私募基金产品的设计是从业者的基本功之一，不同的产品设计理念、产品结构以及风险收益特征，形成的产品才能匹配不同爱好的合格投资者，反之，在有明确的投资理念之后，设计与之匹配的私募产品才能实现投资目标。
首先，私募产品的设计要从以下三个维度来考虑：
1.产品结构
包括项目（资金用途）端如何对接，资金端如何募集，如何让两者较好的衔接（产品结构的核心）。
以私募股权基金为例：
项目端——你要有明确的投资标的；
募集端——你要有明确的目标客群。
这些定下来之后，你才有拓展客户的依据，中间的结构可以多变。
2.收益定价
这个是个技术活，需要的考虑东西很多，同类型产品收益水平，你之前操作项目的平均回报率，对接项目风险的大小，最后再加上本身运营成本，都是需要在收益定价时候考量的要素。
3.风险保障
风控是整个私募流程中最必不可少的环节，能不能募集到资金，理财产品能不能持续，风控都必须在场。
简而言之，风控可以概括为两方面：
1、如何保障项目端的安全。
2、如何最大程度保障投资本金安全和收益最大化。
万变不离其宗，三个基本要素完成之后，私募基金产品的框架就有了，接下来就是填充和丰富。
一、管理费的收取
（一）一般的设置方式
基金合同通常会约定基金的管理费按照实收资本总额的X%年费率计提。管理费支付时点可以为基金成立之日起、每日计提（产品成立日不计提）、按月/季/半年支付或运作结束之日一次性支付，具体以合同实际约定为准。
（二）通过管理费的设置实现对投资人分档收益的目的
由于禁止保本保收益的监管要求，诸如原来一些基金管理人通过在募集资料中约定，投资额在100万≤X＜300万的，享受9%的年化收益；投资额300万≤X＜500万的，享受9.5%的年化收益；投资额X≥500万的，享受10%的年化收益等方式则不被监管允许。
故此，一些基金管理人从管理费的约定入手，进行分段收取管理费的安排。如投资额在投资额在100万≤X＜300万的，收取2%的管理费；投资额300万≤X＜500万的，收取1.5%的管理费；投资额X≥500万的，收取1%的管理费。从而实现分层收益的目的。
（三）递减的管理费
考虑到基金因对外逐步投资在后期管理的资金将逐渐减少，管理费的约定采取递减的模式。如在前2年委托期内，管理费为委托资金总额的2%/年；第三年的管理费为委托金额的1.5%/年；第四年的管理费为委托金额的1%。
二、收益分配条款的设置
收益分配的原则为先返还出资再分配收益，优先收益分配优先于其他收益分配。目前而言，平层产品及结构化产品的收益分配方式主要有如下几种：
（一）平层产品
1、仅约定业绩比较基准，并强调该业绩比较基准并非对投资人保本保收益的安排。此外，需特别注意的是，对于私募股权基金，部分托管机构不认可基金合同中约定业绩比较基准，会认为存在保本保收益的可能性。
2、门槛收益（即基金管理人取得业绩提成之前，必须达到的最低的收益率，如10%）+后端分成，即对于超过门槛收益的部分，管理人分取20%（具体比例由投资人与管理人协商确定）。
3、约定业绩比较基准+门槛收益+后端分成。
（二）结构化产品
在表述份额名称时，可采取优先/中间/劣后份额;普通/劣后份额；A类/B类/C类份额等。一般而言，在不违反不得保本保收益、利益共享、风险共担等基本原则的情况下，可根据项目的实际情况约定结构化产品中投资人的收益分配方式，亦可参考如下的几种方式，并在此基础上做出符合交易目的的设置。
资管新规后，需特别注意的是，资管新规对产品的分级杠杆比例做了明确要求，其中投资于非上市公司股权的产品，分级杠杆比为1:1。故此，建议管理人在设置分级杠杆时，需与托管机构充分沟通，其可接受的杠杆比例，以防因此导致产品备案受阻。
1、基准收益法
（1）优先级LP按照实缴出资的X%设定基准收益；
（2）劣后级LP在分配完毕优先级本金及设定的基准收益后，享有全部剩余收益。
2、“基准收益+浮动收益”法
（1）优先级LP按照实缴出资X%设定基准收益+超过X%业绩基准后超额收益的Y%；
（2）劣后级LP在分配完优先级LP本金及基准收益、超额收益后，享有全部剩余收益。
3、分配比例法
（1）基金盈利时，A类份额投资者享受X%的收益；B类份额投资者享受（1-X%）的收益；
（2）基金亏损时，A类份额投资者承担X%的亏损；B类份额投资者享受（1-X%）的亏损。
4、跟踪指数或市场利率等业绩比较基准收益法
业绩比较基准收益包括“指数类”及“利率类”两大类。指数类包括中证500指数、沪深300指数等；利率类包括10年期国债收益率、同期中国人民银行公布的5年以上期贷款基准利率等。
（1）优先级投资者按照跟踪指数或市场利率+X%额外收益进行分配（如业绩比较基准为同期中国人民银行公布的五年以上期贷款基准利率+X%/年，上限不超过Y%/年。优先级投资者当个季度的实缴出资额×业绩比较基准的收益率÷360天×当个季度资金实际占用天数）；
（2）劣后级投资者享受剩余收益。
5、其他分配方式
（1）分配优先级本金——分配劣后级本金——剩余收益按照实缴出资比例分配。
（2）优先级LP按照实缴资本的业绩比较基准计算的收益——劣后级按照优先级LP实缴资本的X%计算的收益——剩余收益在劣后级及普通合伙人之间按实缴出资金额比例计算分配收益。
三、业绩报酬的约定
（二）计提基准及计提比例
计提基准包括基金资产高水位法、单客户高水位法以及设定业绩基准法，若有其他约定的，可约定其他的计提方式。通常而言，私募股权类基金产品采取设定基准收益法计提业绩报酬居多，私募证券类的采取高水位法的相对常见。若采取基准收益率法时，通常需折算成年化收益。
就计提比例而言，有的管理人在基金合同中约定单一的计提比例，如年化收益超过10%的，管理人分取超额收益的20%作为业绩报酬。此外，有的则根据收益率的不同，约定了分档次的计提比例。如下表所示：
“创投星”计划，是由前海创投孵化器倾力打造的创投机构新星孵化平台，旨在为新锐产业投资家、具备投资管理能力的优秀团队提供一站式全流程创投孵化服务，助力新锐创投机构初期发展，让“创投星”蓄势腾飞。
服务包括创投机构设立咨询及评估、管理人备案、机构品牌助推、投资圈子融入等一系列的初期孵化服务，培育其成为有专业力、品牌力、资源力的新锐创投机构。
同时，创投星计划成员，将能享受前海创投孵化器自身媒体的优势及丰富的平台资源，为优秀的新锐创投机构提供孵化进阶的增值服务，包括品牌宣传、市场推广、资源共享、专栏专访、基金注册及税收优惠等一系列的增值方案。