作者｜朱俊生「清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人」
2022年保险市场发展特征
一是人身险保费收入增长缓慢。2022年受疫情防控政策影响，线下展业困难，新单保费增长乏力，行业增长压力巨大。2022年，人身险公司原保险保费收入3.21万亿元，同比增长仅为2.8%。2022年，太保、新华、国寿、平安、人保寿险等上市险企保费收入增速分别为6.07%、-0.23%、-0.77%、-3.91%、-4.28%，增速呈现分化态势，业务增长压力仍然较大。
二是个险人力继续探底，代理人转型取得初步成效。截至2022年6月末，个险人力570.7万，比2021年末（641.9万）下降70万左右。受人力下降的影响，2022年前10个月，个险保费收入1.48万亿元，同比下降0.89%，占人身险公司保费收入的51.4%。头部险企继续深化代理人转型，在提高队伍整体质量的基础上进行分级管理，通过优增优育提高队伍整体素质，加快建立针对高端客户的专属团队。代理人转型提升了个险队伍质量与产能，个险代理人月均寿险收入、活动率等指标有较为明显的提升。同时，监管机构先后发布《人身保险销售行为管理办法(征求意见稿)》《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》《关于进一步推动完善人身保险行业个人营销体制的意见(征求意见稿)》，为行业转型深化提供指导与方向，推动个人营销体制机制不断健全完善。
三是银行保险进一步崛起。2022年前10个月，银保保费收入1.07万亿元，增长10.47%，占人身险公司保费收入的37.17%。银保期缴保费快速增长，2022年1～11月期交保费共计564.3亿元，同比增速30%，银保价值不断提升。2022年，银保渠道主导产品为储蓄型的增额终身寿险、年金，在储蓄型产品吸引力提升的情况下，银保渠道具有巨大的客户优势。同时，商业银行逐步重视代销保险产品，以增加中间收入，共同促进了银保业务的发展。
四是财险保费稳健增长，综合成本率下降。2022年财险公司原保费收入为1.49万亿元，同比增长8.7%。其中，车险保费收入8210亿元，同比增长5.62%。非车业务保费收入6690亿元，保持较高增长态势，占财险公司总保费收入的比例为44.78%。2022年，上市险企财险保费收入保持较快增长，太保、平安、人保分别同比增长11.6%、10.37%、8.26%。依托于意外健康保险、农险和信用保证保险等产品拉动，非车险保费实现较快增长，整体增速高于车险保费增速。2022年，太保、平安、人保非车险同比增速分别为18.9%、19.1%和11%。同时，受疫情管控限制车辆出行，以及自然灾害影响同比减弱等因素影响，赔付减少，综合成本率整体降低。2022年前三季度，人保、太保、平安综合成本率分别为96.5%、97.8%、97.9%，同比分别下降2.4个、1.9个百分点以及提高0.6个百分点。
2023年保险市场发展展望
随着疫情防控措施放开，头部险企转型成效逐渐显现，将给寿险复苏带来积极影响，2023年人身险市场将可能触底反弹。同时，财产保险在车险与非车险的双轮驱动下将保持较快增长，投资收益率也将从谷底回升。
一是人身保险将可能触底反弹。宏观经济与金融市场新情况有利于储蓄型产品销售。目前全球经济面临衰退风险，中国经济也面临较大挑战。资本市场震荡下行，资管新规打破刚性兑付，长期利率下行，增大了家庭财富安全风险，家庭财富管理亟待提升包括保险在内的防御性资产比例，在不确定的经济变局中提供确定性保障，防范资产缩水风险。这提升了对于万能型年金险、增额终身寿险、两全保险等保值类保险的需求，有望带动人身保险触底反弹。同时，2023年个险人力降幅有望继续收窄，营销队伍企稳有助于个险渠道反弹。
三是投资收益率将从谷底回升。一方面，随着疫情防控政策调整以及宏观经济走出谷底，权益市场将大概率走高。2022年12月6日中央政治局会议提出，通过全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略和深化供给侧改革结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济整体好转。2022年底的中央经济工作会议明确提出“要提振市场信心”，并对2023年经济发展给出明确预判“经济有望总体回升”。宏观经济稳增长、提振市场信心，将推动资本市场回暖以及长端利率提高，提升保险资金股票、基金以及债券的投资收益率。另一方面，随着房地产融资松绑政策陆续落地，地产风险缓释，也将推动险企改善房地产板块的投资收益。
推动2023年保险市场高质量发展
为了更有效地应对外部不利环境与经济下行的冲击，保险机构可积极布局和拓展个人养老金市场。同时，优化保险资产管理体制和机制，发挥长期资金优势，努力提升保险资金投资收益率。为了激发市场活力，提振市场信心，还要大力完善市场的制度基础，进一步深化市场化改革，完善符合现代保险市场体系要求的保险监管。
二是明确政府与市场边界，促进普惠保险可持续发展。2022年底，银保监会印发《关于推进普惠保险高质量发展的指导意见（征求意见稿）》。普惠保险高质量发展的核心是要通过边界清晰的社商合作，形成成本可负担、商业可持续的普惠保险长效发展机制。以惠民保为例，政府与保险机构可协同合作，明确支持使用个人账户资金购买惠民保，在政府背书下进行多渠道推广，通过税收等激励政策鼓励企业为员工集体购买城市惠民保作为补充保险，政府也可为低收入等弱势群体购买惠民保，共同提升惠民保的参保率。同时，完善数据共享机制，建立完善的公开披露制度，为惠民保产品开发与设计提供精算支持，提升保险公司风控能力。保险机构要优化产品设计，加强与基本医疗保险衔接，合理设计保障责任和保费，以确保“普惠性”和“保本微利”，根据健康状态细分客户群体，产品设计中整合健康管理服务，增强获得感和参保积极性。促进惠民保与药品深度融合，在构建数据系统、探索创新支付模式、建立科学的特药清单制定机制方面加强合作，提升创新药可及性。
三是发挥长期资金优势，提升投资收益率。受制于体制、机制与投资能力等约束，保险资金“长钱短用”，长期优势没有显著发挥。特别是大型保险资管机构以国有为主，对承担风险的经济激励和责任不匹配，造成了保险机构通过期限溢价、非流动性溢价和信用下沉等方式追求更高投资收益的动力不足。因此，要适当提高风险容忍度，拉长考核期限，优化绩效考核体制，完善对承担风险的经济激励和责任匹配机制，倡导长期投资理念，提升投资能力，提高投资回报。
四是完善符合现代保险市场体系要求的保险监管。要重塑监管理念，充分发挥市场机制在保险市场资源配置中的决定性作用；将提升保险发展的质量作为基本的政策取向，实现保险从高速度增长向高质量发展转型，更加重视保险业的结构调整、基本功能的发挥以及效率与竞争力的提升；相信并利用市场内生的风险释放机制，增加对风险的容忍度，通过市场出清及时释放风险。要下放行政权力，实质性减少行政审批事项，将本应属于保险机构的微观管理权限还给保险机构，降低监管成本，提高保险机构与市场的运行效率。将有限的监管资源配置于审慎监管、偿付能力监管与市场行为监管，防范系统性风险，保护消费者利益，提升监管的效率和效果。同时，监管要给市场留下探索和创新的空间，有效发挥其作为试错过程的作用机制。另外，实施竞争中立的监管政策，维护市场竞争的秩序和效率。■