中华联合人寿虽然成立于2015年，但背后的中华保险成立很早，可以追溯到1986年。
中华保险的曲折故事，我们一会儿再细讲，先看中华联合人寿。
中华联合人寿争议大的原因，是最近几期的偿付能力很不好看：
而监管要求的偿付能力达标线：核心偿付能力充足率≥50%，综合偿付能力充足率≥100%。
为什么这么惨呢？
老问题：步子迈大了。
2016年起，中华人寿的保费规模高速增长，从4.35亿狂飙到2023年的57.39亿。
年均复合增长率接近38%，远远超过同期寿险行业平均6.5%的增长率。
带来两个问题：
1，业务快速增长，各种营销费用、运营费用增长也快啊。
另外，这几年中华联合人寿的投资端，受利率下行和权益投资市场波动影响，投资收益逐渐缩水。
再加上新公司，交的学费也多，退保率数据逐年升高。所以2022年和2023年，中华人寿的整体亏损幅度大幅上升。
2、保险公司的商业模式：保费不是收入是负债。保费卖得多，将来要兑付的保额就多。
这时就要增加资本金，不然偿付能力充足率肯定直线下降。
好在今年5月24日，金融监管总局同意中华联合人寿增资，注册资本由26亿元增加至29亿元。
具体效果怎么样，还得看看下半年的成绩。
假如哈，假如中华人寿的偿付能力进一步下跌，资不抵债了怎么办呢？
巧了，这种情况，中华人寿背后的中华保险就遇到过。
中华保险的历史：
中华保险前身是新疆兵团保险，成立于1986年，由财政部和农业部专项拨款建立，是第二家具有独立法人资格的国有独资险企。
业务主要集中在农业等财产险上。
2002年更名“中华保险”，此后踌躇满志，高投入高负债的成长模式令其长期占据财险的第四把交椅，保费规模仅次于平安财险。
这发展走势看着眼熟吧。
2006年，高速扩张的中华保险出现巨额亏损，资不抵债。
这时候，中国保险保障基金出手了：
2009年3月，保监会派出内控工作组进驻中华联合总部；
2010年4月，保险保障基金受托管理中华联合75.13%股份；
2011年6月，国务院批复重组方案，保险保障基金获得中华联合57.4%股份；
2012年3月，保险保障基金向中华联合注资60亿元，对其持股比例由57.4%上升至91.5%；
2012年9月，战略投资者东方资产注资78.1亿元，以51.01%股份成为第一大股东；
此后，保险保障基金逐渐退出、让出控股权，到2016年时全部退出。
因为东方资产是由财政部和社保基金共同设立的中央金融企业，所以现在的中华保险是不折不扣的国资控股险企。
中华保险也成了被保险保障基金“亲自下场救助”的几家险企之一，另外几家有名的是新华保险、安邦保险。
保险保障基金是怎么运作的？
截止到2024年6月底，保险保障基金的余额是2431亿。
这么多钱从哪来呢？各个保险公司交的，相当于是保险公司给自己买了一份保险。
按照业务风险不同，缴纳的费率也不同，风险高的业务就多缴点，没交的人家也不管你。
这个钱怎么用呢？
根据《保险法》第一百条规定，保险保障基金有三种用法：
从新华、中华联合还有安邦的案例来看，保险保障基金都是注资控股问题公司，然后进场管理，直到经营恢复正常以后，再把自己的股份卖掉。
这样问题公司就不会走到破产清算的环节，可以正常经营，履行合同约定，把风险降到最小。
最后一个问题：咱们的保单能全部兑现吗？
按《保险保障基金管理办法》：长期人寿险呢，救助金额以保单利益的80%或90%为限，不是全额救助。
但破产公司也不是一分钱没有，它只是资不抵债了，再加上保险保障基金的救助，还是能让咱们的利益不受影响。
看完这些以后，你可以判断一下，盛世中华这款产品到底能不能买。
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