导语：如何才能写好一篇股票入门与投资技巧，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
关键词:股指期货;套期保值;控制风险
一、股指期货的推出对我国股票市场的积极影响
1.降低交易成本,增大股票市场的流动性
2.有效规避股市的系统性风险
我国股市虽然经过近二十年的发展,但与国际股市相比仍是新兴的不成熟市场,股价涨跌不完全取决于上市公司的经营业绩,股市价格受政策性、经济形势和舆论面的影响颇大。股价和大盘走势震荡激烈,股指波动幅度较大,系统风险相对较高,并且这种风险无法通过分散投资进行回避,如何规避高比重的系统性风险,已成为阻碍我国股市发展的一大难题。股指期货具有的套期保值功能,能够使投资者通过期货和现货的组合投资来对冲无法分散的系统风险,改变了过去只能以卖出现货股票来规避风险的方式[3]。
3.促进价值投资,抑制投机行为
目前,我国股市投机气氛较浓,很少有投资者长期持股,有行情时就一拥而上走短线,没有行情则纷纷离场。投资行为的短期化,使投资环境和上市公司的筹资环境趋于恶化,不利于我国证券市场的健康运行和良性发展。造成此状况的原因之一是长线投资者无法在市场上规避股价波动带来的风险,因而匆匆出市。我国推出股指期货后,长线投资者可利用股指期货的套期保值功能,锁定其持股成本,规避股价下跌的风险,这将有助于降低市场换手率,鼓励中长期投资,延长市场波动周期,收敛波幅,从而促使中国股票市场走向成熟,最终对资本市场的良性运作起到积极的推动作用[4]。
4.优化投资者结构,强化机构投资人优势
在成熟的证券市场中,机构投资者与投资基金应成为市场的主力,但在我国,投资者以中小散户为主,市场的非理比较严重。股指期货推出之后,在可以做空的前提下,机构投资人显然具有散户难以比拟的优势,机构之间的博弈也将成为市场的主旋律。由于股指期货投资专业性强,风险程度高,其投资理念与股票现货市场有着本质区别,而中小投资者往往缺乏必要的投资技能,抗风险能力低。另外,股指期货投资门槛较高,初步要求投资者资金量要在50万元以上,而根据最新统计,A股市场投资者资金量在30万元以下的占投资者总数的89%,50万元以下的占95%。因此在可预见的将来,投资股指期货来进行套利和保值将主要是大机构之间的博弈[5]。股指期货的推出将更多地强化机构投资者的交易优势,为这一群体的发展提供更大的空间。
5.促进证券市场国际化
近年来,以股指期货为核心的衍生品市场已经成为世界各地金融中心竞争的焦点。股市的国际化、现代化不仅要看其市场规模、上市公司的质量,还要看他在交易品种创新和金融衍生品方面的成就。很多发达国家都已经推出了股指期货,我国要加快国际化的进程与国际接轨,推出股指期货是我国股市国际化的重要步骤。
二、股指期货推出给我国股票市场带来的消极影响
1.股票市场波动范围加大
当前,我国的期货市场与股票市场之间的联系主要是由于资金流动“翘翘板”效应产生的,股指期货推出后,这两种市场的变化原因不单是资金流动,更是由于机构投资者的“对冲套利”策略。例如,机构采用“先买后卖”股票指数套利时,开始资金从股票市场向期货市场流动的原因不只是机构在期货市场上需要资金,更是为了打压股票指数而抛售股票;而他们后来卖出股指合约时,资金从期货市场返回股票市场的原因也不只是购买股票需要资金,更是为了拉升股指。对套利者来说,拉升股指套取股指合约差价甚至比炒股赚钱更重要。因此,股指期货推出后,期货市场与股票市场的资金将融为一体,两个市场涨跌波动互相影响,因果连动,导致股票市场波动范围加大。
2.股票市场行情分析难度增大
股指期货推出前,广大投资者主要利用基本面和技术面分析股市行情,但股指期货推出后,投资者不能只研究某只股票情况以及大机构在该股票上持仓与趋向,而应审视全局,分析大机构在多个市场上的持仓状况与行为趋向,要注重审视期市和股市等整个金融市场状况。例如,大机构在买入股指合约阶段他们控盘的指标股即使价位已经很低,它将来可能还会继续下跌,打压该股就是为了压低股指,从而配合在期市中买入股指合约的活动。股票市场起落波动将明显依附于期货市场中股指合约交割月份的分布状况。股价曲线的波峰或波谷将常落在股指合约的各交割月的相应时点上,在这些时点上一般都会留下期市多空激烈争夺的痕迹[6]。
3.容易产生不公平交易及市场操纵等违法行为
由于股指期货市场与现货市场之间客观上存在着联动关系,就会使得一些机构投资者可能在交易中不顾中小投资者利益,运用股指期货交易来操纵市场,牟取暴利。此外,由于股指期货的交易者通常也是股票现货的经纪商或自营商,这就使得其可能在经营自营业务时,因其客户即将在某一市场上从事交易而抢在客户前在另一个市场下单,为其自营账户牟取利润,从而在现货或期货市场产生不公平行为。
4.导致监管成本加大
近些年来,尽管证监会在加强监管力度等方面做了大量的工作,取得了很大进步,但我国证券市场的监管与成熟市场相比还有较大差距,存在监管指导思想未能完全落实、多层监管体系不够完善、监管手段和监管力量严重不足、对投资者持别是中小投资者的保护缺乏制度保障等。在这种情况下,推出股指期货缺乏一个较好的政策环境基础;另外,股指期货的引入是对原有交易机制的一大创新,在交割方式及运行规律方面都不同于商品期货品种,为了防止可能产生的对市场的不良影响,必然要求管理层在监管方面投入更多的人力和物力。
三、应对问题的对策和建议
1.建立严密的法规和监管体系
