最近，除了增额终身寿产品更新，引发大家抢购以外。
今年以来，多家保险公司的万能账户收益，出现了下跌。
它们少则跌0.1%，0.2%，多了降2、3个点的也有。
像中国人寿的一款万能险，国寿鑫尊宝（庆典版）2021年12月的结算利率为4.7％，2022年1月下降至4.5％，2022年4月又下降至4.2％。
2018年，这款万能险上市的时候，收益还是5.3%。
国寿的另一款万能险波动也很大。
个人税收优惠型健康保险（万能型）B款，在今年3月的收益率还是4.6%，4月就变成了3.6%，5月又回到了4.2%。
还有新华保险的得意理财两全保险（万能型，III），这两个月收益从4.5%一下变成了4%。
新华保险的金利优享终身寿险（万能型），收益则是从5%降到了4.85%。
虽然只降了0.15%，但是这款产品在2021年12月才刚刚上市。
金利优享万能险，是新华保险前几个月开门红的主打产品。
消费者本来是为了5%的收益，选择你家的开门红产品。
结果一交完保费，这5%的收益就开始往下掉，实在让人难以接受。
除了这些大公司，小公司万能险降息比较夸张的也有。
星保德信人寿的附加天天盈B款，4月份利率从4.9％下降至3％，降了1.9%。
恒大人寿的恒大金玉安泰六号，5月份利率从4.8％下降至3％，降了1.8%。
前海人寿的前海海利年年2号，4月份利率从5％下降至3.5％，降了1.5%。
根据各家保险公司，目前发布的万能险结算利率显示，4月份有167款万能险收益相较1月出现下滑。
万能险可是增额终身寿之前，最火的理财保险之一。
每年保险公司卖“开门红”产品，很多客户都是冲着高收益的万能险，买了几十万的保单。
2016年，中国万能险的保费规模曾经达到了1.19万亿元。
但是现在我们看到，原本那么美的高收益，可以说没就没。
这其中到底发生了啥？
万能险这类产品，以后还能要吗？
我们一起来看。
在研究具体原因之前，我们先要讲讲万能险是什么。
买一个万能险，可以理解为你在保险公司开了一个账户。
你的保费在扣除一定比例的初始费用后，就可以进入账户增值。
保险公司会将收取的保费作为本金，统一拿去进行投资，理财。
投资获得的收益，又会返还进各个客户的万能账户。
5年内想把万能账户里的钱取出来，需要扣除5%-1%的手续费。
满5年后，万能账户里的钱就可以免手续费，相对自由的取出来。
万能险的优势是：
它的收益构成，是保底收益+浮动收益。
理论上讲，在投资收益好的时候，客户可以从万能险里享受更高的利息。
当保险公司投资收益不好的时候，它也有保底收益，反正客户不会亏。
相比起来，增额终身寿和年金保本保息，没有更高收益的想象空间。
分红险保本不保息，投连险不保本不保息，风险又太大。
所以从2012年开始，在我国万能险越来越受欢迎。
当时甚至有万能险产品的收益，达到了6点几。
万能险的缺陷是：
它的投资收益其实是不透明的。
比如我们买基金，它持仓了什么股票，这些股票每天的涨跌是多少，客户清清楚楚。
但是我们的保费在进入万能账户后，保险公司拿这些钱都投了什么，挣了多少，亏了多少，我们是不知道的。
消费者想判断一款万能险的好坏，只能看它的保底收益和历史收益。
保底收益比较简单，每款万能险一定会在你买之前提示你。
监管规定，目前万能险的最高保底利率是3%。
所以挑选的时候，最好买那些保底收益有3%，或者接近3%的产品。
万能险的历史收益就不太好找。
需要进入各个保险公司的官方网站。
有的保险公司会在首页，有专门的万能险利率公告。
点进去后，就可以查询不同产品，从以前到现在的收益数字。
如果想要查询平安的万能账户，需要进入平安人寿官网。
在官网的右上方，找到“价格公告”那一栏，进入查询。
还有的万能险历史利率，在官网的“公开信息披露”那里。
