4个月前，普通型人身保险预定利率下调到2.5%，增额寿逐渐褪色，而年金险光彩不减，市面上仍然有收益率超过3%甚至3.5%的年金险。
与之对应的，年金险形态发生了极大变化，如果仍然按照过去方式选产品，很可能吃亏。
最近还有个消息，《第四套保险生命表》或将在今年使用，随着寿命提高，年金险收益又将缩水。
希望帮助大家选到领取最高、生存收益最高的产品，整体内容如下：
1、养老年金险，转型时代来临
2、2025年金险「领取收益」排名，第一名也是“最后一名”
3、2025年金险「生存总利益」排名，这3款很突出
4、2025年金险「身故总利益」对比，这5款要注意
养老年金险，转型时代来临
9月1日之后出现的年金险，多少有点“异样”。
起初我们以为是个别产品设计，随着这类产品越来越多，才意识到：养老年金险的重大转型来了。
变化1：生存收益增加，身故保障减少
先来介绍一下年金险的“不可能三角”：
任何一款年金险不可能同时满足：领钱多+退保现金价值高+身故保障好。
当预定利率下调，保险公司又该如何提高生存收益（年金+现金价值）呢？
没错，就是削减第三个角「身故保障」。
我们发现「保证领取20年」的年金险越来越少，部分产品缩短到「保证领取10年」，还有改为「保证领取保费」。
保证领取本质是身故保障，比如每年领5万，保证领取20年，如果领了10年去世了，身故受益人可以拿到剩下50万元。
甚至一些年金险，领几年钱就身故会出现“亏损”...
所以当下选年金险，一定要注意避雷。
变化2：增加长寿收益，减少前期收益
在生存收益上，很多产品也做了新设计——阶梯式领取，比如君龙人寿的龙抬头（龙行版）A款，年龄越大，领取越多：
通过这种设计，即便预定利率只有2.5%，90岁收益率也能达到3%甚至更高。
但作为代价的，就是前期领取金额较低。
以上两种变化，从保险公司角度也不难理解：做高收益率，让产品更有吸引力。而对我们消费者而言，年金险逐渐回归了多领钱的初衷，专注转移长寿风险。
变化3：分红型年金险变多
除了调整生存收益，年金险逐渐转变了定价逻辑，从固收转为分红。
这种年金险，分为两种形式：
2025年金险「领取收益」排名
第一名也是“最后一名”
我们先来对比年金险的「年金」，即只考虑每年领钱的收益，不考虑现金价值和身故保障。
因为年金的多与少，直接决定了我们晚年的生活品质，非常重要。
过去对比年金非常简单，因为领取金额大都固定，只需要看首年领取金额，就能判断孰优孰劣。
但现在那一套走不通了。
就像前面说的，很多年金险都是“阶梯式领取”，越往后领取金额越高；还有一些产品在80/90/99岁增加了祝寿金、关爱金，特别复杂。
不过办法总比困难多，我们可以对比以下两项数据：
提醒一下，这种计算方式下irr比较低，因为没有算上现金价值，包含现金价值的总收益率可以在本文「第3部分」查看。
我们以“40岁女，每年交10万，交5年，60岁领钱”为例，计算了这些年金险，在不同年龄的领取irr和领取总额，具体如下表：
颜色越深，代表收益越高
左滑查看「领取总额」对比>>>
下面直接说结论：
领取总额方面，结论基本一致，大家也可以看看。
如果对寿命有比较清晰的预期，比如是长寿家庭，可以考虑选择第二款产品。
如果没有预期呢？
这时候，可以遵循“中庸之道”，选择不同年龄排名都靠前的年金险，具体如下表所示：
直接说结论，如果想要领取比较均衡，星海赢家（青鸾版）计划3和福满满6号计划1比较合适，前中后期收益都表现不错。
还有一款星海赢家（火凤版）计划2，虽然排名平均值靠前，但在90岁以后领取irr垫底，可以作为次要选择。
像上面提到的增多多7号（增额版）计划2，正好反过来，前期领取收益垫底，后期却排第一，两款产品都有点极端，正所谓“第一名也是最后一名”。
以上计算过程中，我们只考虑了「年金」，下面我们加入「现金价值」，即退保能拿到的钱。
万一晚年时候突然需要一大笔钱，又比如身体情况不乐观，想安排后事和继承问题，现金价值就很有用。
年金加上现金价值，就是生存总利益，下面一起来看看这项排名。
2025年金险「生存总利益」排名
这3款很突出
我们按照相同的交费方式，计算了这些产品的「生存总利益」和对应「生存irr」，如下表所示：
左滑查看「生存总利益」对比>>>
相比于领取irr，生存irr的表现就比较集中，有3款产品几乎每个年龄都标上了颜色，代表它们属于前三名，具体为：
以增多多7号（增额版）计划2为例，80岁能拿到128.3万，比最后一名多27.2万；90岁能拿到183.6万，比最后一名多70.2万，遥遥领先。
收益率方面，90岁就能达到3.3%，在预定利率只有2.5%的情况下，做到这么高收益率非常罕见，也不确定会不会“枪打出头鸟”，大家且看且珍惜。
另外也提醒大家，如果生存总利益差不多，优先选择年金多的，而不是现金价值高的。
毕竟领钱相对于退保，是更常见、更确定的情形。
说完了生存总利益，下面我们聊聊「身故总利益」，毕竟很多人都在担心：买年金险，提前走了会有亏损。
2025年金险「身故总利益」对比
这5款要注意
身故总利益=年金领取总额+身故当年的赔付。
比如到70岁一共领了55万，身故再赔50万，身故总利益就是105万。
就像我们前面所说，年金险有不可能三角，身故高了，生存就少了，所以不用过分追求高「身故总利益」，最基本要求就是超过保费，这样我们就不会亏损。
年金领取前，一般按照max（已交保费、现金价值）赔，不会亏损，所以这里不讨论。
按照同样的交费方式，我们计算了这些产品的的「身故总利益」和对应irr，具体如下表：
直接说结论：
有5款产品（已标红）在70岁身故，只能拿回40多万，低于我们的50万保费，出现了“亏损”。
这个结果，不止是70岁这一个年龄，而是一整个年龄段。以福满满6号计划1为例，在60-72岁身故，身故总利益一直低于50万的保费。
不过这个问题，也有解决办法，可以设置第二投保人，就相当于现金价值的“受益人”。
举个例子：
张女士给自己投保了一份福满满6号计划1，自己是第一投保人和被保人，孩子作为第二投保人和身故受益人，等张女士到60岁领钱，孩子也已经长大成人。
张女士领了一年钱就意外去世，此时按身故赔34万左右，而现金价值有近68万多。
此时孩子可以自动成为第二投保人，获得这笔保单的退保权利，拿回这68万元。
另外，如果投保人和被保人非同一人，当被保人身故了，退保就更加简单，直接申请即可。
写在最后
最后我们做个结论：
也要注意，这些产品中星海赢家（火凤版）、星海赢家（青鸾版）计划3、福满满6号计划1，部分年龄身故可能会亏损，自己给自己买，记得设置第二投保人。
也提醒大家，以上结论均以“40岁女，5年交，60岁领取”计算，不一定适合所有人。