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3、还要考虑投保人缴纳保费的能力。保险公司应根据被保险人的不同年龄、不同性別、不同职业以及被保险人的习惯来区分保费，但实务中又很难做到完全精确、详细地划分被保险人。（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险保费构成保费构成纯保费纯保费附加费用附加费用指根据保险标的损失发生率和未来利率计算的由保险公司提供保单给付所需的保费金额，简单说就是保险责任的成本。产品营运成本产品营运成本，如为各种销售渠道支付的手续费、税收、雇员薪资福利以及设立和维持总分机构的费用等手工和电子化操作的薄记成本手工和电子化操作的薄记成本也是保险公司的一项重要营运支出（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的
5、19901993）（非养老金业务）（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险定价假设定价假设MortalityRiskvsRegularPremiumforTermInsurance40424446485052545658agerateMortalityRiskInsurancePremium自然保费自然保费：就是按照各年龄死亡率计算而得的逐年更新的保费。自然保费比较适合提供价格相对低廉的短期保障产品的定价。均衡保费均衡保费：为使保险期间超过一年的保单每年的保费不随被保险人年龄的增长而提高，寿险采取了均衡保费均衡保费定价系统。（三）从产品设计的角度看保险（三）从
6、产品设计的角度看保险纯保费计算纯保费计算1.自然纯保费案例：以10年期定期寿险为例，假设投保人年龄为35岁，共10000人投保，若死亡则给付保险金1000，按案例中给定的死亡率计算自然纯保费。351100000.001010100001.001.0036299900.001111110001.101.1037399790.001212120001.201.2038499670.001414140001.401.4039599530.001515150001.511.5140699380.001717170001.711.7141799210.0018181
7、80001.811.8142899030.002020200002.022.0243998830.002222220002.232.23441098610.002424240002.432.43合计16.4216.42（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险纯保费计算纯保费计算2.趸交纯保费趸缴保费趸缴保费是指在投保的最初时刻将保险期间内的所有保费一次性缴付。案例：上例中若假设年利率2.5%，死亡给付发生在年末，趸交纯保费是多少？35110100000.976976036211110000.9521047237312120000.929111483841
8、4140000.9061268439515150000.8841326040617170000.8621465441718180000.8411513842820200000.8211642043922220000.80117622441024240000.7811874410年死亡给付现值的总计139902139902（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险纯保费计算纯保费计算3.均衡纯保费3511000010000P1.00010000P36299909990P0.9769750P37399799979P0.9529500P38499679967P0.9299259P39
9、599539953P0.9069017P40699389938P0.8848785P41799219921P0.8628552P42899039903P0.8418328P43998839883P0.8218114P441098619861P0.8017899P10年保费的现值总计89205P案例：上例中若假设年利率2.5%，每年年初缴纳保费，均衡纯保费是多少？假设每年初缴纳的均衡纯保费为P10年保费现值=10年死亡给付现值总计即：89205P=139902P=1.57均衡纯保费为1.57元/年总保费15.7元（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险利率的影响利率的影响前述案
