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Wind资讯数据显示，截至1月22日，已有818款万能险产品发布了2024年12月份的结算利率。整体来看，其中有460款产品结算利率在3％及以上，占比达56％；同时，有358款产品结算利率不及3％。
结算利率下滑
万能险产品的结算利率是保险公司向投保人分配收益的利率，即投保人实际获得的收益率，也是衡量其收益水平的重要指标。与2024年初相比，2024年12月份万能险产品结算利率整体呈下降态势。
具体来看，2024年12月份，上述818款万能险产品当中，结算利率最高的为3.5％，共有29款产品达到该结算利率；相比之下，2024年1月份，万能险产品结算利率最高达4.5％，当时结算利率在3.5％及以上的产品占产品总数的45.3％。同时，去年12月份万能险结算利率平均值为2.86％，而去年1月份万能险结算利率平均值为3.28％。由此可以看出，去年12月份，无论是万能险产品的最高结算利率还是平均结算利率，与去年初相比都呈下滑态势。
海南泰生元精算咨询服务有限责任公司创始人、英国精算师协会会员毛艳辉对记者分析称，整体来看，去年保险公司的投资收益面临一定压力，尤其是去年上半年，险资的平均财务投资收益率为2.87％，而部分存量万能险产品的最低保证利率为2.5％甚至3.0％，因此，不少险企面临较大的利差损压力，普遍调低了结算利率。同时，为防范利差损风险，监管部门也压降了万能险的结算利率上限，压降了万能险的利益演示数值，引导保险公司理性应对市场变化。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆认为，近年来我国市场利率呈下行趋势，对万能险产品的结算利率产生了直接影响；同时，随着市场环境变化，保险公司在风险管理上可能更加谨慎，这也会导致结算利率下降。
仍有相对优势
在结算利率持续下滑的背景下，万能险市场未来将呈现怎样的走势？在业内人士看来，纵向来看，万能险产品的结算利率呈下滑态势，吸引力或小幅减弱，但横向来看，在市场利率持续下降的背景下，其相对优势仍然明显。因此，整体来看，预计其市场规模仍将处于稳定状态，若投资收益好转，结算利率稳定甚至上行，还将带来市场规模上升。
从去年12月份万能险产品结算利率来看，818款产品中，仅有14款产品结算利率低于2.5％，在市场利率持续下行的背景下，其他理财产品收益率整体也有所下降。因此，毛艳辉认为，万能险当前的结算利率仍有一定的竞争力，同时，万能险还具有最低保证利率的设计，其对客户仍有一定吸引力。
从最低保证利率来看，在2017年之前，市场上曾有最低保证利率为3.5％的万能险产品；自2023年8月1日起，万能险最低保证利率上限下调为2％；自2024年10月1日起，新备案的万能险最低保证利率上限下调为1.5％，并建立了与市场利率挂钩及动态调整的机制。每一次最低保证利率上限下调后，超过该标准的产品都停止销售。可以看到，当前万能险的实际结算利率整体明显高于最低保证利率。
从万能险产品销售情况来看，国家金融监督管理总局最新数据显示，去年前11个月，代表万能险保费的“保户投资款新增交费”为5438亿元，同比仅小幅下降1.8％。
对万能险产品未来的市场走势，杨帆认为，预计会出现几方面的变化：一是市场竞争将更加激烈，保险公司需持续提高投资收益率，稳定结算利率，增强产品竞争力；二是保险公司可能会持续优化产品设计，将万能险与年金保险、两全保险等产品组合搭配，推出更多创新产品，以满足消费者的多元化需求；三是万能险市场份额可能会受到一定程度的挤压，但仍具有独特的市场需求。整体来看，万能险未来仍具有较大发展空间。