复利：本金和利息都计取利息，俗称利滚利。
当按某个利率irr折算：
第1、2、3年末投入1、2、3万
→相当于第0年末放出去A1、A2、A3万
第7、8、9年末回收2.5、3.5、4.5万
→相当于第0年末拿回来B1、B2、B3万
能使下式等于0的irr就是内部收益率。
(B1+B2+B3)-(A1+A2+A3)=0
二、案例解释
30岁女性，投保某增额终身寿险，缴费10万×5年，总保费50万。
现金价值：主动退保时，投保人能拿到的钱。
看【年末现金价值】那一列，第7年末，现金价值50.48万，超过总保费50万，此时回本。从第8年开始看3个利率的对比。
以第20年末为例：
1、复利计算：
复利=927140÷895790-1=3.4997%
2、单利计算：
第0年末/第1年初投入的10万保费
经过了20年的计息
利息=10万×单利×20年
……
第4年末/第5年初投入的10万保费
经过了16年的计息
利息=10万×单利×16年
总利息
=10万×单利×(20+19+18+17+16)
=10万×单利×90
总利息+本金50万总保费=927140元
单利=(927140-50万)÷10万÷90=4.746%
3、IRR计算：
第0~4年，每年年末投入10万，到第20年年末，如果退保，可以拿到927140元。
直接用Excel自带的计算公式计算：
IRR=IRR(E5:E25)=3.4833%
三、借鉴意义
1、它们常出现在哪里？
①国债、银行大额存单的利率是单利概念。适用于资金一次或多次投入、一次回收的情况。
②余额宝、保险现金价值的利率是复利概念。适用于资金一次投入、一次回收的情况。
③衡量一个投资项目的投资回报率（赚钱能力）是IRR概念。使用时对资金投入、回收形式没有限制。
3、在保险产品中，它们如何发挥作用？
①同样的总保费和缴费方式，比如都是10万×5年，直接看现金价值的高低。因为现金价值越高，这些利率都会越高。
②同样的总保费，不同的缴费方式，可以参考IRR。比如30岁女性选择某增额寿：
A.100万×1年，30年后现金价值约变为274万，IRR约为3.42%
B.20万×5年，30年后现金价值约变为260万，IRR约为3.47%
虽然A的现金价值高，但B的IRR更高。因此理论上20万×5年更好。
毕竟当100万一次性投入时，也意味着这笔钱从一开始就被完全占用了，早早地丧失了做其他投资或消费的机会。
③当需求明确时，比如希望30岁开始用100万本金，在30年后每年领取15万以上，而只有一次性投入才能满足这个需求，那就要抛开利率的束缚，果断选择一次性投入。