风险最低资本总和Q为风险因子，Q=-0.005S+0.4,S为保监会对保险公司偿付能力风险管理能力给出的评估分数第一百零一条根据评估结果，保监会可以要求保险
43、据本评估表对保险公司偿付能力风险管理能力进行评估。二、保险公司偿付能力风险管理能力评估的内容包括九部分：基础与环境、目标与工具、保险风险管理能力、市场风险管理能力、信用风险管理能力、操作风险管理能力、战略风险管理能力、声誉风险管理能力和流动性风险管理能力。每一部分都从“制度健全性”和“遵循有效性”两方面进行评价，其中，“制度健全性”的权重为60%，“遵循有效性”的权重为40%。九部分的评价得分加权汇总得到保险公司偿付能力风险管理能力评价的最终结果。三、“制度健全性”“遵循有效性”的评估结果分为“完全符合”“大部分符合”“部分符合”和“不符合”四档，分别对应不同的得分：“
44、完全符合”得标准分值，“大部分符合”得标准分值的80%，“部分符合”得标准分值的50%，“不符合”得零分。（一）“制度健全性”四档评估结果的定义1.“完全符合”是指保险公司建立了全面的风险管理制度，且管理制度的内容和要素完全达到或超过了监管要求。2.“大部分符合”是指保险公司的风险管理制度及其内容和要素符合监管要求的程度在80%到100%之间。比如，保险公司建立了主要的风险管理制度，且其内容和要素符合监管要求，或者保险公司建立了全面的风险管理制度，但其内容和要素符合监管要求的程度在80%以上，但未达到100%。3.“部分符合”是指保险公司的风险管理制度及其内容和
46、度得到有效执行的程度在50%以上，但未达到80%。4.“不符合”是指保险公司现有风险管理制度完全没有执行，或执行程度在50%以下。四、若某一项评估标准的“制度健全性”的评估结果为“不符合”，则该评估标准对应的“遵循有效性”的评估结果应为“不符合”。五、若保险公司没有某类业务或事项，则在“评估结果”中选“不适用”，该项评估标准得分为0分；同时，在总分中扣除此项评估内容的分值，并将最终得分按比例调整为百分制得分。例如，若被评估保险公司没有境外投资资产，则评估该公司的市场风险管理能力时，“保险公司应当建立境外资产价格风险管理制度”一项的4分应从总分中扣除，市场风险管
47、理能力对应的总分由100分变为96分。若该公司市场风险管理能力的最终评分结果为80分，则调整后得分，即“不适用项目调整后分值小计”为80/96)100=83.33分。六、每项评估标准的“评分依据”一栏应填列得分依据，简要注明具体制度、决议、文件等支持评估结果的依据或文件索引。七、“封面”中的公司类别应填写“I类公司”或“II类公司”。11-34风险管理能力评分结果汇总表评估项目标准分值评分结果（不适用项目调整前）评分结果（不适用项目调整后）权重最终得分制度健全性（60%）遵循有效性（40%）合计(1)（2）（3）（4）（5）=（3）+（4）（6）（7）(8)
48、=(6)X(7)基础与环境10020%目标与工具10010%保险风险管理能力10010%市场风险管理能力10010%信用风险管理能力10010%操作风险管理能力10010%战略风险管理能力10010%声誉风险管理能力10010%流动性风险管理能力10010%分值合计100%风险管理能力评估表-基础与环境评估标准标准分值小计制度健全性遵循有效性得分小计（制度健全性得分+遵循有效性得分）评分依据标准分值评估结果得分标准分值评估结果得分1董事会201.1董事会应当审批公司偿付能力风险管理总体目标、风险偏好、风险容忍度和风险管理政策53.02.01.2董事会应当审批公司偿付能力风险管理组织
51、司的风险管理委员会注：2.对符合保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估第十二条要求的外国保险公司分公司，若未设立风险管理委员会，此部分评估其高级管理层3高级高管层203.1高级管理层应当研究搭建偿付能力风险管理组织架构21.20.83.2高级管理层应当按照偿付能力风险管理总体目标和风险偏好要求，制定并组织执行偿付能力风险管理政策和流程21.20.83.3高级管理层应当定期评估偿付能力风险状况21.20.83.4高级管理层应当组织编制偿付能力报告21.20.83.5高级管理层应当研究制定偿付能力风险事件解决方案21.20.83.6高级管理层应当组织风险管理信息系统的
52、开发和应用21.20.83.7高级管理层应当至少每年向风险管理委员会汇报一次公司偿付能力风险水平以及风险管理状况21.20.83.8保险公司应当指定一名高级管理人员作为首席风险官负责风险管理工作，并将任命情况报告保监会21.20.83.9首席风险官不得同时负责与风险管理有利益冲突的工作21.20.83.1首席风险官应当参加或列席风险管理委员会，了解公司的重大决策、重大风险、重大事件、重要系统及重要业务流程，参与各项决策的风险评估及审批21.20.84风险管理部门和制度204.1I类保险公司应当设立独立的风险管理部门II类保险公司可以根据公司实际情况决定是否设立独立的风险管理部门。未设