说实话，像这类快返型的定期年金，小巫是没有提笔兴趣的，压根不值得买，不信，我撕给你看。
本文导读
真相：金瑞人生2020及其收益率
复盘：关于快返型定期年金的思考
反省：年金险翻车的四个原因
金瑞人生2020其实是一个组合，由“年金＋万能账户＋附加轻症”三部分组成，年金的保障期间是15年，万能账户的保障期是终身，而附加轻症的保障期间是一年（每5年一个保证续保周期，最多保15年）。
年金＋万能账户＋附加轻症
（15年）（终身）（一年）
准确地说，这是一个长短不一的三人组合，具体的投保规则及保障利益如下图：
三人组里头，附加轻症责任的保额取决于账户价值，是浮动的，小巫亲测了一下，要么了胜于无，要么要交很多保费，是非常鸡肋的一个存在。
这项责任怎么看都像是跑错了片场，放在这里极不协调，建议直接放弃，小巫重点说一下主险年金和万能账户。
1、主险——年金
主险是传统的非分红型定期年金，非常单纯，保障期间为15年，不管什么年龄投保，都是从保单的第5年开始返钱，默认返的钱直接领走。
小巫就以0岁男宝宝，每年交10万，交3年为例来进行说明，如图，对应保额为67953.25元。
主险：每年返的钱都领走
上下滑动查看计划书
Step1：第5年和第6年，每年返60%年交保费，注意，这里是年交保费，不是所交保费，即60%×10万＝6万，一年一次，共返两次，返完合同继续有效。
Step2：第7～14年，每年返30%基本保额，注意，这里的计算单位是保额不是保费，即30%×67953.25＝20386，一年一次，共返8次，返完合同继续有效。
Step3：第15年，也就是最后一年，返100%基本保额，注意这里是返保额，不是返保费，即返67953.25元，返完全剧终。
一会保额一会保费
注意看仔细
扒下总账，也就是三年总共投入30万，15年后连本带息一共能拿回60000×2＋20386×8＋67953.25×1＝351041.25元，净赚51041.25元，是不是很简单？
是的，可收益率如何呢？别急，打开excel表，依次输入现金流，拉一下，啪啪，出来IRR=1.86！
你没看错，如果每年返的钱都领走，回报率就是1.86！年龄不同，交费不同，收益率也不尽相同，但IRR总体上都小于2。
2、再看万能账户
万能账户的作用就是用来接收主险每年返还的钱用于二次增值。什么意思？
意思就是如果每年返的钱都不领走，这个钱就会被送到万能账户里存起来。白存么？当然不白存，有利息，保底利息是1.75（低档，保证），有可能给4.5（中档，不保证），也有可能给6.0（高档，不保证）。
PS：你可以把“年金＋万能账户”看成是两个口袋，左边是年金，右边是万能账户。把左边口袋返出来的钱送到右口袋存起来，左口袋的钱享受IRR＜2的收益，右口袋的钱享受结算≥1.75的利息。
左口袋右口袋
年金万能账户
同样以0岁男宝宝，每年交10万，交3年，带万能（100块，只交1年，去银行存钱不也得办张卡开个户么，这个100块就相当于万能险的开户费）为例，如图，保额还是67953.25元。
年金+万能：每年返的钱都不领走
—完—
Step1：第5年和第6年，每年返60%年交保费，即60%×10万＝6万，一年一次，共返两次，返的钱直接送往右边万能账户存起来。
注意，进万能账户累计生息的是6万，不是10万，也不是30万。那还有24万在哪？在左边年金账户里头。
Step2：第7～14年，每年返30%基本保额，即30%×67953.25＝20386，一年一次，共返8次。同样，这8个20386也依次进了右边万能账户，与前面两个6万一起累计生息。
