央广网北京10月28日消息（记者冯方）“要入手得快抢，大家都在抢。”几天前，一位保险经纪人向记者推销一款人气产品时多次劝记者赶快“抢一份”。这款人气产品是近两年走红的增额终身寿险。凭借保额稳定增长、预定利率较高等特点，该产品一度被宣称“稳赚不赔”“理财首选”。
另一方面，此类产品因长险短做、变相理财等风险频遭监管点名，也加大了保险公司的利差损压力。今年以来，几乎每个月都会有增额终身寿险产品下架，近日，多家保险公司下架或调整旗下增额终身寿险，这款人气产品热销的背后藏着哪些隐忧？
（图源自CFP）
两年内迅速走红，占据银保市场主流地位
终身寿险是指以被保险人死亡为给付保险金条件，且保险期间为终身的人寿保险，增额终身寿险则是将保额设计为每年增长一定比例的终身寿险。
2019年8月，在预定利率4.025%的年金险被叫停后，凭借着“灵活减保”“保额稳定增长”等多重优势，增额终身寿险迅速成为人气产品。
增额终身寿险的火爆从其年度销量可见一斑。中国保险行业协会近日发布的《2021年银行代理渠道业务发展报告》显示，在2021年人身险公司银保业务年度销量排名中，期交产品年度销量前十名有7款是增额终身寿险产品，且占据了排名前三，剩下的是两款年金险和一款两全险。中国保险行业协会指出，增额终身寿险产品具有的资金灵活度高、用途多样的功能使其在竞争中脱颖而出，占据银保市场绝对主流地位。
记者从多家保险公司和保险经纪机构了解到，增额终身寿险是很多保险公司都会推出的一款产品。某中型险企保险代理人王女士向记者介绍，增额终身寿险产品的保费一般有趸交、3年交、5年交、10年交、15年交、20年交等多个缴纳年限，根据出险年龄不同，会分别提供累计保费160%、140%或120%额度的保障。从第二年起，有效保额按照预定利率每年复利递增，同时，账户的现金价值也会按照合同约定逐年增加，一般7年左右可以超过累计保费。
王女士表示：“我们的产品在全市场上还是比较有优势的，那些老七家险企的产品跟我们主打方向不一样，我们的预定利率可以做到3.5%，他们可能只做到2.5%，因为他们的客群已经足够大，没必要用比较激进的产品去争客户。”
另外，一位从业多年的保险经纪人李先生对记者提到，如果急需用钱，还可以通过减保、退保、现价贷款等方式从账户内取用资金。“要入手得快抢，大家都在抢。”介绍产品的过程中，李先生多次建议记者“抢一份”。他告诉记者，他的一位同事出单一款增额终身寿险的总保费已经达到150万元，他本人也有望在本月再拿下一个增额终身寿险的大单。
对外经济贸易大学保险学院教授、博士生导师王国军接受记者采访时指出：“此类产品的走红不排除有炒作的成分。目前为止寿险产品很难有创新的地方，而增额终身寿险又比较符合消费者心理，尤其是退保灵活、演示利率较高的特点，容易吸引到客户。而且部分公司撬动市场后，会引起其他公司仿效，从而形成潮流。”
长险短做、噱头营销，部分险企曾遭监管点名
随着产品走红，部分保险营销员对增额终身寿险的宣传也开始走样。“理财首选”“一套稳涨不跌、终身收租的金融房产”“3.5%收益或将成为天花板”等宣传语在社交媒体上一次次刷屏，《【紧急通知】爆款XXXX增额寿仅剩2天就下架！市场再无3.5%？》《这类保险晚一步买，损失惨重》等挑动消费者情绪的标题也屡屡见诸保险自媒体。
针对上述容易产生误导的宣传，中国精算师协会近日专门发布了风险提示。对于“复利3.5%”“稳赚不赔”等说法，精算师协会表示，“增额终身寿险复利3.5%”里的3.5%并不是投资收益率，而是保额增长率，两者概念差别大，不可混为一谈。增额终身寿险也并非“稳赚不赔”，其现金价值一般在前5年低于累计保费，据不完全统计，若在投保后第1年退保，将会损失10%-60%的保费；若在第20年退保，收益约在2%-2.5%之间。
精算师协会指出：“增额终身寿险的主要功能是提供身故或全残保障，在销售宣传中将增额终身寿险产品类比理财产品，忽略其保障功能，诱导保险消费者中途退保，不符合该类产品的设计初衷。”
中国精算师协会提示的一种风险情形
此外，记者注意到，因存在长险短做、变相理财、噱头营销等风险，曾有多家保险公司的增额终身寿险产品被监管部门点名。
2021年7月5日，银保监会通报，部分人身险公司激进发展模式仍然存在，如北京人寿天津分公司销售的增额终身寿险产品存在保障程度低、长险短做、变相理财等风险。2022年1月29日，银保监会通报，部分保险公司增额终身寿险存在产品设计问题，如海保人寿、和泰人寿、横琴人寿、华贵人寿、信美相互人寿、小康人寿报送的11款增额终身寿险增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。
在今年年初下发的《人身保险产品“负面清单”（2022版）》中，银保监会还指出了增额终身寿险的“保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患”“减保比例设计不合理”等风险。
王国军表示：“保险就是保障，监管指出的几种风险都是存在的，约束此类产品的出发点，在于引导保险公司为客户提供好风险保障，这才是保险的应有之意。保险要回归本质，不管什么险种其实都是为了给客户提供保障。如果拿噱头产品去做推销，或者长险短做，发挥所谓的理财功能，这都远离了保险的本意。”
多款产品下架、调整，专家提示警惕销售误导
“7月和9月已经大批地下架了。”李先生向记者展示了一张增额终身寿险下架情况的统计图表，记者从中发现，今年以来陆续有增额终身寿险产品下架，目前已经达到20多款，除了弘康人寿的金玉满堂、弘利满满、利多多，还包括爱心人寿的守护神2.0、横琴人寿的传世壹号、和泰人寿的鑫享赢等。
不过，李先生提到，在最近的停售产品中，新上线的有减保限制的产品就不在下架之列，另外还有一款网红产品会在月底临时下架调低现金价值。
“保险业往往是承保亏损、投资盈利，通过投资盈利弥补承保亏损，达到综合盈利，从而进一步做好承保服务。”北京工商大学中国保险研究院院长王绪瑾接受记者采访时指出，如果预定利率过高，可能会出现倒贴承保的情况，让保险公司承担较大的利差损压力。
同时，王绪瑾表示：“部分保险公司即便承担利差损也要销售增额终身寿险产品，可能还有市场竞争角度的考虑，要把客户规模维持在一定的水平上，不然公司就没法生存下去。”
王国军表示：“对于消费者来说，要根据自身的风险状态、收入情况、投资能力去选择合适的保单，购买的保险产品要对板，不要盲目跟风，也不要跌入投资诱惑的陷阱。”
王绪瑾也建议消费者，一定要考虑好再购买保险产品，购买前了解清楚合同条款，不要偏信销售人员的口头保证。如果想退保，最好是在犹豫期内，过了犹豫期再退保的话，也要留意是否还会扣除其他费用。