点击网站首页右上角的“公开信息披露”，依次点击专项信息-新型保险-万能险历史利率，就可以看到这家公司的万能险收益情况了。
在查询各个万能险的收益后，我们会发现。
但万能险的收益，其实主要还是受两个因素影响。
之前讲过，万能险的收益产生并不透明。
保险公司在里面，其实有很多可以调整的空间。
为什么万能险产品，会在4月大规模调低利率呢？
一个原因就是，这时候各家公司的开门红都已经结束了。
保险公司在大规模营销开门红的阶段，需要万能险的高收益来吸引客户。
等开门红卖完了，自然就可以调低一点收益。
这个还体现在万能险新老产品的收益差上面。
我们每年看到业务员推荐的万能险，很多都是一个新推出的，高收益的产品。
因为没有很长的历史收益记录作参考，看起来还挺不错的。
但是你买了之后，等这个新产品慢慢变成老产品，可能它的收益也会慢慢下滑。
根据公众号13个精算师统计的，市面上1711款万能险产品数据。
其中成立5年内的新万能险，平均年化收益是4.63%；
成立5-10年万能险，平均年化收益是4.55%；
成立10-15年的万能险，平均年化收益是4.07%；
成立15年以上的万能险，平均年化收益是3.71%。
反映出万能险的一个问题是，保险公司可能通过砍掉老产品的收益，来补新产品的高收益。
除了营销策略，决定万能险收益的客观因素，就是保险公司的投资收益。
毕竟你的保费交进去，保险公司是不可能凭空给你变出利息来的。
有的保险公司投资频频踩雷。
比方说中融人寿，它2018年9.99亿投资海航，2019年27.5亿投资宝能，202年15.8亿投资恒大。
根据最新披露的财报，中融人寿去年亏损65.36亿，已经陷入了资不抵债的困境。
不过大部分保险公司的收益其实一直挺稳定的。
和个人投资者相比，保险公司有巨额资金优势，人才信息优势，还能进行长达2、30年的投资项目。
但是在艰难的市场环境下，保险公司也不可能独善其身。
2019年,2020年和2021年，我国寿险公司的整体投资收益率，分别是6.61%，5.92%和4.51%，连续三年下滑。
去年的4.51%，已经跌破了很多万能险产品，给客户的收益。
即使有些公司去年的收益还不错，像泰康人寿去年的投资收益是6.13%，中意人寿是6.91%。
它们也要未雨绸缪，为接下来几年可能的收益变化做准备。
所以万能险整体利率的调低，势在必行。
今年第一季度，我国的股市、债市跌得那叫一个惨，保险公司也一样。
1-4月，我国153家产、寿险公司中，101家保险公司综合投资收益率都为负值，占比达到66%。
最后，我们还要解答一个问题。
万能险，现在还是一个投资的好去处吗？
万能险有着它自身保底，灵活，收益上限高的优势。
才能在过去，收到了那么多消费者的欢迎。
保险公司实际要么得贴钱来支付收益，要么得做很多高风险的投资，不具备长期可持续性。
随着2015年，《万能保险精算规定》对万能险的要求进一步完善。
之后，银保监会又出台多项规定，对万能险的产品设计，销售做出各类限制。
万能险再也不能像以前一样，给客户提供短期的高收益。
它的总体保费规模，也从2016年的1.19万亿，下滑到现在的4千多亿。
当然，万能险现在对比年金和增额终身寿，存在部分收益优势。
如果你还是想要配置一定的万能险。
选择产品除了当前的收益，更多要看的，是产品的保底收益，保费进出账户所需的初始费用和领取费用等等。
不过长期来看，未来随着市场利率降低，保险公司投资收益降低，万能险的整体收益也只会跟着降低。
只能说，万能险的巅峰已过。
在利率下行的大趋势下，增额终身寿才是一个更好的锁定收益的工具。
小神童5号意外险
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