为了保证股指期货交易安全运作,必须建立严密的法规与监管体系。在成熟的市场,股票的现货交易和期货交易分别属于不同的部门监管。美国有《商品交易所法》、《商品交易委员会法》、《商品期货交易法》。它还成立了具有独立监管权的CFTC。香港也有成熟的法律约束《商品期货交易条例》。在金融期货监管机构上,由立法局设立了香港商品事物监察委员会。目前,我国《期货法》还不完善,因此,要在法律法规中明确指出对于宏观和微观层面的风险监管制度,通过立法加强保证金制度、价格限制制度、限仓制度、强行平仓和减仓制度、结算担保制度和风险警示制度,约束各个层次投资者的行为[7]。我国在期货交易方面已形成了中国证监会――中国期货业协会――期货交易所三级监管模式。这种监管模式一定程度上有利于股指期货的风险管理,但还不够,应该加强专业化监管、提高监管效率。由于股指期货的涉及面较广,证券公司、各种投资基金、银行都是其中的参与者。因此,应加强央行、银监会、保监会三方的沟通和协调,定期召开会议,相互交流信息,实现联合监管。
2.科学合理地设计股指期货合约
要确保股指期货合约的功能发挥与不纵,首先必须选择合适的股指期货标的指数。当前我国现有股票指数的设计存在严重不合理之处。一些大型上市公司在指数中占据了过多的权重,一两只股票的异动就能对股指产生重大影响,导致投资者可以以较小的成本对其操纵。因此,有必要根据国际惯例,由权威机构编制能综合反映中国股市整体状况的统一股票成份指数,作为股指期货合约的标的。从中国股市特征来看,成份指数的流通市值应占中国股票A股总市值的50%以上,以确保股指期货交易的不纵[8]。其次,在合约其他条款如交易单位、涨跌停板、头寸限制、结算价、保证金等方面必须严格按照既有利于股指期货流动性又有利于风险控制的原则进行设计。
3.重视期货市场与股票市场的联动
目前,国内股市只能单向做多,缺乏做空机制。在期货市场,投资者可以同时进行多空双向交易,这样就产生了市场不对称问题。在股指期货市场上做多的参与者可以通过买入股票达到推高指数的目的,实现在期货和股票持仓上双赢,会使现货市场产生大规模震荡,不利于维护市场的稳定。所以,要进一步发展和完善股票现货市场的沽空机制[9]。另外,为了提高股指期货的风险监控与运作效率,必须打破证券市场间的壁垒,加强两个市场间头寸的统一管理,建立风险管理的联合机构,应尽快建立一种约束制度使现货与期货市场相互制约,避免一个市场的波动在两者之间循环而导致的放大效应。
4.注重对投资者的培养和教育
参考文献:
[1]刘仲元.股指期货教程[M].上海:上海远东出版社,2007:12-14.
[2]刘凤根,王晓芳.股指期货与股票市场波动性关系的实证研究[J].财贸研究,2008,(3):45-57.
[3]王菁菁.当前开展股票指数期货的条件分析[J].商场现代化,2009,(23):119-120.
[4]俞帆,向光荣,李东.浅析股指期货对中国股票市场的积极影响[J].商场现代化,2009,(1):376.
[5]刘考场,李树丞,舒杨.股指期货对股票市场效率的影响实证分析[J].现代财经-天津财经大学学报,2008,(7):52-53.
[6]俞帆,邹维勇.浅析股指期货推出对中国股票市场的消极影响[J].经营管理者,2008,(14):66-68.
[7]于新力.解析股指期货推出初期的市场影响[J].商业周刊,2007,(11):77.
对于各种基金来说，无论是开放式基金还是其他基金，都是由专门的基金经理操刀，将广大中小投资者的小资金流汇聚成大的资金流，从而产生话语权，凭借其专业的知识和经验，让投资者付出的管理费获得数倍的财富升值。
基金投资入门心法
没错，是心法，也可以算是一种投资的理念，从中也许你能找到应对其他投资产品的办法。
头脑灵胆子大：真的准备好投资基金了吗这可不是小孩子的游戏，真金白银有可能说没就没。如果你对自己账户资金一天天在缩水而没有丝毫感觉，那么你可以试水基金投资，不然还是乖乖存银行好了。当然，基金也不能当成物质食量，所以别用生活费来投资基金。从风险收益性上来说，由高到低依次为：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金。
学会组合投资：很简单，单纯投资一支基金的风险远比投资多只基金的风险要集中，你可以简单理解为别把鸡蛋放在同一个篮子里，也可以复杂的认为这是在风险对冲，毕竟一支基金发生亏损时，另外几支基金可能是盈利的。根据投资者个人的风险承受能力不同，调整不同类型基金所占比例，最好是3～5只基金为宜。
智慧选择分红：一般基金默认的分红方式都为现金红利，既是分红时以现金的方式返还给基金持有人。还有一种分红方式为红利再投资法，就是将分红的资金自动转换为基金份额打到持有人基金账户内，这样一来，投资者不但无需缴纳申购费用，而目还可以享受复利优惠。
新基和老基之间：如果市场处于波动行情时，可以选择新基金，因为新基金此时还是现金的方式，而老基金此时已经是股票在手。另外，规模太大的基金在波动行情下也不利于调整。如果行情好，可以选择老基金，那时选择的可能不是基金，而是寂寞。
基金投资内家修为
小盘基金胜大盘：当基金流通市值非常小，且持有人非常分散，则很有可能出现部分主力为了争夺基金份额而大肆收购的情况，这时基金价格会急速上升，为投资者带来短线快速盈利的机会。此外，基金的预期分红的规模也非常重要。根据规定，封闭式基金可供分配基金收益中90％以上需要进行分红，这时，预期分红规模其实主要是预期基金的可供分配基金收益，而和可供分配基金收益关系最大的则是基金单位，能够实现高比例分红的基金首先都是单位净值较高的基金。还有就是基金的净值增长率，多数基金习惯于把每年的净值增长都兑换成基金收益。但要特别注意那些上一年出现大额损失但是本年度业绩优秀的封闭式基金，因为这些基金需要先弥补基金损失之后才可以进行分红。
封闭也能转政：由于大部分基金管理公司不希望基金结束，转而将封闭式基金转化开放式基金。在实施“封转开”以前，一般都会有一个停牌到复牌的过程，基金价格也会通过上涨的方式以消除折价率。当净值回归、折价归零的时候，也许就是“封转开”带来的投资机会了。
网办业务更便捷
