这类产品的收益，是由年金保单和万能账户两个部分共同完成的。考察一款年金好不好，要考虑年金保单和万能账户的共同作用。
拿一个0岁男孩，年缴10W，3年缴费的计划书来看一下：
我们看到第15年以后，年金保单到期。也就是第16年开始，原年金保单的生存金，退保金，身故保险金都为0，保单价值全部转入万能账户。
假如如你所说，15年后取出，此时以保底收益率计算，万能账户和主账户的生存总利益是385620元，15年的内部收益率只有1.81%。
你可能奇怪为什么这么低？平安业务员在介绍的时候，可能介绍了保单的预定利率3.5%，或万能账户现行利率5%，但是不一定会告诉你保底利率是1.75%，一定不会给你计算【内部收益率】（简写IRR）。
这就出现了一个问题：不论预定利率还是保底利率，都不是以实际保费为本金的收益率，不能直接代入保费去计算收益，这让想要投保的人根本无法了解自己的真实收益到底有多少，又被各种看起来很高的率忽悠得想象的翅膀乱飞，等到发现收益其实不高，真金白银的损失已经造成了。
所以想买年金险一定要做的一个功课就是内部收益率，用一句话简单概括：
内部收益率计算的是真实投入，和真实所得！
内部收益率能帮助我们了解一款产品的真实收益情况，是以投入的保费作为本金计算得出的收益率。也方便不同产品之间的比较和选择。任何一款年金险产品都可以用年金险计算器计算出IRR。
有客户这样问过，这里也分析一下。到时候看当时的万能账户现行利率就好了。因为前面说了，15年后全部价值在万能账户，也就是由万能账户的现行利率进行增值。
假如现行利率较低，只有保底利率1.75，则继续持有到第30个保单年度，生存总利益是501303，用年金险计算器可得出IRR是1.79%。
假如现行利率较高，有4.5%，那么继续持有到第30个保单年度，生存总利益是887637，IRR是3.81%。
所以我们可以看到，是否继续持有直接由万能账户当时的现行利率决定的。现行利率高，就持有，现行利率低，且有更好的收益渠道，则可以取出。
看一下一年期银行存款利率走势，从1988-2018年30年间，利率从最高的11.3到最低的1.5，且近20年持续在低位。相应的，高利率时期保险产品的保证利率也会偏高，在达成有法律效力的长期保险合同后，即使银行利率走低，保险利率也不可低于保底利率。也就是说，保底利率，相当于转嫁了利率下滑的风险，保底利率越高，投保人就将这个风险转嫁给保险公司，而保底利率越低，这个风险则更多地由投保人自己承担。
别拿现行利率说事，几十年的事谁说得准呢，看看上图，下滑也就是几年之内的事。对于准备长期持有的投保人来说，现行利率的作用跟中档，高档演示利率一样——仅供参考！要不为啥只有保底利率敢写进合同，有法律保障？
从万能账户的保底利率，可以看出一个保险产品的诚意。我们看看目前市面上年金险产品预定利率和万能账户保底利率。
若保单价值进入万能账户的速度很慢，那么：
我们回头看一下金瑞人生20，虽然保单预定利率3.5%不算低，但15年到期快速进入了万能账户，结果万能账户保底只有1.75%，值得玩味。同时推出的还有一款财富金瑞20，实际返还规则和收益率其实相差不多。