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2020.09.27
（一）金融市场的概念与功能
（二）直接融资与间接融资
（三）金融市场的重要性
（四）金融市场的分类
全球金融市场
目前，英国是全球最大的金融服务出口国，2016年英国金融服务净顺差770亿美元，比排名第二位的美国（410亿美元）和排名第三位的瑞士（220亿美元）之和还要高。
世界主要拆借利率：上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）、香港银行间同业拆借利率（HIBOR）、欧元区同业拆借利率（EURIBOR）、东京银行间同业拆借利率（TIBOR）都是区域内短期资金市场的重要基准指标。
中国的金融体系
影响我国金融市场运行的主要因素：经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素。
资本市场是长期金融市场或长期资金市场，是为一年以上资本性或准资本性融资产品提供发行和交易服务的有形或无形的市场总和。
（一）多层次资本市场概述
资本市场的层次结构，是指资本市场根据企业在不同发展阶段的融资需求和融资特点，针对各种市场主体不同的、特定的需求，提供的具有不同内在逻辑次序、不同服务对象和不同内在特点的市场形式。
（二）场内市场
场内市场（整个证券市场的核心）即证券交易所市场。
（三）场外市场
场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场，没有集中的交易场所和市场制度，又被称为店头市场或者柜台市场，主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主。
（四）多层次资本市场的意义
（一）证券市场融资活动
（二）证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。
（一）证券市场投资者概述
证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。
（二）机构投资者
机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。
（三）个人投资者
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体，具有分散性和流动性。
（一）证券公司的基本概念
证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。
（二）证券公司的监管制度
监管职责的让渡：中国人民银行、地方政府→人民银行与证监会共同负责→证监会统一监管（1998年)。
对证券公司实施有效监管的基础性制度：
（三）证券公司的主要业务
（四）证券服务机构
（一）证券交易所
证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，但证券交易所本身并不进行证券买卖，也不决定证券价格，而是为证券交易提供场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，使证券交易顺利进行且有一个稳定、公开、高效的系统。
（二）中国证券业协会
中国证券业协会成立于1991年8月28日，它的设立是为了加强证券业之间的联系、协调、合作和自我控制，促进证券市场的健康发展。中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。
（三）证券登记结算公司
中国证券市场实行中央登记制度，即证券登记结算业务全部由中国证券登记结算有限责任公司承接，中国证券登记结算有限责任公司提供沪、深证券交易所上市证券的存管、清算和登记服务。
（四）证券投资者保护基金
（一）证券市场监管的意义
（二）证券市场监管的原则
（三）证券市场监管目标
（四）证券市场监管手段
（五）证券市场监管机构
我国已形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。
（一）股票的定义
（二）股票的分类
（二）优先股的概念
优先股股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。
（三）我国股票的类型
在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
（一）股票发行制度
股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。
（二）新股发行
公开发行股票，是指发行人向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票累计超过200人的行为。主要包括：
（三）股票退市制度
股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。
包括主动退市的情形、强制退市的情形。
（一）证券交易概述
（二）股票交易程序
（三）股票价格指数
股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。一般由一些有影响的机构编制，并定期及时公布。
（四）沪港通
即沪港股票市场交易互联互通机制，是指上海证券交易所和香港联合交易所建立技术连接，使内陆和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。
（五）深港通
（一）股票的价值与价格
（二）股票投资主要分析方法
（三）股票估值方法
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
（一）政府债券
府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
（二）金融债券、公司债券与企业债券
（三）国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。
（四）资产证券化
资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式（传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券）。
在成熟的欧美市场，传统的证券化资产包括银行的债权资产，如住房抵押贷款、商业地产抵押贷款、信用卡贷款、汽车贷款、企业贷款等；企业的债权资产，如应收账款、设备租赁等。一般被统称为资产支持证券（ABS）。但美国通常将基于房地产抵押贷款的证券化产品特称为MBS，而将其余的证券化产品称为ABS。
（一）国债
（二）地方政府债券
通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行（地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率，全场最高中标利率为当期地方债票面利率）。
（三）金融债券
混合资本债券
商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
（四）企业债券
公开发行企业债券必须符合下列条件：
募集资金的投向：
不得再次发行的情形（公司债券也适用）：
公司债券（暂略）
（五）非金融企业债务融资工具
（六）证券公司债券
证券公司次级债券的发行条件：
（七）国际开发机构人民币债券
向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意。
国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。
（一）债券交易的概念及流程
（二）债券评级
大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估，并标示其信用程度的等级。
除AAA级、CCC级及以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”号进行微调，表示略高或略低于本等级。
（三）债券市场
投资基金：通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。
（二）证券投资基金的分类
（三）证券投资基金的起源与发展
（一）证券投资基金的运作
基金的投资管理即基金管理人按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金的投资目标的过程。
基金投资管理在基金运作中处于核心作用。从基金管理人的角度看，可分为以下三部分：
（二）基金市场参与主体
基金的募集：基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
（一）开放式基金的认购
PS
（二）开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结
（三）封闭式基金的交易
（一）基金资产估值
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
用公式表示为：
（二）基金的费用
（三）基金利润与利润分配
基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。
（四）基金的税收
（一）基金监管
基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。
（二）基金信息披露
基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。