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2022.12.30重庆
如果你正在考虑投保年金险用来配置子女教育或者养老补充又或者想提前躺平立刻FIRE，今天的内容请你一定要观看直到最后。因为保叔今天将带你揭开行业内计算IRR的全部脏套路，让你立刻能够优雅、快速、准确的识别套路博主并掌握真实内部收益率的正确算法。本期内容必然得罪业内90%以上的同业账号，发出来以后大概率会引发规模性的投诉举报，所以建议直接截屏保存，以备不时之需，且看且珍惜。
套路一：掐头
保险自媒体技术性变相做高年金险IRR的常见基本操作就是刻意忽略掉第0个保单年度。下面我以40岁女性10万10年缴费，从55岁开始领取养老金，持有到80岁为例，投保明爱金彩为例，首先进行错误示范和正确算法演示。
这是官方产品利益演示表直接截图，很容易看出，第一个保单年度对应的被保人年末是41岁，而实际投保年龄是40岁，那也意味着，整个缴费期都被整体的滞后了一年。这基本上是所有保险公司的习惯，只有极少数几家公司的利益演示表包含了投保当年。而如果直接把明爱金彩的利益演示表复制粘贴到新建的Excel文档内，神奇的事情就发生了：
被刻意隐藏的第0个保单年度居然就这样堂而皇之得显现了出来。实际在原始利益演示表例，右键取消隐藏，也会有同样的效果。
好那么问题来了，如果按照原始利益演示表进行测算，实际代表的就是从41岁开始每年缴费10万连续缴费10年，从55岁开始每年固定领取78000元直到80岁。这种情况的预期内部收益率IRR=3.390%。这样计算的好处在于明显的“提升”产品内部收益率表现，而且一般消费者很难察觉。我甚至见过直接把官方计划书发给消费者，在出一段小视频“教程”装模作样用这一点套路消费者的，并且成功率非常高。
所以计算年金险IRR的正确方法是要在现金流一列中加入第0个保单年度，如上图所示，从40岁开始缴费每年交10万交10年从55岁开始到80岁固定领取78000元的预期实际内部收益率IRR=3.230%，比上一版经过科技与狠活修饰过的3.390%，真实内部收益率就会低很非常多。其实你摆着手指头数一下也该明白了：从40岁到55岁一共16年，而错误演示里，是15年就开始领钱。
套路二去尾
这个套路一般出现在段位稍高并且自诩专业的保险自媒体账号里，并且隐藏的更深。其操作手法为将年末退保现价跟年金给付放在一起，在现金流排序里隐蔽的进行“去尾”，变相做高利益演示的内部收益率。
下面我就以已经停售的招商仁和燃力虎为例，仍然选择40对女性10万10年交从55岁开始领取的金额为73680，持有到80岁退保所得现价为512360。下面我将展示“套路算法”和正确算法的差距如何。
按照去尾算法，40岁女性持有到80岁，最终年金合并现金价值一次性提取586040元，预期内部收益率3.689%。然而实际上保险公司都会在合同中明确标注，保单载明现价为当年度末的数值，如果你此时退保现价实际上是没有这么多的。因此这样的套路运作又可以轻松的对内部收益率进行技术化“提升”。
按照正确算法，年末退保的现金价值应该排列在现金流的下一年，因此40岁女性持有燃力虎到80岁的预期真实内部收益率IRR=3.666%。
套路三伪造
如果说上面两种提升IRR的操作手法是隐蔽的脏套路，读书人的事不算偷，窃书不能算偷窃书。那下面这种以某互联网大V为代表的伪造流派，就相当的简单粗暴了。
35岁男性投保大家养多多2号，20万10年交，从60岁开始领取金额为240800，如果被保人生存至100岁，共计领取9872800元，此时保单已无现金价值，预期实际内部收益率IRR=4.316%，折合年化单利11.292%。
即便你玩弄一下掐头去尾，不计入第0个保单年度这种脏套路把IRR算高一点，也最多影响到小数点后一位，但距离8%，无论如何也差太远了。所以这个8%的内部收益率到底是怎么算出来的呢？
这实际代表的是35岁投保，每年缴费20万，缴费10年，从缴费期满后的45岁开始每年领取24.08万，一直到100岁，预期实际内部收益率IRR可以达到8.150%。
换句话说，该保险自媒体大V凭空捏造了从45岁到59岁共计361.2万元的现金流。而实际上你的保单是从60岁开始才能领取年金。很明显，这种本身并不在保险合同内规定的利益，保险公司说破大天也不可能给你。如果你想达到大V视频里宣传口径的IRR8%，这中间15年一共361万的“损失”只能找他个人去兑付。