10、例，如年利率由2.5%调整为4%，那么趸交纯保费会是多少？35110100000.9620.9629620962036211110000.9250.925101751017537312120000.8890.889106681066838414140000.8550.855119701197039515150000.8220.822123301233040617170000.7900.790134301343041718180000.7600.760136801368042820200000.7310.731146201462043922220000.7030.7031546615466441
11、024240000.6760.676162241622410年死亡给付现值的总计128183128183在未来理赔金额确定的情况下，利率增加会减少现值，保费会降低；在未来理赔金额确定的情况下，利率增加会减少现值，保费会降低；而利率减少会使现值加大，保费也会増加。而利率减少会使现值加大，保费也会増加。（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险准备金准备金准备金准备金在保险业使用的所有术语中，责任准备金是最重要的一个。在保险业，准备金是负债在保险业，准备金是负债，反映了保险公司对履行其未来给付责任所需要资金的估计。在均衡保费定价均衡保费定价中，保险公司在保险责任开始初期对一组终身寿
13、子。因子。18（三）从产品设计的角度看保险（三）从产品设计的角度看保险现金价值现金价值u当采用均衡保费方式时，投保人过去缴纳保费的积累值与过去保险成本积累值之间的差投保人过去缴纳保费的积累值与过去保险成本积累值之间的差额额是属于保单持有人的，这部分金额不会因为保单效力的改变而丧失，一般称之为保单保单现金价值现金价值。u当前监管倾向于给予客户较低的现金价值。当前监管倾向于给予客户较低的现金价值。现金价值的三个功能现金价值的三个功能（四）从产品功能的角度看保险（四）从产品功能的角度看保险国际通用财务策划模板（国际通用财务策划模板（CFP）当前时期（15年）未来时期（5年以上）经策划的财务事项货
16、流把有限的财富变成无限的现金流3.保险的风险对冲功能保险的风险对冲功能对冲，指的是减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。风险出现时会有对冲资金风险出现时会有对冲资金保险，从资金管理的角度，是帮助投资人通过保险保障把极端不确定性的风险覆盖住，然后再去积极的投资和开创事业。4.保险的资金保全功能保险的资金保全功能让自己的钱还是自己的让自己的钱还是自己的控制权控制权02所有权所有权01受益权受益权03财富财富通过保单设计，实现所所有权、控制权、受益权有权、控制权、受益权的三权分立三权分立。实现资产的保障与传承！保险的本质是一种现金流管理工具，是有保障的金
17、融跨期交易。保险的本质是一种现金流管理工具，是有保障的金融跨期交易。健康与意外险健康与意外险年金险年金险寿险寿险保险产品的原理及功能保险产品的原理及功能高净值客户保险需求及特点高净值客户保险需求及特点中国私人财富市场经历了深刻的演变，市场处于快速增长期。随着家族企业和家族财富的快速增长，造就了现代意义的财富管理与传承，广义上包含了金融财富、企业财富、人力财富、社会财富、家族价值观。经过市场的历练，高净值人群的投资理财知识更丰富、思考更深入、心态更成熟。1.高净值人群的投资心态更趋成熟高净值人群的投资心态更趋成熟在实体经济和金融市场双引擎驱动下，高净值人群的资产配置理念增强，投资心态更成熟
18、，投资目标从创创富富到财富保障和传承财富保障和传承，保证财富安全首次成为首要目标，财富传承重要性日益增强。2009至至2017年中国高净值人群财富目标对比年中国高净值人群财富目标对比2017年中国私人财富报告（一）高净值客户的保险需求与日俱增（一）高净值客户的保险需求与日俱增2.高净值人群的风险偏好更趋稳健高净值人群的风险偏好更趋稳健2009至至2017年中国高净值人群风险偏好对比年中国高净值人群风险偏好对比稳健稳健成为高频关键词。伴随股票、楼市的大幅波动，大部分高净值人群不希望通过提高整体投资风险维护以往的搞收益，而是选择稳健的投资策略，愿意接受中等收益水中等收益水平平的投资回报率。20
19、17年中国私人财富报告（一）高净值客户的保险需求与日俱增（一）高净值客户的保险需求与日俱增从单一到综合，从短期到长期从单一到综合，从短期到长期3.高净值客户资产配置更加多元化高净值客户资产配置更加多元化（一）高净值客户的保险需求与日俱增（一）高净值客户的保险需求与日俱增4.高净值客户对寿险的认识与日俱增高净值客户对寿险的认识与日俱增高净值人群普遍使用的财富传承工具高净值人群普遍使用的财富传承工具高净值人群购买寿险最看重的因素高净值人群购买寿险最看重的因素保险产品本身的保险产品本身的可靠性和保险公司品可靠性和保险公司品牌及实力牌及实力是高净值人群考虑的首要因素。超过超过6成成的受访者表示知晓寿
