根据香港保险业监管局发布的数据，去年前三季度，香港共取得毛保费收入3883亿港元，同比上涨6.9%。值得注意的是，前三季度，由内地访客带来的新造保单保费为341亿港元，同比下降15.8%。虽然内地保单在减少，但香港与内地的互联互通却不断推进。香港金融发展局在近日发布的《提升香港作为领先人寿保险中心的地位》报告中建议，设立“寿险通”，扩大对内地的保险销售业务。
“香港保险市场与内地的互联互通，从技术上看问题不大，主要存在一些政策的制约，包括外汇政策、法律政策等。”对外经贸大学教授、保险学院院长助理王国军对《上海金融报》记者表示。
专家表示，香港与内地在保险监管、保险产品和服务等方面的区别将长期存在，而香港保险监管和制度套利的空间将随着粤港澳大湾区的建设而放大。从这个层面讲，香港保险业对粤港澳大湾区的重视不言而喻。未来几年，香港对内地保险市场的辐射扩张能力或将加强。
王国军表示，从长期看，香港与内地保险市场的双向合作是大趋势。“一个国家的保险市场，彼此隔离绝非长久之计。如果两地互通，就能够互相学习对方的优势和经验。对于香港保险业来说，来自内地的投保需求已成为新的增长引擎；而香港保单国际化的设计和服务，也值得内地保险公司借鉴。”
“内地保险市场潜力巨大，尤其是当经济水平到达一定程度，保险需求可能井喷式增长。香港保险凭借好的产品和服务，如果能合法合规进入内地市场，市场竞争力将显现。但香港保险也有自身局限性，其市场主体数量有限，且业务结构、营销制度、产品设计比较简单，无法完全满足内地市场多样化、复杂的保险需求。”王国军指出，两地保险市场的相互融合，对内地保险市场短期可能带来冲击，但长远影响不会很大。“内地保险公司的学习能力很强。举例来说，以前国内健康险价格比香港贵一些，但近几年价格差距大幅缩小，一些互联网保险公司推出的产品性价比已不逊于香港保险。此外，其他一些保险产品的创新也在持续推进，都在对标香港、国际的优质保险产品。当然，在部分产品条款设计和服务上还有不足，有待改善。”
终身寿险、重疾险性价比较高
王国军认为，从保险产品供给和服务看，香港与内地存在互补关系。“香港保险在投资部分做得很好，能在国际市场布局，很多香港保单用美元计价，无论是投资渠道、范围都明显超过内地同类产品，适合那些有资产配置需求的投保客户。”
数据显示，2018年，内地访客购买的香港保单中60%左右是重大疾病保险，30%左右是储蓄型终身寿险，10%左右是其他包括高端医疗险、高端万能险、高端定期寿险、两全险和年金险等。
不过，全民云（上海）科技有限公司总裁娄道永对《上海金融报》记者表示，香港保险看上去“很美”，但并不适合所有的保险消费者。“如果投保人是高净值人士，有资产在海外或考虑将一部分内地资产转移到海外，可以通过购买保险实现资产配置。但对于普通消费者来说，远赴香港买保险并不划算。”
娄道永进一步介绍称，与内地相比，香港居民的寿命相对较长、死亡率相对较低，终身寿险和终身重疾险会显得比较便宜。但由于同样的原因，养老金保险相对较贵。同时，由于香港保险代理人的首年佣金较高，投保人首年保费的现金价值也相对较低。总的来说，去香港买养老金保险产品不划算，但终身寿险和终身重疾险性价比尚可。
此外，针对香港保险产品诱人的收益率，娄道永指出，内地监管部门对费率演示的要求严格，不允许各家保险公司和代理人随意发挥，但香港的监管实行的是行业自律，要求不及内地。部分销售人员在介绍香港保单时，为突出香港保险的优越性，用香港最便宜的产品与内地最贵的同类产品进行比较，保险消费者对此要有清醒的认识。
香港保险牌照炙手可热
最近几年，香港保险股权交易市场颇为热闹，尤其是去年以来，内地和香港本土的资金轮番进场。
中国互联网保险（宁波）产业投资基金董事长李宝忠对《上海金融报》记者表示，香港的保险牌照主要分三类，一类是再保公司。“香港再保公司牌照非常有价值，审批也比较容易，且使用效果和内地监管部门审批的再保公司几乎没有什么差别。因为按规定，所有再保公司都可以做全球业务。对于保险公司来说，评判再保公司不是看注册地，而是看市场评级、偿付能力。”
第二类是直保公司，这是目前“升温”较快的牌照。“直保公司就是通常意义上直接面对消费者的保险公司，该类牌照较火的主要原因之一还是瞄准内地市场。”李宝忠介绍，“新入场的资本可能有两方面考虑。一是经营，先买下牌照，再大力改造保险公司，等到各项要求满足法律规定后，凭借其回到国内经营保险业务。按照CEPA规定，香港保险公司可以到内地发展，但要求很多、门槛不低，很多在港中小保险公司无法达到，但毕竟是一条进入内地市场的渠道。在一些资本看来，虽然要花不菲的费用改造，在国内险企牌照审批愈发严格的背景下，通过这种方式‘曲线救国’理论上也是可以接受的。”
“原因之二，是国内很多保险公司都想‘走出去’，性价比较高的做法就是买一张香港保险牌照，‘借船出海’。”李宝忠表示，“正是看到了这个现象，一些资本有意先收购，再卖给内地有此想法的保险公司，赚取差价。目前，保险业‘出海’的案例，与此前中资银行收购香港银行牌照的路径颇为相似。这让一些嗅觉灵敏的资本闻到了商机，因此提前布局。”
不过，李宝忠也坦言，香港金融市场完全国际化，与国内全方位对接难度很大。以保险为例，我国《公司法》规定不能支付到期债务的企业可以被债权人申请破产，但《保险法》又明确规定，保险公司不允许破产。两相结合，在实践中，业界普遍认为，只要寿险公司发生困难，国家需要出面接盘，以确保买了长期寿险保单的老百姓生活不受影响，这与香港的法律环境完全不同。此外，与完全标准化、可交易的证券、基金产品不同，保险产品设计复杂，产品及交易模式的标准化很不容易，要想设计出合适的互通产品和机制，具有很大的挑战。