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2024.06.08
国债派发的利息，不能“利滚利”，不符合复利的定义，因此是单利。
但实际上，如果利息作为现金流每年派发，其实也是复利的一种。要知道，不是只有“利滚利”的收益才叫复利。
所以今天我们就来和大家详细讲解一下，为什么国债的收益率是“复利”，以及我们如何判断一个收益率是单利还是复利。
首先，单利的定义是指，一笔资金无论存期多长，只有本金计算利息，而以前各期利息在下一个利息周期内不计算利息的计息方法。
为了便于大家理解，我们举一个三年期定期存款的例子。
三年期定期存款，年利率为3%，因为定期存款的年利率是单利，因此存款三年到期的时候，总收益率为3%乘以3等于9%，即初始投入100元资金，在3年之后总共可以获得9元的利息。
而9元，恰好就等于100元本金在三年期间每年产生3元利息的加总，这些利息在投资期间不会产生新的利息，这也符合单利的定义。
请注意，单利计息的收益，全部都是在投资期结束的时候才会给到投资者的，中间没有任何的利息派发，因此也就不会出现“利滚利”的情况。
然后我们来看看，如果一笔投资是复利计息，最终的收益会有什么样的不同。
请牢记，复利计息的最大特点，就是复利会在每年年底派发利息，而不会像单利一样，只能留到最后才给你利息。
而“利滚利”只是在复利计息的模式下，年底派发的利息没有被取出、仍旧持续地留在系统里像本金一样产生后续利息的一种结果。
100元的本金，如果是3%的年化复利，那么在第一年末，你就会收到3元的利息。
如果你把3元的利息拿走，那么你的本金仍旧是100元，那么在第二年末，你又会获得3元的利息……假如你每年年末都把产生的利息拿走，那么你的本金就一直保持在100元，这就是按年派发利息的附息国债的利息派发模式。
在这个模式下，我们每年都会收到利息，这显然不是单利，而是复利。
有些朋友可能会说了，每年3元的利息，3年我总共领了9元，这不是和单利投资能够拿到的总利息是一样的吗？你怎么会说它是复利呢？
而在单利的案例里面，那9元的利息是完完全全在3年之后才会派发的，中间是没有任何现金流的，这也就相当于，单利损失了利息再投资所能产生的利息。
再回到国债的案例里面，假如你每年末都拿到3元的利息，并且每年末你都主动把拿到的利息再去做投资，那么这也是可以符合“利滚利”特征的。这也再次说明了，国债的收益率是复利，而不是单利。
今天用了比较通俗的案例给大家讲解了单利和复利的区别，我再用一句话来总结一下这两者之间的区别：
单利计息，所有的利息都只会在投资期末给你，投资期间利息不会产生新的利息；而复利计息，利息每年末都会派发给你，而你会拥有支配这些利息的权利，你可以选择当期花掉它，也可以再投资这些利息，使其产生“利滚利”的效果。
所以，不是只有“利滚利”的收益才叫复利，每年末派发现金流的收益，也可以是复利，大家理解了吗？
到底超长期国债适合什么样的人买呢？
1.有大笔资金，并且当前就需要靠这笔钱产生的利息（现金流）用于当前基本生活费用的。
比如，某人有1000万，买30年期的超长期国债，利率是2.57%，产生的利息一年是257000元。产生的这个利息，可以保证家庭最基本的生活，而且可以稳定给30年。
2.企业主，有大笔资金需要随时资金流动
因为企业主的钱需要随时资金流动，不能去购买一些定期产品。而超长期国债流动性相对好，利率又比半年期一年期的定存利息要高不少。
3.金融机构
比如银行、保险公司、资产管理公司等因为超长期特别国债，可以锁定利率，并且期限超长，所以非常适合作为一些机构的底层资产配置。
举个简单例子，现在银行一年期定期存款在1.5%左右，如果他们买进了超长期特别国债，利率为2.57%，那么一个多点的利差就回来了。
这样的情况下，可以长期持续的为这些机构提供源源不断的现金流。
所以，超长期特别国债一般都是会被机构瓜分。
特定情况下超长期国债VS保险
如果我们的钱有一些长期的规划，那建议可以考虑保险这类适合长期规划的金融产品，为什么呢？
1.假设存一笔钱，给自己养老用或者是给孩子的嫁妆/创业金等如果存保险，30年后有多少钱呢？
拿100万来算，如果是买超长期国债，30年到期，本金还是100万，利息2.57%/年，每年25700，30年利息是771000元。
如果这个利息我们全部都存下来的，总金额便是1771000元。（前题是，每年的利息我们没有花掉，存下来的。但是思考一下，真的能存下来吗？）
如果100万放入某款增额终身寿产品里，每年存10万，存5年，30年后总金额是2116840元。
两者相差345840元！！！（这是复利产生的奇迹）
2.假设我们想用一笔钱去规划一笔源源不断的养老金
同样是35岁的女性，将100万存入养老年金保险，每年存20万，存5年。
从55开始，每年可领取60000元，即每月领取5000元，也可以领取一辈子，累计领取300万。
如果我们购买超长期国债，只能每年领取25700元，如果是35岁的女性，65岁这笔国债也到期了，无法给到我们一笔源源不断的养老钱。
所以，超长期国债与保险，都有国家信用背书的非常安全的金融资产，没有绝对的好与不好，只要用对地方，都是好的金融工具。
主要在于，你希望这笔钱到底做什么用途。
经济环境进入下行周期是我们都能感觉到的事情，聊起这些事儿，很多人或多或少都会有些焦虑。可焦虑是没有用的，与其陷入焦虑情绪，不如站在家庭资产高度，去了解下我们能用哪些工具，去尽可能抵御风险，去提前规划未来生活用钱。
种一棵树最好的时候，是十年前。
而种一棵树次好的时候，是现在。
我是一个有温度、有专业的保险代理人，在担得起客户每一份信任的路上坚定前行。有任何保险问题、职业困惑可以和我聊聊噢~