继上周国有大行调降多种期限品种存款利率后，本周开始，股份制银行也陆续跟进。在年末存款降息背景下，第一财经记者注意到，银行向客户推荐的理财方式也出现了变化。不同于前一次存款降息下特色存款的“爆火”，这一次，增额终身寿险、分红险、固收类理财、储蓄国债、黄金类理财产品被推荐。记者从居民侧了解到，通过银行渠道配置资产的投资者更为看重投资品的安全属性，更青睐具备稳健收益特性的理财产品。业内人士称，存款利率下行趋势下，“存款搬家”将成为长期趋势。
理财新变化
新一轮银行存款利率调降来袭，12月22日起，工商银行、中国银行、农业银行等陆续发布公告称，从当日起下调定期整存整取挂牌利率。到了本周，浦发银行、中信银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行、浙商银行等10余家股份行也相继宣布人民币存款挂牌利率调整落地。
普遍来看，三个月、六个月、一年期定期存款挂牌利率下调10个基点，两年期挂牌利率下调20个基点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调25个基点。由于各家银行利率表现不同，下调后的挂牌利率也有所差异。
在此背景下，银行端向客户推荐的理财方式也发生了变化。第一财经记者以投资者身份走访多家国有行及股份行网点时，被推荐最多的产品为寿险分红险以及固收类理财产品，部分理财经理也推荐与黄金挂钩的产品。而此前较热的银行定期存款产品则“遇冷”。
“推荐这款终身寿险（分红型）产品。”某股份制银行理财经理对第一财经记者说，收入稳定可观，注重中长期规划的投资者可以选择这款寿险产品。上述理财经理称，在经历了今年预定利率全面下调之后，目前普通型人寿险定价利率最高可达2.5%，分红险定价利率可达2.5%，万能险的保底利率最高可达2%，普遍高于同期定期存款产品的利率。
当记者提出对资金有短期需求时，理财经理普遍推荐一年期左右的固收类封闭式理财产品，业绩比较基准大致在3.5%～3.8%区间。与此同时，在今年黄金价格不断攀升背景下，有理财经理以“能拿定存利息为由”向记者推荐“定存金”产品。以宁波银行的“定存金”产品为例，该产品10克起存，存期越长，收益率就越高，“除了享受定存利息之外，还能兑换实物金。”该行理财经理对记者说道。
记者注意到，年内“火”起来的特色存款产品此前就已相继退场。早在11月25日，交通银行就发布公告称，将于12月1日起全面关停“超享存”特色存款产品。天津滨海农商行也宣布自12月15日起，个人“定活通”“利增利”存款业务停止运营。“此前我们银行‘特色存款’产品3年期利率最高可以到2.6%，潜力客户专享定期2年期存款利率也能到2.1%，这类产品期限较长、起步金额较高，考虑到成本高企，青睐的客户比较少，也不做主要推荐了。”某大行理财经理对记者解释道。
从居民侧来看，在今年权益市场大幅波动的背景下，他们更为青睐低波稳健的理财产品。原在招商银行存有三年存款定期产品的胡某正巧这笔定期存款到期，准备将钱取出后再作选择。“有一笔50万元的存款到期了，不巧赶上这波存款降息，取出后希望寻找一些中低风险的产品进行投资。”胡某对记者说道。
中信证券首席经济学家明明对记者分析称，在存款利率市场化叠加银行负债成本管理压力仍存的背景下，明年的存款挂牌利率还有进一步下调的可能。随着金融市场各类产品不断丰富，“存款搬家”是一个必然的趋势，而存款降息会在一定程度上加快这一进程。
在普益标准研究员何雨芮看来，存款利率下调后，由于寻求更高收益，可能会产生存款向理财产品“搬家”的现象，促进规模增长。基于居民风险偏好走低的现状，固收类理财仍较大可能受到青睐，其中，投资向存款产品较少、收益率相对较高且稳健的产品受益最大。
注意“存款搬家”的风险
存款利率全面调降成大势所趋，在业内人士看来，对于居民而言，应当意识到理财产品不同于存款，存在本金损失的风险，需要摒弃以往“刚兑”的思想，正视理财产品的收益波动。
明明对记者说，居民首先应该准确认知自身的风险偏好及收益需求，选择符合自身风险等级的产品，高收益必然伴随着高风险，不能追求保本的同时追求高收益，可以对个人资产进行合理的划分，一部分资金赚取稳定的收益，一部分资金博弈更高的回报，通过投资多元化分散风险的同时，实现财富增值。
以理财经理首推的保险类产品来看，该类产品具有锁定长期、稳收益的特点，但同时也存在一定风险。一位保险业从业人士对记者分析，虽然有可能很多人会来购买储蓄型保险产品，但是如果产品背后的投资收益不达预期，这种锁定长期收益率的产品对险企未来的影响就会很大。东吴证券非银金融分析师葛玉翔提示道，此次国有大行降息对压降2024年负债端成本的作用明显，也打开了明年年初LPR下降的空间。若后续LPR持续调降，或将打开2024年一年期以上人身险产品预定利率进一步下调的可能性。