21、25927182016201720162017工银安盛银保渠道大单成长数据：（一）高净值客户的保险需求与日俱增（一）高净值客户的保险需求与日俱增(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能财富管理1.大额保单的债务相对隔离功能2.大额保单的婚姻财富规划功能3.大额保单的财富传承功能4.大额保单的税务规划功能5.大额保单的资金融通功能6.大额保单的隐私保护功能7.大额保单的杠杆功能8.大额保单的收益锁定功能9.大额保单的投资功能10.大额保单与移民规划1.大额保单的债务相对隔离功能（大额保单的债务相对隔离功能（1/2）四面“盾牌”合同法第七十三条合同法司法解释释(一)第十二条保险法第二十
22、三条保险法第四十二条最高人民法院关于保险金能否作为被保险人遗产的批复继承法第三十三条保险法第四十七条保险法第十五条任何以逃避债务为目的的债务隔离规划都是侵犯债权人权益的违法行为，唯有未雨绸缪方是正道。(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能1.大额保单的债务相对隔离功能（大额保单的债务相对隔离功能（2/2）01020304必须保证保险合同在法律上有效必须保证保险合同在法律上有效不能是恶意串通，损害国家、集体或第三人利益的合同，不能是以合法形式掩盖非法目的的合同，不能是损害社会公共利益的合同。身故受益人必须明确指定身故受益人必须明确指定未指定受益人的保险理赔金将作为被保险人的遗产而法
23、定继承，需要先缴纳遗产税和清偿债务。不宜仅指定一位受益人，注意受益人的约定和身份关系不宜仅指定一位受益人，注意受益人的约定和身份关系大额人寿保单的赔偿金是可以正面对抗债权的，但要注意四个要点：如果受益人先于或者与被保险人同时死亡，则保险赔偿金仍然将作为被保险人的遗产处理。当被保险人和受益人身份关系发生变化时，一定要注意更改受益人。保险合同是成立在债务发生之前的善意法律行为保险合同是成立在债务发生之前的善意法律行为保险合同的签订在债务发生之后，且其行为已经损害了债权人的债权，则购买保险合同的行为被撤销的可能性是很大的。(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能2.大额保单的财富传承功能
24、（大额保单的财富传承功能（1/3）家族财富传承可选的工具家族财富传承可选的工具赠与赠与将自己的财产无偿给予受赠人、受赠人表示接受的一种行为。家族信托家族信托遗嘱继承遗嘱继承大额保单大额保单家族基金会家族基金会按遗嘱将遗产指定由法定继承人的一人或数人继承。大额保单具备八大财富传承优势。对有形财富和无形资产、家族精神、家族道德进行塑造和传承。保障受益人无论什么时候提出权益主张都能得到执行。(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能2.大额保单的财富传承功能（大额保单的财富传承功能（2/3)大额保单在财富传承中的优势大额保单在财富传承中的优势大额保单是风险管理工具杠杆作用大额保单具有
25、债务相对隔离功能通过设计实现财富传承的专属性税收优惠保险公司运营稳健各国保险公司监管非常严格实现秘密传承优势一优势一优势二优势二优势三优势三优势四优势四优势五优势五优势六优势六优势七优势七优势八优势八大额保单在财富传承中的不足大额保单在财富传承中的不足保险公司对投被保人年龄的限制相对对抗债务，总有一些无法预料的情况保险架构不稳定隔代投保效力在实践中须过“父母关”(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能2.大额保单的财富传承功能（大额保单的财富传承功能（3/3)各财富传承工具比较各财富传承工具比较效果/工具遗嘱赠与家族信托家族基金会传承实现的可能性可能落空立即实现有
26、保证有保证被继承人对财产的掌控力好不好好好好好防止子孙挥霍不好不好能能后代婚姻风险有漏洞有漏洞较好较好很好很好被继承人的债务隔离不好较好能能继承人的债务隔离不能不能能，担忧漏洞能，担忧漏洞能能遗产及赠与税风险目前没有目前没有能能和谐传承不能不能有可能实现有可能实现能能其他限制旷日持久成本较低成本较高门槛较高(二二)大额保单的财富管理功能大额保单的财富管理功能投保人投保人法律后果法律后果被保险人被保险人受益人受益人风险预防目的风险预防目的如何赠与子女财产巧用人寿保险做嫁妆如何预防家庭资产因企业债务被追偿？通过合理设计大额保单结构，低成本达成财富保全、传承心愿通过合理设计大额保单结构，低成本