如果有一种保险，你只要交十年，第五、第六返你保费的100%，好不好？
每年开始返保额的30%领终身，牛不牛？
预期收益5%领到老，要不要？
我们的答案是：不好，不牛，不要！
理财险被吹得天花乱坠，几十年后的收益很让人动心，但也逃脱不了理财险被人诟病的本质：
收益率很一般，流动性很差劲！
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先来看看朋友圈里的理财险宣传吧：
不论如何包装理财保险，作为一个理财产品，也绕不开理财产品的三个评定标准：
收益性、流动性、安全性
理财险到底好与不好，自然也从这三个角度来评判。但你会发现，理财保险和其他理财产品相比，更加复杂难懂。例如生存金，特别生存金，养老金，祝寿金返还，保单分红，万能账户等等，这么多的保险责任，产品构造如此复杂，你觉得保险公司目的是什么呢？
客户看着条款眼花缭乱，那就听听收益率怎样吧。
0岁孩子每年交1-2万，连续交十年，等十几年后，孩子18岁开始，就可以连续几年，每年领2万保险金。结婚时，又可以一次性领10-20万作为婚嫁金，60岁后，有一笔养老金每年1-2万，一直领到老，最后还有一大笔资产留给后人。
对于一个不怎么懂理财的客户，遇上一个完全不懂投资的代理人，加上天花乱坠的收益推销，什么随随便便几倍的收益，什么居家养娃教育金必备神器，客户一不留神就会掉进坑里。
今天，我就从收益率、流动性、安全性三个角度，为大家分析理财保险，到底适不适合购买。
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理财险收益很一般
很多人觉得理财险太复杂了，看不懂。其实，目前市面上主流的理财险，都是“年金险+万能险”的捆绑组合。下面，我简单介绍一下：
缴纳保费后，保险公司每年会返还一笔保险金（2017年10月开始，最早返还从第5年开始），带分红功能的理财险，每年还会有笔分红；固定返还和分红，会进入一个月复利的账户，叫做万能账户。这个账户里的钱，可以随时取（但有手续费），如果不取的话，可以按照3~5%的利息计息（保底利息是1.75~3%）。等若干年以后，账户里的钱足够多的时候，可以拿来当做孩子的教育金或者个人的养老金。
听起来是不是还有点模糊，没有关系。弄明白理财险收益率怎么计算，就好了。这里引入一个理财知识，内部收益率IRR（InternalRateofReturn），是业内衡量年金收益情况的常用指标。
一份长达几十年的理财保险，我们投入的现金和领取的现金都是不同的，那么如何计算该产品的收益率呢？这时候就要通过IRR计算公式，通过IRR，可以清楚地对比不同理财产品给我们带来的收益率。
举例说明：小王给0岁孩子购买了X安的理财险玺越人生，每年保费33.6870万，交费三年，孩子的保险利益是：
在5岁、6岁，可以领取两次16.84万元；7岁—34岁每年领取1万元（基本保额*20%）；65岁一次性领取101.06万元；66岁至100岁每年领取1.5万元（基本保额*30%）；100岁身故，返还现金价值13.13万元。
把这些数字键入Exel，用IRR公式计算：
不计算分红的情况下，内部收益率是2.1%；
在中档分红的情况下，内部收益率是3.93%；
中档分红和中档万能险结算利率4.5%的情况下IRR为4.41%。
如果是为孩子做教育金准备，那么3.53%的收益只能算一般，余额宝自2013年成立以后，内部收益率也在3.88%，比理财保险更好。
通常理财产品的持有周期越长，收益率应该越高，可是长达几十年周期的理财保险，表现的确一般，远没有达到人们对它的期望。
而今天很多保险销售员，素质有限，也没怎么投过资，对理财完全不懂（他们心中的理财就等于买保险），看着理财险收益非常亢奋，逢人就推销：XX理财险，交钱一阵子，领钱一辈子。一张保单，养三代，子孙尽享父母爱。
仿佛投保一张这样的理财险，就等于挖了个金矿，子子孙孙，世世代代都有花不完的钱。
事实上呢，这就是一个年化收益率3~4%的理财产品，想靠着买一份理财险发家致富，你还是醒醒吧。理财保险最大优势在于强制储蓄，对花钱如流水的月光族，或者需要分散投资的高净值客户来说，理财险是一种安全性很高的选择。但要说理财收益率高，那你不是被忽悠了，就是真心不懂什么是理财。
安全稳健的投资理财方式有很多，比如货币基金，国债投资，低风险的债券基金投资等等，这些对比理财险，才是真正适合给孩子准备教育金的方式。
余额宝是货币基金中的一种，很多货币基金的收益都比余额宝更高，比如南方天天利货币基金年化收益达到4.6%。
低风险债券基金也是一种不错的选择，比如天弘基金（运作余额宝的基金公司）发行的同利债券基金，投资产品为国开行和农行债券，近3年收益率达到30.18%，平均每年收益率10%左右。
