《PE经典案例》杠杆收购天王

成立三十多年来KKR集团旗下产品已经不是创立初期的单纯私募股权投资,从2004年KKR发行了第1支债券基金到2007年KKR资本市场部成立,KKR已经转变为投行化。2010年以后又是KKR经营版图迅速扩张的时代,私募股权市场上2010年以后KKR共成立了第2支能源基金,第2支基础设施基金,第1支房地产基金;二级市场业务中,在原有的杠杆信用产品业务基础上不断的开展了替代信用产品、贷款、FOF等业务;承销和直投业务也有所发展。

2.私募股权投资:

私募股权投资业务是KKR集团的取得今天成就的基石,目前KKR的业务已经趋于多元化,但KKR的私募股权投资业务依然是KKR最核心业务,KKR截止到2013年6月30日资产管理规模已经达到了545亿美元,这个数字也显示了KKR在全球私募股权投资市场的地位和投资者对其的信任。2004年KKR资产管理规模仅有144亿美元,到2013年上半年该数字已经达到了545亿美元,这期间KKR的资产管理规模以16.6%的年复合增长率增加,跑赢了全球的大多数的PE机构。在目前全球经济并不稳定的时期,今年7月10日KKR亚洲二期基金募集规模达到60亿美元。在全球PE普遍募集困难的大形势下,投资在以中国、印度、东南亚为主的亚洲地区的基金更是倍受投资者的冷落,KKR募集完成如此大规模的基金,充分说明投资者对KKR投资的高度信任和认可。

3、投资情况:

KKR是私募股权投资公司之中最具传奇色彩的公司,拥有一系列的令人眼花缭乱的优异收购和投资业绩,KKR擅长发掘那些前景可观但因经营不善处于困境的企业,然后通过与管理层合作,重组企业从中赚取丰厚的利润。从某种意义上KKR不仅将LBO发扬光大,而且还是MBO的创始人。KKR投资项目200个左右,其中KKR投资金额在10亿美元以上的项目就有66个,远远超过其他任何一家直投基金。KKR目前投资组合拥有82家企业,年销售收入总和约2300亿美元,这些公司如果作为一个整体在全球财富500强企业中可排名第5位。

KKR擅长运用杠杆收购的方式进行股权投资,依KKR以往投资历史来看,KKR偏向于大规模交易的投资。但随着杠杆收购市场竞争越来越烈,KKR也开始多元化PE投资组合,越来越多的成长型企业获得KKR的青睐。KPE投资组合业绩增长总体跑赢全球整体水平,从2010-2012年的业绩表现来看都跑赢S&P500和MSICWorld指数统计数据。

4、LP分布:

KKR拥有76位高级客户专家,他们遍布在世界不同的办公场所,负责挖掘潜在投资者及维护固有投资者关系。截止到2012年12月31日,KKR的主要投资者包括养老基金、保险、FOF、富裕家族及高净值客户、企业等渠道。其中养老基金规模最大,占到整体的55%。投资者主要来自于美国、欧洲、环太平洋地区和中东。其中美国投资者资金占比最大,占到整体的59%。

1、投资案例:碧翠斯项目:

1、KKR的中国阵:

扩张到亚洲,进军中国,KKR的首要的任务就是要在当地发现并且招募到拥有良好网络资源和坚实投资记录的专业人士。这些德才兼备的专业人士应当在亚洲市场上拥有直接的经验。

邀请柳传志这样的“中国企业截的政治家”和田溯宁这样具有深厚政府背景的企业家为自己出谋划策,对于KKR的意义其实是不言而喻的。

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1.浙江闰土股份有限公司关于投资杭州翱谱投资合伙企业(有限合伙)的公告8、投资委员会 合伙企业事务由普通合伙人和关键人士管理。为了提高投资决策的专业化程度和操作质量,普通合伙人经其自主决定,可以设投资委员会,由管理人或其关联方予以委派。投资委员会的主要职责为就普通合伙人提交的投资事宜(包括投资项目退出)进行审议并做出决定。 https://finance.eastmoney.com/a/201906271163238950.html
2.中国钢铁工业协会中国钢铁工业协会的官方网站!https://www.chinaisa.org.cn/
3.威龙股份:首次公开发行股票招股意向书股票频道及其他投资者(国家法律、法规禁止者除外) 承销方式 余额包销 五、募集资金的主要用途 本次募集资金投向经公司2015年年度股东大会审议通过,由董事会负责实施,用 于: 序号 项目名称 投资总额(万元) 募集资金投入金额(万元) 1 1.8 万亩有机酿酒葡萄种植项目 11,481.64 11,481.64 2 营销网络建设项目 8,061.73 8,06https://stock.stockstar.com/notice/JC2016042500003557_3.shtml