网办是指网上办理基金交易，不但省时而且省力还能稍微省钱，关键看你用怎样的智慧。一般来说，投资者多半都是通过银行网点或者是证券公司营业部柜台进行基金交易的。随着互联网普及程度的深入，基金网上交易开始越发抬头了。
同门转换有优惠：选择基金网上交易可以享受手续费的优惠，但在赎回时一般是没什么折扣的。这时可以通过基金转换的方式，变相实现赎回费率优惠。因为基金公司规定旗下基金间转换费率一般低于持有不满一年的赎回费率。这时候就要多研究研究基金公司的旗下产品了，千万不要贪小失大噢。
交易不看黄历看星期：根据基金网上交易T+1的确认规则，我们最好不要选择在周末(周五、周六和周日)购买基金；而对于基金赎回的T+3日到账规则来说，周一和周二无疑又是赎回的最佳时机，因为这样可以保证资金在本周内可以周转使用。
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讲座培训
课程名称：行动销售一系统科学完整的销售流程
日期：2012年3月29日-30日
地点：北京
讲师：芮新国
受众群体：销售团队、销售总经理等
课程名称：商务礼仪与职业素养提升
日期：2012年3月30日
地点：深圳
讲师：杨俊杰
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课程名称：高效招聘与面试技巧
日期：2012年3月30日-31日
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受众群体：董事长、人力资源主管等
课程名称：90后生产一线员工的管理
日期：2012年3月30-31日
讲师：柳荣
受众群体：班组长、部长等
课程名称：卓越的客户服务技巧
讲师：宫同昌
受众群体：售后服务人员、客服主任
课程名称：新经理入门必修2-新经理的4大技能
日期：2012年3月30日-4月01日
讲师：张耀升
受众群体：主管的人员、储备干部等
展会
2012(春)深圳国际家纺布艺展览会
主办：广东省家用纺织品行业协会
范围：摆件、布艺、布艺沙发、窗帘、床品、床上、床上用品、地毯、电脑设计、纺布、纺织、纺织品、机械、软床、沙发、生产机械、饰品、中介、装饰、装饰布、桌布等
展馆：深圳会展中心
2012第八届广州国际电玩游戏暨游艺设备展览会
主办：广州市鸿威展览服务有限公司
范围：索道、贴纸、外设、玩具、显示屏、相机、旋转、遥控、游乐场、游戏机、游戏软件、娱乐设施、转换器、自动售货机等
展馆：中国进出口商品交易会展馆
2012首届广西中外好生活文化节
主办：广西南宁凯姆斯展览有限公司
范围：茶叶、电动车、儿童、儿童用品、服饰、工艺礼品、护理、化妆、家电、建筑装饰材料、健康用品、进口、五金、箱包皮具、消费品、休闲、饮料、运动用品等
展馆：广西展览馆
2012第五届华北旅游交易会
主办：石家庄汇成展览有限公司
展馆：石家庄市人民会堂会展中心
2012年西安美容美发化妆洗涤新产品博览会
主办：西安美容美发化妆品业协会
范围：化妆、美发、美容、美体、日化、洗涤、演示、造型、展销等
展馆：陕西国际展览中心
电影推荐
片名：华尔街2金钱永不眠
片长：133分钟
地区：美国
类别：犯罪／剧情
导演：奥利佛斯通
主演：迈克尔道格拉斯希亚拉博夫凯瑞穆丽根
【关键词】金融学；专业课；公共基础课
迄今为止，金融危机对全球经济的影响仍未消散，一场金融危机让世界各国——无论是发达国家还是发展中国家都深刻感受到现代经济社会的各个层面都已被金融活动所深深渗透，这样的实际形势要求每一个社会成员都应当具备金融基础知识和基本意识。于是，《金融学》应走出高校经管类专业课程体系这个小圈子，成为不同专业大学生的必修课程，即成为高校的公共基础课程，也就成为时下的一种呼声。
在进入大学之前，在中学课堂上，学生们也受到过一些金融教育，掌握了一些金融学的基础知识。一般高中毕业生都能琅琅背出货币的性质、货币的五项职能等内容，似乎对金融学不乏了解，但这只是表面现象。比如我们可以作个简单的检测，让学生默写货币五项职能，其答案必定是价值尺度、流通手段等五个名词被他们随意做出各种排列。在不少人眼中，这五个名词只要都默写出来就是全对，至于前后顺序是怎样的，这无关紧要。而实际上，这反映出学生们对金融学的了解只是片鳞只爪，只是记得了一些简单的概念，对金融学的了解并没有登堂入室，甚至还没有入门。当他们身处校园，会觉得自己知道得还不少，然而一旦从大学毕业，踏入社会，金融学功底不足的弊端就会逐一暴露，就会令他们对社会提出的各种现实问题难以应对。
现在，在各个大学里面，也有越来越多的大学生热衷于谈论金融，毕竟大学生离开父母家庭，独自住校，需要自我料理每月的货币开支，人生的这一重大变化让他们必须要，或者不得不开始更加关心与货币有关的问题，有进一步了解货币金融知识的现实动力。除此以外，当下各种平面或三维媒体都拿出大量版面用于报道金融投资等财经方面的信息，股票、债券、基金、期货、外汇、黄金、银行理财产品等轮番上阵，“你不理财，财不理你”的口头禅从社会进入校园，一部分大学生平时也比较喜欢谈论这方面的种种话题，对金融学更怀有一份浓厚的兴趣。
我国各个层次的高校，尤其是文理综合型高校，都开设有经济类专业，有的高校还开设有金融学专业，有一批从事金融学各门课程教学工作的教师。一旦将《金融学》设定为高校的公共基础课，这些教师都能承担该课程的教学任务。《金融学》教材似乎也不能成为一个难题，目前国内这一类教材已有多种，开发建设得比较成熟，从国外引进的同类教材也比较多，可供选择的余地很大。这样看起来，师资队伍、教材建设都不是难题，《金融学》可说已具备成为高校公共基础课的条件。
但是，让《金融学》加入高校的公共基础课行列，存在的困难同样也不少，主要表现在以下几个方面。
