A股也不争气，屡创新低，底在哪里，心里真没底。
钱存银行已经抵不了通胀，
钱将投向哪里？
对于非投资专业人士来说，满眼迷茫……
今天，三木sir就来聊聊理财那些事。
理财渠道有哪些？
保险理财有哪些优缺点？
如何选择保险理财产品？
保险理财常被普罗大众诟病，是人们收益期望值过高，还是被能说会道的保险代理人忽悠？只有弄懂它的优缺点，我们才能正确看待。
从上图可看出，保险理财从来就不是高收益产品，它的最大特点就是强制储蓄性以及稳定家庭现金流的作用。
市场上保险理财产品琳琅满目，有单种类型的简单产品，也有多种类型组合在一起的复杂产品。怎样才能真正的去理解一款产品，我们真正要做的就是：
1.拨开面纱，看清庐山真面目
为了更直观认清理财险的本质，借用一个示意图来表现：
理财保险可用简单清晰的用以下公式表示：
总收益=固定收益+浮动收益+万能账户二次增值
固定收益：每年领取的定额生存金、满期金、祝寿金、教育金等
浮动收益：如果主险是分红型产品，每年享受的保单分红
万能账户二次增值：按照合同约定，所有的收益都将自动转入万能账户实现二次增值。
在保险期间的中后期，随着万能结算账户积存的价值越来越大，甚至超过了主险的现金价值，万能结算利率的高低和稳定性将决定了这笔投资的增值效率。
说明
银保监会规定，生存金最快可以从投保后的第五年开始返还，在一定程度下弱化了主险现金价值的累积速度，所以，必须配合万能账户做二次生息，保险理财才有意义。举个例子，有两种存钱方式：一种每年存10万，但同时每年都从本金中提取小额生存金（快返）。另一种则只存不取。几十年后，第二种的账户余额一定更多。而目前保险公司利用万能结算账户，就是为了让每年提取的生存金依旧留存在账户内生息，别转走，从而实现第二种理财方式。
2.从投资角度看理财保险
要去了解一款理财产品，我们应该从以下几个要素出发：
对于绝大部分普通理财参与者来讲，至少要对盈利性、安全性、投资风格和投资周期这四个要素了解清楚。
1.安全性/投资风格这是一份保险，在秉承最高诚信原则的前提下，通过订立保险合同的方式，将各种权责义务（投保人、被保险人和保险公司之间）关系和保险利益确定下来的。在保险公司正常经营的情况下，必须刚性兑付生存年金和现金价值。从这个角度说，我认为理财保险又可以媲美银行定期存款的安全等级。如此低风险的投资，基本可以列入保守派。2.投资周期理财保险的投资周期（保险期间）动辄几十年甚至终身。另外，由于理财保险多是分期交费（趸交/3/5/10年），在每年都需要大额投入的情况下，我建议交费期尽量短。如果选择了长交费期，却没有管理好现金流，因为财务原因导致保费断供，无论是在缴费期内退保还是办理减额交清，损失都不小。因为保险公司通常会通过对前期（特别是交费期内）现金价值的控制来管理退保率。
▲以上产品和数据均来自保险公司的产品计划书。对于上述三款分红型产品，由于保单红利是不确定的，对比利益时并未加入保单红利。上述对比不构成任何购买建议。
根据上面的比较，总结以下几点：
1.由于定价利率的不同，传统型产品确定的保险利益（生存年金+祝寿金+满期金）比分红型更好。但分红型能让投保人参与分红险业务经营利润分配（不确定的保险利益），通过保单分红弥补差额。对于偏稳健保守的投资人，可以选择传统型产品。
3.万能账户提供最低保证利率，利率越高对投保人越有利。但长期看，实际结算利率和保单分红一样，同样由保险公司的经营实力和投资管理能力决定，也会受当时的经营策略的影响。按照目前险资的投资效率，维持长期高结算利率可能性不大。也许有人可能会问，为什么没有万能账户价值的对比？因为分红险的保单红利同样进入万能账户做二次生息，而保单红利是不确定的保险利益，对比时就没并未包含。如果只是看确定的生存金利益在万能账户保底结算利率下的二次增值情况，就拿华夏福临门2018来讲。到80岁时万能账户价值加上主险退保现金价值约158万。对比当初投入的30万保费，50年累计增长率约427%。这应该是上述参加对比的几款产品中，最佳保底回报了。
综上，目前的保险理财产品相比以前有了很大的改进，特别是在这几年人身险费改的背景下，保险公司获得了更多的自主定价权，保险利益（确定部分）有了不少提高，尤其是目前低利率环境下，逐渐成为低风险投资中一种不错的选择。最后，关于投保理财险，我给出几点建议：
1.不要被计划书里“过于美好”的利益演示数据所迷惑，对于那些不确定的保险利益需要保持冷静。确定的保险利益，即生存金、祝寿金、满期金和现金价值等，保险公司正常经营情况下必须刚性兑付的部分，需要重点考察。
2.对于不确定的利益，例如分红型保险的保单分红和万能结算利率非保证部分，保险公司的资管能力和过往5年的经验数据，可以作为借鉴评估的参考。
3.由于快返的原因，能否把尽量多的生存金留在万能账户做二次生息，对理财的效果至关重要。所以，理财险并不适合即将退休的人，因为在不久的将来你一定会从万能账户取钱养老，影响增值效率。
4.理财保险目前不管是从IRR看，还是从万能结算保底利率或实际结算利率来看，投资收益很难PK赢其他理财型产品，保险理财从来就不是进攻型投资策略，而是不错的防守型，他是家庭投资组合中重要的组成部分。