往年养老年金赛道以固定利益产品为主，今年随市场利率下行，分红型产品不仅在增额终身寿险板块逐步占据主导，养老年金板块也有不少分红型产品身影。
这期我们继续拆解分红型养老年金——中邮人寿乐享颐年。终身高现金价值、3种红利领取方式选择，这款产品有何特点？一起来看看。
基本信息
先来看一下乐享颐年的基本形态：
乐享颐年是一款保障期终身的养老年金产品，产品形态简单，基本面的主要特点如下：
1.缴费期选择多、起投门槛低。缴费期方面最长支持20年交，除常规缴费期选择外，另有6年缴费方式支持，趸交5000元、期交2000元就可以入手，购买门槛低，不论是大金额购买，还是年轻人想未雨绸缪小金额都适合入手；
2.支持购买区域多、被保人年龄上限高。中邮人寿在全国22个地区有分支机构，覆盖了绝大部分省市，支持最高69岁被保人投保，在可投保区域和可购买人群上，宽松度高；
3.3种红利实现方式，消费者可根据需要选择。乐享颐年默认交清增额红利实现方式，另外还有累积生息和现金领取2种方式选择，在红利实现上相对更灵活，消费者可以根据自己的实际情况和需求选择；
5.有简易健康告知问询。虽然购买需要进行健康告知，但仅3项问询内容，问询的情况也比较简单；
领取金额
买养老金，领取金额是一个很重要的考虑维度，我们来看看乐享颐年领取金额情况。
由于分红实现方式有3种情况，在养老金领取上有如下区别：
现金领取和累积生息，由于红利分配方式为现金分红，红利独立于主险责任，养老年金领取不受红利实现方式影响，领取金额即保证部分对应额度，也就是购买时的基本保额对应下的领取金额；
交清增额等于用每年的红利再购买一份养老金，基本保额会对应增加，相应的领取金额、现金价值和身故金也会随之调整。
综上，仅参考交清增额确定部分和红利部分的领取情况，就可以反映3种红利实现方式下的领取金额情况。
我们选择增额交清方式，以30/40/50岁，每年交10万，60岁开始领取为例，分别看一下男性和女性的领取金额情况，由于该红利实现方式下养老年金呈递增趋势，呈现初始60岁和105岁红利演示领取金额2组数据：
由于终身都有较高现金价值，与同类型的产品相比，保证部分的养老年金领取额度相对较低，如果选择交清增额方式，在红利100%实现的情况下，养老金有如下特点：
1.60周岁开始，养老金在保证部分基础上，能领更多；
2.随着红利累积，养老金呈现每年持续增加趋势，活越久领越多；
因此如果是纯养老补充需要，3种红利实现方式选择交清增额更适合。
现金价值、IRR及分红利益演示
以30岁男性，趸交100万，60岁起领为例：
交清增额：
累积生息：
现金领取：
1.年领取金额和总领取金额：不论是年领取金额还是总领取金额，交清增额相较于其他2种红利实现方式都更高，养老年金活越久，领越多。
2.现金价值：不论现金价值还是生存总利益，交清增额更高。
累积生息方式下，irr终身最高2.90%，终身未超过3.0%，现金领取方式irr略低于交清增额，30年时irr也能超过3.0%，终身最高可达3.15%。
3种红利实现方式：
如果单从利益角度考虑，交清增额最高。但需要注意的时，更高的irr意味着资金有较长的锁定期，虽然现金价值较高，支持中途减保取出，但随意取用会影响终身利益。因此，如果考虑纯养老补充和更高的利益，交清增额是最好的选择，但需要牺牲一定流动性；
累积生息虽然irr最低，但相较于现金领取方式，终身现金价值更高一些，在取用和继续复利增值中做了相对平衡，同时累积生息部分取用也不影响年金的领取；
现金领取方式虽然牺牲复利增值机会，但保持了终身现金流，灵活性最高。
4.分红利益演示：
分红利益演示不代表未来实际分红情况，主要作为以后分红水平的参考值，实际分红如何，我们一般会通过往年产品的分红实现率做一定判断，既往分红数据虽然不代表未来水平，但可以反映公司当下经营分红险的能力和实际情况。
今年限高后分红实现率有较大降幅，往年分红实现率超100%的产品降至35%-56%之间，已公布数据的20款产品平均分红实现率为47%，分红情况目前属于市场中等水平。
保险公司
关于中邮人寿，公司背景并不陌生：
其他维度：
中邮人寿2023年保费规模排名为7，2023年因会计准则调整，财务报表显示亏损114.68亿元，ROE为-69.31%，但除2023年度外，2022年和2024年截至三季度，均为盈利状态，偿付能力不错，上季度风险综合评级为BB。
1.如果是纯养老补充，选交清增额最适合。交清增方式下未来领取的养老金更多，而且相较于固定领取的产品，这款还有越领越多的优势，适合已经有一定的养老金了，想要在此基础上进行补充的朋友，每年递增的领取方式还能有一定抗通胀作用，另外终身有不低的现金价值，传承功能也不弱。
2.想要早点领，现金领取综合利益也不低。作为一款分红型养老金，现金领取的方式最大特点在于一开始就每年有钱拿，适合想要每年有持续现金流的朋友，或者已经退休了，想要早点领取的叔叔阿姨，终身现金价值和irr也不低，总体利益好。
3.想要取用灵活性，可以考虑累积生息。累积生息部分的红利有点代替增额终身寿的味道，和增额终身寿险的区别是利率是波动了，更主要的功能在于有一笔灵活资金，随用随取。