其一，社会分工的日趋精细使得高校的专业划分越来越细致，像新闻、财务、贸易、金融等，原来各自只有一两个专业，现在却能划分成几个甚至十几个专业，与此相对的是，对大学生需要掌握的基础知识部分的要求不能下降，甚至随着社会的发展进步，对基础知识部分的范围和深度的要求还应进一步提高，因而高校的公共基础课程体系不仅不能做减法，反而还得做加法。在已有的公共基础课程之外，部分高校还将经济学、管理学、会计学等列为公共基础课或准公共基础课，如果再加上金融学，学生的学习负担加重，学习的效果必然会打折扣，甚至还会影响到原有公共基础课的学习效果，这就违背了开设这门课的初衷。
其二，《金融学》是一门开放的、发散式的课程，本身体系庞大，门下部类繁多，随着社会信用化程度的加深，各部类的所属领域还在继续快速扩张。如果我们是为了让学生对现代金融形成一定程度的了解而将这门课增设为公共基础课，那么，仅仅通过开设这一门课就想达到这个目的，那是办不到的。这种低估造成的结果是即使学生花费了一定的课时，学完了一门《金融学》，也只能对现代金融形成一个泛泛的印象，实际意义不大。
从以上的分析我们可以看出，在我国市场经济建设逐渐深化，社会各经济主体都与金融建立起越来越紧密的联系的今天，在各类高校开设《金融学》这门公共基础课，不仅具有重要的现实意义，而且还具有一定的紧迫性。开设这门公共基础课，看似条件已经比较完备，实则难度较大，难就难在将现有的金融学专业学生所学的这门课照搬到公共基础课程体系里头去是行不通的。那么，《金融学》要能成为公共基础课，需要做好哪些工作呢？
首先，就是要确立好《金融学》公共基础课的建设原则。《金融学》公共基础课的建设原则应当是从实际出发，着眼长远，以基础为重，同时又要在一定程度上适应学生对金融实务知识的需求，将金融理论与实务有机结合。
【关键词】ESP；国贸专业；法律经贸；电子商务
专门用途英语（ESP）起源于20世纪60年代后期。由于经济与科学技术的迅速发展，英语逐渐成为最普及的交流工具。为满足不同学习者的各种学习需求，专门用途英语应运而生。
一、ESP理论概述
1.ESP的概念
2.ESP的发展
二、我院国贸专业的教学现状
三、ESP下的国贸专业教学设计
国贸专业的教学设计大体可分为三个阶段：基础阶段，无缝链接阶段及实践阶段。基础阶段就是对学生进行英语的基本技能教学，使其具备较为扎实的基本功。实践阶段就是为学生提供一些将知识用于实际生活、工作的机会，比如给学生联系公司企业或是学校，方便他们实习。目前看来，基础阶段有保障，实践阶段易操作实现，而中间起关键作用的桥梁阶段则是一个空白。因此，本文将重点探讨其中间阶段。针对专业需要，我们在链接阶段主要向学生介绍法律经贸和电子商务知识。
1.法律经贸
法律经贸涵盖法律英语和对外经济贸易。我们可以考虑开设法律英语入门这一课程。先向学生讲授一些基本的法律知识，使学生对英美法系及大陆法系并两者之间的差异有所了解。在此基础上引导学生更深层次地思考中西法律思想的渊源并向学生解读使其对两大法系有更深入细致的了解，更重要的是培养学生的法律思维。
学生具备一定的法律思维后，可以向学生讲解一些基本的民法、刑法、经济法等主要的部门法。同时，向学生介绍法律语言的特点，比如准确性、概括性、规范性等。然后向学生讲授法律英语的特点。作为一门语言，它不仅具有英语的特点而且兼具法律的特点。法律英语用词准确又模糊，句式复杂，多用被动。
在学生具备一定的法律知识并了解法律英语的特点后，可以向学生进行法律英语常见词汇及句式的训练。这既可以扩大学生的专业词汇量并加深巩固学生对法律英语特点的理解。为进一步巩固并提高学生的法律英语，可以对他们进行法律英语的翻译训练。从简单的法律术语入手，继而延伸至句子或法律文件。
对外经济贸易，主要涉及对外经济贸易合同类文书的写作规范及翻译。对外经济合同种类繁多，按照不同的标准，可以进行不同的分类。一般说来，经济合同可按照合同当事人权利义务的不同而分为购销合同、工程承包合同、加工承揽合同、货物运输合同、仓储保管合同、财产租赁合同、借款合同等。近年来，随着经济改革的深入发展，又出现了许多新的合同类型。在课堂教学中，我们主要向学生介绍一些常见的合同，比如购销合同，工程承包合同等的写作规范，而后让他们多做类似的翻译练习，以熟练掌握英文合同的表达。
2.电子商务
关键词：私人银行；业务发展；问题；应对措施
一、引言
二、私人银行业务发展特征
（1）业务准入门槛高。目前我国私人银行服务具有个性化、高层次等特点，往往需要专家对金融服务进行经营和管理，这决定了各层次的私人银行发展业务不尽相同，同时在服务对象上设置了一定的门槛，将客户对象锁定为拥有高资产的富裕人士。从国际私人银行发展趋势来看，我国私人银行准入门槛比商业银行高，商业银行推行的私人银行服务最低资产规模为100万美元以上，但私人银行最低金融资产必须达到200万美元，可见私人银行业务准入门槛高，为其业务发展带来了一系列的挑战。
（3）账户多、交易金额大。一般情况下，私人银行的客户资产较多，往往不会把所有资产交由一个私人银行管理，在多家银行都拥有账户，有需求时可以在不同账户间进行资金调动，以满足于客户的实际需求。在多个账户进行资金调动时，由于交易金额较大，往往具有一定的私密性；从具体交易情况来看，私人银行账户转账是以十万美元为单位的，账户多而复杂，从而出现反洗钱的情况，为国内银行发展造成了阻碍。
三、我国私人银行业务发展存在的问题
（2）客户尽职调查难度大。改革开放以来，我国涌现了富裕阶层，其中很大一部分人是在转轨过程体系不完善的情况下，打政策的“球”发家致富的，那么在了解和调查这部分客户整体财务情况及风险方面，给私人银行业务人员工作带来了一定的困难，难以满足客户和银行内部监管机构的需求。另外，我国私人银行关于个人客户的资料系统和珍信系统还不够完整，给客户尽职调查带来困难。
