一种是起源于英国的“保额分红”，也被称为“英式分红”；
一种是起源于美国的“现金分红”，也被称为“美式分红”。
常见的重大疾病险，和储蓄为主的终身寿险（通常称为储蓄险）都属于分红保单。
同一种产品不同的看法
有的人认为分红保单非常好，长期复利效应收益很高，短期投资可以长期收益甚至达到“富三代”的效果等等，有的人认为分红保单不靠谱，因为分红是浮动的，所以保险公司也不一定会派发这么高的分红，那么究竟应该如何看到分红险呢？
小编认为，客户必须要清楚自己的需求和年龄，然后选择适合自己的产品。比如：父母为0岁孩子储备教育金，目的是在18年后孩子读书提取用，那么，小编建议选择英式分红。若投资者目前已经50岁左右，储备自己的养老金，小编建议选择美式分红比较好。
为什么会如此选择呢？
且往下看。
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分红险起源
这种保单最早出现在18世纪的英国，精算师威廉摩根在对公司进行精算评估后发现，保险公司赚取这么多的利润是不公平的，因此发明了一套“复归红利系统”，将保险公司的一部分利润“返还”给保单持有人，也就是我们今天所说的“英式分红”
所以，分红保单的初心，就是“为了与保单持有人共享经营利润”
「英式分红」的红利称为复归红利（ReversionaryBonus），派发的是保额（保障面值）。
「美式分红」的红利称为现金红利（CashDividend），派发的是现金。
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保单分红的原理
保险公司开发分红险的时候，会用“最保守定价”来划定价格，也就是最大支出成本来定价，这样就会导致保费高于原本水平，就约等于在“最不保守定价”上加了一个“保费护垫”
这样，一旦发生大的风险的时候，保险公司就可以利用“保费护垫”来吸收损失，而且这样的较高保费并不会影响保单的竞争力，因为一旦没有发生“大风险”的时候，保险公司就会按照约定将产品的经营所得产生的额外盈利中的绝大多数返还给保单持有人，达成了“最具竞争力的”目标，就好像某个著名英国的保险公司就将“承诺将赢利的90%分配给保单持有人”写进合同里，就是最大发挥分红保单公用的一种承诺。
03
保单分红的“可分配盈余”主要由以下几个原因产生：
对于香港绝大多数储蓄性的分红保单而言，投资收益（利差）是影响分红的最重要因素之一，而分红保单在投资方面则采用了长期的“平滑投资机制”来稳定保单的投资回报。也就是在收益较好的年份，保留部分收益，在收益不好的年份派发，这样可以使保单的回报趋于稳定，也是在最大的程度上维护保单持有人的利益。
市场上主要分红方式对比一览表：
分红方式
美式分红
英式分红
采用国家
美、日、台湾
英国、澳大利亚、
分红形式
现金分红
增加保额
两差或三差
多差(全部盈余)
红利种类
年度红利
年度红利＋终了红利
红利分配形式
现金领取、累计生息抵交保费、交清增额
年度红利保额、终了红利
有效保额
保额不变,缴清增额部分通常不参与分红
逐年增加,红利保额参与分红
红利分配比例
可分配盈余的70%以上，未分配盈余不再分配
可分配盈余的70%以上产生年度红利未分配盈余的70%以上产生终了红利
分红复杂性
容易理解
复杂,特别是终了红利的分配
公平性
按当年贡献分配红利,公平性易解释
通过终了红利分配调节,公平性不易解释
资金流动性要求
高
较低
资产配置特征
一般为债券,股票等配置低
长期资产配置可以很高比例
红利变现能力
通常可以随时提取
只能通过减保/退保实现
红利再投资风险
由客户承担
公司承担
区别方式：
假设一张储蓄型分红保单是由1,000股股票构成的，到了年末股票进行分红。
「美式分红」的现金红利相当于派发现金（如派发100块现金）
「英式分红」的复归红利相当于派发股票（如派发10股股票，这样保单相当于总共有1,010股股票，保额变高）
提取方式：
「英式分红」的复归红利相当于保额，只可以在身故时候当做赔偿支付，或者在退保时按照一定比例折现兑换成一定的现金支付。
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分红与红利
具体的计算公式为：
复归红利相当于一条线实现分红滚存，即原有股票（1000股）派发股票红利（10股），使现有股票变多，在下次分红时继续派发股票红利（另外10股）......股票的股数越来越多。
现金红利相当于两条线实现分红滚存，原有股票（1000股）不断派发现金红利（每年100块），同时派发的现金红利会积存于红利户口内，以一定的收益率（如4%每年）继续滚存。