很显然，这些优质的理财产品，收益率远远好于理财保险，但因为没有手续费，很少有人主动为你推荐，而理财险保费高，提成也高，所以销售人员会很卖力地推荐。
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理财保险流动性很差劲
家长们都疼爱孩子，希望给孩子的都是最好的，所以买保险时，孩子的保险往往也买得最多。我见过很多家庭，孩子的理财保险一大堆，而大人的保险却少得可怜。
W先生以前对保险不太了解，孩子出生以后，就给宝宝买了几份理财保险，而两个大人只在银行买了一份百万驾乘险，太太买了一份保额10万的重大疾病保险。
整个家庭的保费开支接近4万元，宝宝的理财险保费就占了3万，但对于这个家庭而言，大人的保障却远远不够，如果发生重大疾病或者重大意外事故，赔付很低甚至没有（驾乘险只保开车坐车时发生的身故和高残）。而每年交3万的理财险呢，中途急用取不了多少钱，保单贷款没有多少，而退保损失又非常大。花了4万元给家庭配置的保险，关键时刻，却没有起到任何作用，理财险也可能因无力缴费而中断，这样的结果真的让人很痛惜。
这就是理财险被人诟病的另一个问题——变现能力差。
急用钱的时候，取不了多少钱。比如X福年金，每年交费10万，交10年，交到第5年时，也只能在账户里取出9145元，这点钱真心塞牙缝都不够，退保能不能领回本金呢，不好意思，只能退回22万，直接损失28万元。
理财保险的意义，只能体现在未来几十年的强制储蓄上，短期的流动性很差，中途退保亏损很多。但客观地讲，这种强制储蓄的方式，适合一部分消费欲望很强的人，正因为退保损失大，中途急用取不了什么钱，很多人就咬咬牙坚持了下来，作为回报，二三十年后，拿在手里的是一笔长期积攒下来的储蓄金。
但对于连基础保障都没做好的家庭，购买理财保险，无疑还是走错了方向。W先生的案例，是一个经典的家庭投保的错误案例，很多家庭给孩子购买大量的理财保险，大人什么保障也没有，发生风险，理财险不能给家庭带来任何保障，反而成了一份负担。
很多代理人认为理财险流动性差，实际上是强制储蓄，这是理财险的独有优点。但我并不认同这种观点，作为一种理财方式，流动性差本身就是一个大的缺点。
几年前遇见一位客户来保险公司办事，之前购买过一份理财保险，每年交费3万元，已经交了3年，最近妈妈突然重病住院，已经花了好几万，现在就想到有一份理财险，看能不能取出多少来为母亲治病。结果前台查询后告诉客户，这张保单目前只能取1万多元，保单贷款呢，也只有1万多。显然这离客户的期望还是相差很多，最后没有办法，只有办理了取1万多的手续，带着一丝失望的情绪，客户着急地离开了。
对于90%的家庭，我们可以通过基金定投，工资定存，国债投资等方式，来实现自己对未来的长期规划，为什么非要忍受这低收益，急用钱取不了多少，不投了还要狠狠地罚我钱的理财产品呢？
当然对于一部分从没打算存钱，或者压根儿存不了钱的家庭来说，理财保险，还是比较合适他们的。
05
理财保险安全性非常高
其中就解释过，保险公司的投资是非常安全的。
《保险资金运用管理暂行办法》银保监会2014年第3号的规定。
不能存款于非银行金融机构；不能直接从事房地产开发建设；不能从事创业风险投资；不能购买st股票。
也就是说，保险公司的投资必须是非常可靠安全的，不然就要接受违规处罚。
所以，理财保险的安全性高，是它最大的优点，适合想要保守、稳健投资的消费者。比如企业主等高净值客户，财富积累已经达到衣食无忧的时候，投资理财更看重的就是安全性。而理财保险就是安全稳健理财的一种选择。
但近些年来，让企业主心动购买理财险的首要理由，倒不是理财险投资的安全性，而是不断夸张渲染的保险避债避税功能。保宝君，曾经参加过不下100场理财保险讲座，“保险避债避税”真的听得耳朵都起茧了，但我可以负责任地告诉你，所谓的保险“避债避税”功能，根本就是假的。
首先是避税，国家根本就没有开征遗产税，何来的避税呢？再看看部分国家和地区，都在纷纷取消遗产税，谈国内即将开征遗产税，根本不切实际。再来说说避债的功能，最近江苏高院的通知，对此作了解释，如果保单的投保人，或被保险人购买保险后，有债务纠纷时，保单是可以由法院强制执行的。也就是说保险“避债”功能，根本不成立。
理财保险，最大的优势在于它的确定性、安全性，适合部分稳健保守投资者的长期理财规划。但各种保险销售，拼命开发它的各种卖点，什么欠债不还，离婚不分，遗产税不交，搞这些忽悠客户的东西，就怪不得理财保险成了人人diss的存在了。
总结：
说了理财保险这么多的坑，还是要为它说几句好话了，虽然它有明显的缺点，但仍然有它存在的价值：
1、价值是强制储蓄，帮助一部分存不下钱的家庭存下钱；2、理财保险的安全性是非常高的，对于企业主而言，可以利用理财险分散投资，合理理财。
但对于90%的其他家庭，我更建议大家清楚地认识理财保险的本质：
总的一句话：多学习一点理财知识，比多听理财保险讲座，更有用！