（4）金融市场有待完善。与发达国家相比，我国人民币是非兑换货币，限制了资本项目的发展，投资者无法将自身资产分布于世界范围内，可见国内金融市场还有待完善。另外，由于我国金融行业发展起步较晚，国内债券、股票等市场发展缓慢，投资品种单一，增值产品少，无法满足现代化、金融化背景下客户多样化的需求，最终导致我国市场经济滞后，影响了国民经济的整体发展。
四、我国私人银行业务发展应对措施分析
（1）完善组织体制建设。私人银行主要针对客户在人生不同阶段，通过深入分析其收支状况变化、市场风险等，制订出各类投资规划整体方案。往往为客户制订的计划方案，不仅仅是满足客户一时需求，更多地是考虑客户未来以及下一代的金融需求。因此私人银行必须树立为用户提供量体裁衣的整套解决方案的服务理念，打破传统简单产品、落后服务观念的弊端，提高服务的层次性、快捷性以及人性化，为用户提供更加安全、快速的金融服务。同时，根据银行发展情况，完善组织体制建设，构建适应私人银行业务内部发展规律的组织架构，建立以业务线为主导的横向纵向管理体系，为私人银行的健康发展创造良好的条件。
（2）建立个人信用档案。私人银行业务财富管理是建立在完全掌握客户个人信息基础上的，客户金融活动信息和信用一部分掌握在银行内部，一部分在社会中介、政府部门中，若将各类信息综合加以利用，以便银行更好地发现市场目标，为客户进行准确定位。在可选择经济金融业发达的地区试点开展私人银行业务，在对客户进行定位时，应综合考虑客户的资产、年龄、职业、需求以及风险承受度等，为其建立个人信用档案，采用几个维度进行客户细分，为其提供更加优质的服务。
（3）拓展业务种类。每一个客户拥有不同的资产，那么其服务需求也有所不同，从股票、债券投资到保险产品的购买；从商务合作、资金筹措到现金管理，私人银行客户都需要高层次、全方位的服务。因此国内私人银行应充分利用现有资源，转变传统业务发展单一的形式和种类，加大新业务开发和推行的力度，比如银保合作、银企合作等，以此满足客户多样化的业务需求，从而形成高标准、多层次客户产品服务体系，为客户提供更加满意的服务。另外，私人银行应积极向发达国家学习和借鉴财富管理产品，在我国法律范围内不断开发新的理财产品，比如外汇联结、股权联结以及房地产基金等，积极开发市场潜在客户，并为其提供更加优质的服务，促进国内私人银行健康发展。
（4）培养专业人才。我国加入世界贸易组织以来，国际、企业竞争力日益加剧，为促进我国私人银行更好的发展，就必须提高其核心竞争力，这关键在于专业人才的培养。私人银行客户金融服务具有个性化、多层次、高标准等特征，这就要求私人银行人员必须具有丰富的从业经验，以及良好的职业道德素质和人际沟通能力。因此私人银行应建立战略联盟，通过与商业银行业务交叉、人员交流等形式，积极学习先进的管理模式和营销技巧，提高其综合素质和能力，打造一支技术硬、专业性强、素质高的综合型人才队伍，从而不断扩大私人银行的客户范围和业务范围，促进其健康、持续发展。
五、总结
参考文献：
[1]严贞慧.我国商业银行私人银行业务风险管理模式研究[D].哈尔滨工程大学，2011.
[2]蒋珍.我国商业银行私人银行业务发展策略研究[D].华中师范大学，2012.
[3]向大江.我国私人银行业务发展探究[J].区域金融研究，2012，01：75-79.
关键词：私人银行业务市场潜力竞争主体基础条件
所谓私人银行业务（PrivateBanking），是指专门为处于财富金字塔顶端的人士提供的一揽子专业化金融服务，是以财富管理为核心，以高层次人才为支撑，以研究分析为手段，以专业化经营为特色，是提升商业银行与客户合作价值、延长客户关系价值链的财富管理业务，已成为当今国际知名商业银行的战略核心业务。
一、私人银行业务的主要特征
虽然同为零售业务，但由于私人银行业务的服务对象是那些被称为“具有高净资产值的个人”（HNWI，即High-Net-WorthIndividuals）。因而区别于一般的零售银行业务（personalbanking），具有鲜明的特点：
（一）进入门槛高。与针对普通个人客户的个人银行业务不同，私人银行业务的进入门槛较高。从已有的资料看，开户"门槛"最低为50万美元，最高为500万美元，且有些银行在不同地区的规定不同。比如汇丰在把亚洲区私人银行的下限定为300万美元（区别于英国本土的200万英镑），目前他们正试图进一步提高"门槛"，为亚洲总资产达10亿美元以上的豪门巨富提供"一站式"服务，而低于300万美元的客户则交给零售银行的"卓越理财服务中心"。
由上述需求可以看出，私人银行强调财富管理能力，通过为客户提供资产管理服务，确保私人资产的保值升值，而不是银行提供的一般意义上的股票、基金、保险的贵宾理财。其业务范围更广，金融产品的复杂程度更高，其内容涵盖资产管理、投资、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖、现金管理、继承人教育安排等广泛领域。
（三）服务私密性。私人银行面对的客户，大多坐拥亿万财富，协助管理如此庞大的财富，自然要求保证其私密性。西方私人银行通常为富裕人士提供具备高度技巧、训练有素的客户关系经理（relationshipmanager），由客户经理针对客户的所有需求提供全方位与专业化的财产管理服务，并设计综合性的解决方案。在国外，私人客户管理经理和私人律师一起，常常是富豪不离左右的"心腹倚重"。在一些特别的服务领域，诸如财务咨询、规划投资、合理避税、遗产管理、信托和托管等，更需要私人银行家提供高度私密性的服务，以实现财产的安全保值和增值。
