进入夏季，香港保险热度持续狂飙，高净值家庭打飞的、坐高铁赴港投保屡见不鲜。
香港保险收益高是高净值人群赴港投保的重要原因之一，特别是储蓄分红险的预期内部回报率能达到6%-7%。
如果是冲着“高收益”去买香港储蓄分红险的，在配置前，先搞懂这几个核心逻辑！
配置香港储蓄分红险的第一个核心逻辑
配置香港储蓄分红险的核心逻辑之一：不要只看总预期回报，也不要只看保险公司的品牌。最要的是看回储蓄分红险本身的【收益结构以及成本费用结构】。这关乎你能多稳定地去获取高收益。
收益能否达成看它的收益结构：香港储蓄分红险预期收益=保证收益+非保证收益
保证收益：合同上白纸黑字写明的保证利益，是保险公司承诺的，由保险公司来兜底。是确定能拿到的部分，这部分通常比较低，长期IRR接近银行活期。
非保证收益：挂钩市场表现，可获取更高的潜在回报，也有可能会亏损。
而“非保证收益”部分主要由两部分决定：归原红利和终期红利。
归原红利：会进行每年一度的派发，派发之后保证可得，只要保险账户中有红利余额，投保人就可以随时提取，后面只赚不亏。
终期红利：每年公布预期金额，这部分金额会随保险公司投资收益而上下浮动，且只有在退保、理赔时才可以提取。后面可能会赚，也可能会亏。
就收益的确定性来讲：保证收益＞归原红利＞终期红利，预期收益相近的储蓄分红险，高确定性的收益越高，对保单持有人来说越好。
配置香港储蓄分红险的第二个核心逻辑
配置香港储蓄分红险的核心逻辑之二：投保前先了解保险公司的赚钱能力。毕竟，分红保单能分到多少钱，要看险司的整体投资回报有多高。
保险公司的赚钱能力取决于该公司的运营能力以及风控水平。
为提高投资收益，香港的保险公司会根据经济形势不断调整资产配置比例，所有的保险计划书均会标明投资组合比例，股票资产比例越高，不确定性也就越高，自然预期收益率也会越高，当然可有可能会亏损。
所以，为了平滑收益，保险公司还有专门的自由盈余“资金池”。
每年保险公司都会将收益的一部分放到这个资金池中,在投资表现不佳的年份，就可以用这个资金池中的盈余资金平滑亏损年期可能产生的波动，从而使得保单可以获得稳定的分红派发。
理赔和分红也全都是资金池的钱，资金池的水量后期多到什么程度，就要看保险公司的运营水平和风控能力，但水池绝不会漏光水，这是保险的金融属性决定的。
配置香港储蓄分红险的第三个核心逻辑
配置香港储蓄分红险的核心逻辑之三：投保前，先确定购买的分红保单，保险公司会分你多少红利。
根据有关规定，保险公司须将不低于可分配盈余的70%分配给保单持有人。具体能分到多少红利，要看保险公司怎么分。
保险公司怎么分配红利，其实在投保计划书上都会标明。香港储蓄分红险保单的红利分配方式有两种，一种是英式分红，另一种是美式分红。
所以，在投保前，要明确自己投的是「英式分红」保单，还是「美式分红」保单。
美式分红一般只有年度红利，而英式分红一般是在年度红利的基础上，还有终期红利。
美式分红是将可分配盈余的70%以上进行分红，未分配盈余不再分配，而英式分红是可分配盈余的70%产生年度红利，而未分配盈余的70%以上产生终期红利。
因此，如果您选择的红利分配方式不同，分红也会不一样，一般建议选择英式分红，特别是在所缴保费相对较少的情况下以及投保前几年更是如此。
结语：香港储蓄分红保险的分红具有不确定性，它与保险公司的经营状况、保单对公司的贡献大小、红利的分配方式等因素有关。
因此，如果想要更多的确定性，建议在收益率差不多的情况下，挑选保证收益更高一些的储蓄分红产品。如果追求高收益，可以选择股票资产比例高的储蓄分红产品。
当然，高风险与高收益同在，所以还是那句老话，了解自己的需求，选择适合自己的，就是最好的。