Step3：第15年，也就是最后一年，这次直接返100%基本保额，即67953.25元，满期当日直接送往右口袋，不停留。
至此，左口袋就全部被掏空了，年金险合同终止，钱都进了右口袋，右口袋的钱按不低于1.75的利息累计生息，直至终身。
为什么是终身？因为右口袋万能的保障期间是终身啊。
本金的终极目标就是进万能
进万能的终极目标就是增值
以上就是“年金＋万能账户“现金流的来龙去脉，听上去是不是很不错？每一分钱都没有浪费，每一秒都没有被耽搁，全存起来了，而且，全程自动化，不需要打理。
可真正的收益率如何呢？小巫分别以低、中、高三档为例进行测算，得到的IRR如下：
高档的收益太诱人，可那是不确定的（其实就是个饼）；中档的也喜人，可那也是不确定的（还是个饼）；只有低档的1.75是铁板钉钉的，口说无凭，有合同为证。
魔鬼都藏在细节里
有人说，平安宇宙第一，大到不能倒，区区中档收益给得起。
也有人说，今天给得起，不代表明天给得起，明天给得起，不代表一辈子都给得起；再说，既然给得起，为什么不索性直接写进合同？不写进合同就是虚，不写进合同就是假大空。
对此，小巫不发表意见，这个问题本质就一条——你愿不愿意赌？
赌不赌？这个问题暂且放一边，不着急表态。现在，咱们先来复个盘，回望金瑞人生2020，你是否有以下疑问。
首先，左口袋年金账户存在的意义是什么？
明明三年本金都已经到位了，为什么这30万不一次性全送到右口袋累计生息？为什么要挤牙膏？为什么要在左口袋苦熬十年一点一点的释放？就是为了蹭那1.86的收益吗？难道这区区1.86的收益就没有替代品吗？
就为了进去溜达一圈
其次，如果看中的是万能二次增值，那为什么不直接买个万能险直接增值呢？为什么一定要到年金险里转一圈？
明明市场上就有可以单独购买，不需要捆绑的万能险啊，保底收益为3（万能险最高保底），存进去的钱，只扣1%手续费，第一年97%的本金都在里面累计生息，第二年即可回本，发酵的速度明显up得多，这样的产品很多呀，为什么不买呢？是业务员不知道呢？还是他知道但不告诉你呢？
金瑞2020VS某独立万能险
第三，这究竟是一个什么产品？本质上是什么？它是怎么套路你的？
小巫觉得，这个产品的本质就是把一个确定的、收益率极低的年金和一个行业保底利率最低，实际收益又不确定的账户组合在一起，包装成一个看起来收益率非常高的理财产品。
这样的产品，套路只有一个，就是用万能账户的演示利率来弱化消费者对于主险实际收益率的判断，转移注意力。
你还别说，市场上这样的产品还挺多，其中不乏国寿、人保、太平、太平洋、泰康这些普通人耳熟能详的公司，小巫亲测了一圈，结果一片哀鸿。
左右滑动，建议与弘福今生作对比
PS：不管万能账户的演示利率说得有多漂亮，主险的实际收益率才是最关键的，在主险中失去的，企图通过万能账户扒回来，并不现实。亲，你学会了没？
每年都有很多人在年金险上栽跟头，年金险不同于保障类产品，它是很吃钱的那一类，一旦买错了，纠错成本特别高。
小巫总结了一下，但凡在年金险上栽跟头的，不外乎以下四个原因：
第一，概念混淆，粗心大意，没有看清楚产品责任，没有注意到返钱的计量单位，是按保额返？还是按保费返？
第二，没有看懂计划书，没有理解万能账户的意思，没有搞明白究竟是多少钱进了万能累计生息？是本金？还是生存金？
第三，根本原因还是不会计算IRR，没有去伪存真的能力，缺乏专业精神。（这条是硬伤）
第四，买前没有多比较，盲从，或被熟人、面子绑架，不会拒绝。
不知道小巫有没有说中你的痛点？好了，之前买错了的保宝也不必难过，吃一堑长一智，多做点功课，争取以后不再被韭菜。