在境外，私人银行的服务场所一般设在金融中心甲级写字楼的高层，没有华丽的门面和精美的地毯，也没有笑容可掬的银行职员在门口迎宾，只有戒备森严、隐秘的小会议室、雅致的桌椅和异常安静的空间。上千万美元的理财交易，都在极为私密的交流中完成。客户总是在随从的陪同下悄悄而来，乘坐直达电梯，交易完成后便迅速离开。多数情况下，客户根本不露面，而是让从事私人银行业务的专属顾问登门拜访。
（四）具有明显的批发业务性质。据世界银行估计，全球高净值财富的总人数约700万，持有27万亿美元资产，其中私人银行存款规模约17万亿美元。以美林集团为例，其下属的水星资产管理公司管理的资产规模达5000亿美元，平均每个账户资产为1亿美元。从交易角度看，通常一笔交易的金额都以几十万美元为单位。私人银行业务毫无疑问是零售领域的批发业务，单位交易成本较低。
二、国内私人银行业的市场潜力及对商业银行经营的意义
（一）国内私人银行业的市场潜力巨大
世界领先财务管理和顾问公司美林集团，联合全球著名的管理咨询、技术服务与外包服务提供商凯捷咨询，连续十年《全球财富报告》，该报告每年针对富裕人士（即不包括个人居住的房产、收藏品及耐用消费品，拥有个人资产在百万美元以上的人群）进行定向研究，并进行大量严密的数据和区域分析，如今已成为业内最具权威的财富报告之一。该报告从2003年起，对中国内地富豪人数进行了较为具体的统计（见图1）。
如图所示，2002－2005年，随着宏观经济的快速发展以及人民币升值等因素，我国富豪人数和平均资产拥有量逐年稳步增加，到2005年达到32万，人均资产高达500万美元，成为全球富豪人数增长最快的国家之一，是亚太地区除日本之外富裕人士的第二大集中地。2005年，由于中国股市的持续不景气，导致该年富豪人数增长率放缓。
2006年，中国股市一举告别了长达4年多的熊市，开始步入牛市周期。按照最后一个交易日的收盘指数计算，上证综指和深证成指的全年涨幅分别达130.43%和132.12%。2006年是中国股市的股改年，股市效应将带来金融财富的迅速集中，富豪人数的增长率和财富的积累速度有望进一步增加。据新华网（北京）统计，2006年，在沪深股市上市公司中，持股市值排名前50位的自然人已经拥有近400亿元人民币财富，其中近半数的人市值超过5亿元，而这50人的身价市值几乎全部超过2亿元。随着股改后全流通时代的到来，上市公司高管因手中的股票可上市交易而身价暴涨，沪深股市由此诞生数百位千万富翁甚至亿万富翁。其中，由于深圳的中小企业板是率先完成股改的，成为亿万富豪诞生的"俱乐部"。
这些"新富阶层"对私人银行业务存在着巨大的潜在需求。无论是从投资的角度还是从资产管理的角度，对私人银行而言，中国都是令人着迷的市场。
（二）私人银行业务对国内商业银行经营的意义
私人银行业务的业务特点和巨大的市场潜力，使得私人银行业务对国内商业银行的发展战略具有深刻的影响。
1.私人银行业务和公司业务具有紧密的联动关系
一般的零售业务，在业务拓展前期，在一定程度上依赖对公业务提供客户支持，实现零售业务的批发化。但由于中国富豪的诞生和产业投资具有紧密的联系，富豪阶层的产业特点，使得私人银行业务的发展状况将直接影响到对公业务的发展。从中国富豪的产业分布特征来看，主要为房地产业、科技信息产业和一些市场巨大的传统行业如食品、印刷等。富豪的人群主要为企业创始人和公司高管，其中民营经济占较大比重。这个现实，使得私人银行业务成为对公业务开展的瓶颈和喉舌。如果针对富豪个人的私人银行业务开展顺利，将稳固针对该公司的对公业务。反之，缺乏私人银行业务的跟进和良好的服务，先前进入的对公业务将受到竞争者的有力挑战，面临流失的危险。因此，不同于一般的零售业务，私人银行业务和公司业务的联动效应，具有不同的方向，因而具有更深刻的意义。
2.带动商业银行零售业务、基金发行、保险、财务咨询等中间业务的发展
由于产品的多元性和交易的规模性，以资产管理为基础、以高价值个人客户为服务对象的私人银行业务，在满足富裕阶层的投资和财富保全需求时，势必带来基金产品、保险产品的和销售规模的快速增长，并可以为商业银行带来投资管理、信托、托管、收购、产品与服务组合等多元化经营机会；同时，针对部分客户自主投资的倾向，为私人客户提供财务咨询、税务咨询等业务也会相应启动。上述领域的拓展，将有力推动零售中间业务的发展，实现商业银行盈利模式由传统的单一存贷利差向服务功能多元化和收益多元化转变。
另外，随着金融管制的放松，银行、证券、保险的混业经营框架下，私人银行业务的发展将有助于实现各业务单元的协同效应。
3.提升商业银行的盈利能力
波士顿咨询公司的客户分层统计显示，可投资资产在100万～500万美元的私人银行客户对银行的利润贡献是其他业务客户的3倍。世界金融巨头的国际经验表明，私人银行业务获取了远高于社会平均利润的高额回报。在过去几年中，美国私人银行的理财业务年均利润率高达35%，年均盈利增长12%～15%，其中资产管理费占收入的45％，经纪费占20％，净利息收入占25％，远优于一般的零售银行业务的盈利表现。以汇丰为例，2005年上半年，其私人银行业务税前利润高达4.51亿美元，比上一年同期利润3.62亿美元上升了24.6%，并计划在2007年将私人银行贡献度由2004年的3.5％提高为5％。私人银行业务已然成为现代国际知名商业银行利润率最高、成长最快且最有前景的战略核心业务。
4.促进商业银行的品牌建设
从世界范围来看，国际上知名的商业银行在私人银行业务均有所建树，私人银行业务已成为银行机构实力和品牌的象征。涉足位于金融服务顶端的私人银行业务，依托强大的金融服务能力，进一步树立强势的品牌形象，有助于竞争能力的提高。
三、国内商业银行启动私人银行业务的对策
另外，国内商业银行普遍存在客户结构不尽合理，高端客户尤其是顶级客户比重偏低的问题。如果不及时地推出私人银行业务，加强针对顶级客户的服务，宝贵的客户资源将面临进一步的流失。因此，对国内大型商业银行而言，尽快跻身金字塔尖的角逐，是非常急迫的一个任务。具体来讲，要做好以下基础性工作：
