随着银行利率的持续走低，保险行业的预定利率也面临着不得不调整的局面。
之前的各种预期在8月2日终于应验了。
金融监管总局在8月2日向各家人身险公司下发了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》。
这可是保险行业的大事件，保哥今天就来解读这个通知将会给保险行业带来怎样的变化。
1、2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%
目前保险产品的预定利率是3.0%，这次下调到2.5%，降幅高达0.5个百分点。
别小看这0.5个百分点的差距，在寿险长达几十年的复利加持下，差距能高达几十万，甚至上百万。
我们参考一下3.5%降至3.0%时的某终身寿险保单现金价值产生的差距。
2、2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，万能型保险产品的最低保证利率上限为1.5%
这意味着今后凡是写着“XXX保险（分红型）”的产品，其现金价值的收益不可能超过2.0%了，但其浮动的“分红”部分，可能今后更具吸引力。
万能账户的保底利率也只有1.5%了，“遥想”当年众多保底3.5%的万能账户，买到的同学是不是捡到宝了？！赶紧问问保司，如果这些万能账户还允许存入的话，你们可以多存点。
3、建议预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制，与5年期LPR、5年期存款利率挂钩。
这是监管部门首次明确将保险的预定利率与银行利率挂钩。
以后只要市场利率发生变化，保险产品的预定利率也必将发生调整。
打个比方：以前的预定利率调整是“手动控制”，今后的预定利率调整就是“自动控制”。
在1997年以前，我国人身险产品的预定利率由寿险公司自主决定，由于当时银行存款利率普遍处于高位，所以大部分产品定价时所使用的预定利率在8%-10%之间。
但是，在这之后，由于银行存款利率快速下行，导致保险公司的投资收益无法跟上，巨大的利差损风险迫使当时保险业的监管部门—中央银行，开始设定预定利率上限，预定利率监管正式出台。
1998年11月，保监会挂牌成立，接替央行进行保险行业监管。1999年6月，保监会发布93号文，将人身险预定利率上限调整为不超过2.5%。
在这14年中，我国在2001年加入了世贸组织，经济进入高速发展时期，GDP高达两位数的增长，2.5%的保险预定利率，已远远低于国家经济发展的平均水平。
所以，这十四年间的保险产品毫无市场吸引力。于是，国家为了提升保险业的发展活力、提高保险产品在金融市场上的竞争力，保监会从2013年8月开始，启动了“人身险预定利率改革”。
改革的具体内容是：将普通型人身保险的预定利率从2.5%上调至3.5%，并且长期年金险与养老年金险的预定利率上限可以在3.5%的基础上额外上浮15%，即4.025%。
这次费改，对于中国保险业的影响可以用“翻天覆地”来形容。
从那个时点开始，重疾险的定价大幅降低，年金险的收益率大幅提高，给保险业的发展注入了活力。中国保险业迎来了“黄金十年”
随着中国经济增速的放缓，4.025%的预定利率在2019年8月，成为了预定利率的天花板。
2019年8月，已经合并的银保监会宣布，下调长期年金险与养老年金险的预定利率上限，从4.025%下调至3.5%。
然而，伴随着疫情所导致的经济环境、投资环境持续变差，市场的利率水平也在疫情期间持续下滑，股市的投资表现也在2022年大幅下挫，保险公司的投资收益难以支撑3.5%定价的保险产品。
于是，为了缓解保险公司投资端的压力，降低利差损风险，促进保险行业健康稳健经营，银保监会在2023年7月发布窗口指导意见，要求保险公司自2023年8月1日起，下架预定利率3.5%的人身险产品，此后保险产品的预定利率不得高于3.0%。
这才仅仅过了一年，就又降成2.5%！
原因很简单，在经济下行周期里，保险公司的利差损的风险越来越大。
银保监会数据显示，2023年保险资金的年化财务投资收益率仅为2.23%。
这就不难理解监管部门为何要紧急下调预定利率了吧？
1、市场中所有的长期人身险产品都即将面临下架调整。
2、影响最大的产品包括：重疾险、定期寿险、终身寿险，年金险、长期护理险等
3、保障型的重疾险、定期寿险调整后的保费价格将会总体上涨。
4、理财型的终身寿险、年金险的保单收益将会约15%左右的下降。
1、保障类产品
成人重疾同样保障涨价15%以上；
儿童重疾同样保障涨价20%~30%；
定期寿险同样保障涨价5%左右；
医疗险等短险不受影响
2、固收类理财险
增额终身寿：实际最高IRR年化复利，从2.8%降低至2.3%左右
养老年金：年金领取预期下滑9.5%左右
3、分红险
分红险将整体走强，市场占比提升，成为市场中的主流产品。
各家保司将更有动力去开发分红险产品，投资能力强的保司的产品将会更具有竞争力。
中国的保险行业又进入一个新的周期，这次与以往政策不同的是，明确建立了“联系利率制度”，把保险的预定利率与5年期存、贷款利率进行了挂钩。
意思就是，以后不用保妈再说了，你看到国家调整利率了，保险就自觉跟着升降吧。
8月底马上就要迎来一大波停售潮。3.0的产品会全面下架，还没建立起长期保障的朋友，8月底之前要抓紧决策。