（一）组织机构
要满足私人银行客户全方位、多元化以及安全性和私密性的要求，不仅要求有经验丰富的资深专职关系经理提供个别服务，还要求有强大的专家组合和组织架构提供专业的客户支援和日常的行政支持。从世界范围看，大多数私人银行由完全独立的机构运作，也有些私人银行业务作为营业单位设立在一般的商业银行的零售、资产管理或财产管理部门，并采取整合的业务模式。
具体来讲，我国商业银行私人业务的组织结构，应类似信用卡中心，设立为总行零售板块垂直领导的一个独立的业务单元，并构建以业务线为主导的扁平化的纵向组织管理体系。
基本思路是在现有的体系之外，建立事业部制的组织体系，在上海、北京或深圳等高收入群体比较集中的区域成立私人银行中心。其职责是集中人、财、物等资源并进行统一配置，针对高收入群体的金融需求，制定全行私人银行业务计划、政策、制度和管理办法，组织、指导、推进和管理全行的私人银行业务。在营销体系上，私人银行中心既要成立自身的直销团队，也要充分依托于国内银行现有的广泛的分支行网点。分支行可成立相应的私人银行分中心（分部），从事营销工作，不归属区域分支行管理而直属私人银行中心总部管理。
另外，实行各条线客户信息的共享，最大限度获取客户资源，是私人银行业务开拓的重要策略。由于私人银行业务是相对独立的管理体系，结合其事业部制的矩阵结构，建议业务条线实行双重考核的办法，并建立较为科学合理的内部结算体系，实现一致的利益目标。
（二）系统开发
私人银行业务，不同于一般的零售业务，因而，针对私人银行业务全球性、快捷性、创新性等特点，需要构建高效、安全的技术平台，开发一套独立的真正以客户为中心的信息管理系统，大力发展全球性的网上银行、电子银行等网络支持服务手段。具体来讲，私人银行业务的系统开发应包括以下基本功能：
客户信息系统建设。要加强以客户经理为中心的个人客户信息的收集、处理和查询系统的建设，发展高效的客户关心管理技术，不仅集中掌握和统一处理高端客户在自身金融机构的所有的信息，还要获得客户在其他机构开立帐户和金融交易的记录，全面了解客户的财务需求和风险偏好，提高营销效率。
创新的网络解决方案。互联网已成为银行保持与私人客户关系及提供新服务模式的重要组成部分。许多高端客户主要利用互联网获得全面帐户信息，进行方便快捷的交易，与关系经理进行沟通和监察资产管理的表现，等等。据统计，截至2002年底，私人银行管理的全球27万亿总资产中，有2500万投资者的1.9万亿美元通过网络进行管理，每年产生200亿美元的收入。大力发展网上银行系统，提供详细、安全的网上解决方案，以满易的私密性等需求，方便客户经理跨区域开展业务，是提高私人银行业务机构竞争力的重要手段。
（三）产品设计
从世界范围来看，私人银行业务的产品最为复杂、广泛、个性化，私人银行部门不仅要提供种类齐全的投资、税务筹划、授信及各种规划服务，并且产品的开发要确实迎合富豪的个性化需求，具有最强的针对性。
以花旗银行为例。花旗的私人银行家发现，对于很多超级富豪，“富不过三代”是他们最为伤脑筋的事情，如何让亿万家财长长久久的传承下去成为超级富豪最担心的问题之一。鉴于这种情况，美国花旗集团的私人银行部针对富豪的子女推出了各种教育计划。卓有实效、趣味盎然的课程设计让小富豪们能够真正熟悉企业的实际运作流程和实业投资、金融理财等方面的知识。这些培训和教育活动不仅满足了富豪的需求，而且加强了和富豪的人脉联系，确保业务的连续性和稳定性。
另外，在产品开发过程中，由于客户经理是与客户联络的主要通道，他们最了解客户的需要以及客户愿意支付的价格。因此，在产品开发与定价过程中一定要尊重客户经理的建议。
（四）业务专家
在私人银行业务的开展中，客户经理的作用是第一位的。由于对客户的争夺非常激烈，客户经理能否争取新的客户，发现新的客户领域，或者从现有客户里争取更多的顾客份额（又称钱夹份额，shareofwallte），或者从竞争对手里争取客户，将成为私人银行业务能否顺利启动，并获得持续发展的重要前提条件。
从国际经验看，私人银行的财务顾问大多担任过跨国银行的分行经理，具有10年以上专业经验，学历出众。在这种情况下，如何引进优秀的私人银行专家，培训未来的客户经理，并避免优秀客户经理的流失，使优秀的客户经理真正成为银行的资源，将是国内商业银行人力资源部门的重要任务。
另外，需要建立健全和完善的稀缺人才外聘制度。对于私人银行业务发展需要而本行缺乏的专业人才，比如熟悉古董鉴定、拍卖、慈善、体育、艺术等方面的专业人才，可通过外聘的方式予以解决。
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2.相中香港市场略低的金价，耐心等候自己或同事或朋友赴港出差的好时机；
3.浏览网上商场，货比三百家，拍下最满意的，几天后快递送货上门――网上购物，有风险，也有惊喜；
4．参加珠宝拍卖会，做足功课，该出手时就出手，拿下性价比超高的拍品，刺激好玩又赚足实惠。
各项选择见仁见智，但显而易见的事实是，拍卖这个似乎很遥远的概念已经渐渐开始在我们的生活中出没。独特的交易方式、变幻莫测的拍品、出乎预料的结果，使越来越多的人被拍卖的神奇所吸引，而买进卖出间产生的差价，让拍卖不仅是精彩好玩的游戏，更成为备受青睐的理财新途径。
想要玩转拍卖，首先要学习几个关键词
1.拍卖方式
增价拍卖：
亦称“英格兰式拍卖”或“低估价拍卖”，常用于珠宝、古董等收藏品的拍卖。拍卖前提是有多个买家竞争。拍卖流程是拍卖师叫出底价，买家们在此基础上增价，谁出价最高拍卖品就归谁。
减价拍卖：
有底价拍卖：
是指在拍卖前，委托人与拍卖机构双方经共同协商并以书面合同形式先行确定拍品的底价（也叫保留价），在拍卖时，若竞买人所出的最高竞价达不到底价则拍卖不能成交。
无底价拍卖：
是指在拍卖前，委托人与拍卖机构并不先行确定拍品的底价，在拍卖时只要产生最高应价，拍卖即可成交。
密封递价拍卖：
2.佣金
拍卖不是免费游戏，但不管你是想买进还是卖出，你都可以与拍卖行约定佣金的比例。如果未作约定，拍卖成交后，拍卖行可以向你收取不超过拍卖成交价5%的佣金；艺术品项目中可以向你收取相当于拍卖成交10%的佣金以及图录费、保险费等费用。但如果拍卖未成交，拍卖行仍然可以向你收取一定的拍卖支出合理费用。
3.流拍
并非每一次拍卖都能功德圆满。有时在拍卖活动中，买卖双方最后未达成协议，从而使得拍卖无法成功进行，拍品未能拍出，这种现象业内称之为“流拍”。
入门级从网购开始拍卖路
Eva公司行政27岁
一直以打造时尚达人形象为己任的Eva，网上购物的流程当然玩得顺溜。如今的网上购物几乎能买到你想要的一切，内衣、首饰、烤鸭、话剧门票，甚至少林寺武功秘籍。很多卖家为了积攒信用和人气，会以拍卖的形式售卖一些商品，薄利多销甚至赔本赚吆喝都是有可能发生的。Eva蜗居中琳琅满目的小什物大多为网购所得，平均入手价为市场价的70%，省钱是一方面，更让她迷恋的是和其他买家一起等候在网上相互竞拍的刺激，在那个时候拍卖的是什么东西已经不重要了，享受的就是那种耐心和技巧的较量。
《Grace》建议：
参加网上拍卖，除了要鉴别卖家信用的真伪、评估拍品的质量、坚持用支付宝这三个必需事项以外，还有两点需要注意。一是确定心理承受最高价位，不要为了享受拍卖刺激而盲目追拍。二是善于利用系统自动出价功能，它会帮你省心地及时加价，这个智能工具是为你网购省钱的好方法，当然这样做会削弱很多竞拍过程的乐趣。
晋升级拍卖会拍出的有房族
沫沫银行职员29岁
沫沫第一次见识拍卖会是在三年前的夏天。那时她刚跳槽，从自己租的公寓到新公司得坐一个半小时的地铁，但租期还有两个月才到期。偏偏这时洗衣机又坏了，没有洗衣机的日子简直不能过，买新的吧，又觉得搬家时懒得折腾。这时恰逢小区举行周末民品拍卖会，沫沫抱着猎奇的心态去凑凑热闹，不料拍卖现场却是出乎意料地火爆，槌起槌落间，竞拍声此起彼伏，第一次举牌的沫沫也胜利以六百大洋拍得一台八成新的全自动洗衣机，解了她的燃眉之急。
但两个月后，沫沫并未马上搬家，因为她再次胜利地拍下了一辆二手车。报纸上刊登了一则二手车拍卖会的公告，沫沫梦想成为有车一族已久，加之洗衣机事件的成功让她深深感受到“拍卖”带来的惊喜，于是她兴致勃勃地交了保证金走进了拍卖场。拍卖场上的好车不少，可囊中羞涩的沫沫没敢下手。直到拍卖会接近尾声，一辆满是灰尘、看似破旧的捷达车让她大为振奋。这辆车车况不错，起拍价2.8万元，却无人问津。沫沫鼓起勇气举起竞价牌，结果以起拍价将车开回了家。去车行给车洗了个澡，换掉烂玻璃，再加了些内饰，看上去就像模像样了。半年后，沫沫决定搬家，她把这辆捷达开到二手车市场，没想一周之内就找到新买家，以4.2万元轻松成交，扣除佣金等各种费用，净赚1万余元。
从此沫沫便成为各家拍卖行的常客，据她透露，迄今为止已经收益逾20万。就连今年结婚的新房，也是她在拍卖会上淘的金――用她的话来讲，“划算得要命”。
骨灰级拍卖艺术优雅赚钱
Hattie外企行政经理33岁
Hattie与拍卖缘起于两年前的一次无意拍卖。那一次是好朋友的拍卖行刚开业，她纯粹是去捧场，顺手将家中一只不知道被束之高阁了多少年的旧花瓶带了去，不料花瓶一亮相便引起轰动，那竟是清朝乾隆年间的官窑粉彩花瓶，最后18万的成交价把她自己都吓了一大跳。但不久以后，她又听闻那只花瓶身价翻了番，再次被震撼之后，她开始把目光投向了艺术品拍卖市场。
和传统的艺术品投资者不同，Hattie并非出身收藏世家，也非学艺术的行内人，她的工作与艺术无关，她的目标就是投资然后盈利。经过了解，她发现古玩和家具类艺术品大多价格不菲，假货也多，如果没有足够的财力和眼力很难应付得来，于是把目标集中在门槛较低、更适合菜鸟下手的现当代字画上。明确了方向，Hattie开始收集各大现当代艺术主题拍卖会的信息，耐心寻觅目标。功夫不负有心人，在去上海出差时参加的一次拍卖预展会上，她一眼就相中了张大千的一幅山水画。于是她马上请了一位圈内朋友来帮自己“掌眼”，以求稳妥。朋友告诉她，这是张大千作品中较为难得的“没骨山水”，市面少见，属稀缺品种。在随后的拍卖会上，Hattie以12万的成交价购入，一年之后，她又将这幅画放到拍卖行拍卖，拍卖行定价50万，但最终成交价为83万。
当然这样的神话很难天天发生，但已混成半个行家的Hattie认为，现当代字画收藏市场大，接盘人多，容易转手和变现，收益也较稳定，平均年增长率能够保持在20％―40％之间。凭借着胆大心细下手狠的拍卖风格，两年来Hattie在拍卖场中赚得的收益，已让她跻身年收入上百万的新贵阶层。
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《拍卖：理论与实践》
作者:（英）柯伦柏
出版社:中国人民大学出版社
作者柯伦柏以在拍卖理论方面的卓著成就和主持设计英国“3G”拍卖方案而享誉世界，他在这本书中除了介绍拍卖理论之外，还讨论了它如何成为帮助我们理解经济学的重要工具。他提供了一个拍卖的非技术性介绍，并强调其实际应用。他还说明了拍卖在处理看上去与之无关的问题，如在产业竞争不同形式的强度、诉讼成本、甚至股票交易和金融危机等方面具有惊人的解释力。本书写作方式迷人，风格独特，使得拍卖不仅对经济学的学生非常有吸引力，而且会使任何对拍卖以及它在经济学中的所扮演的角色感兴趣的读者着迷。
《拍卖理财：拍卖投资一本通》
作者:李沙著
【关键字】个人理财保值增值商业银行
一、银行个人理财业务推出的背景
个人理财业务，是指金融机构以特定的客户为服务对象,通过对客户的个人资产分配状况和风险承受能力进行综合分析,帮助客户确定阶段性生活和投资目标,并利用其在金融咨询、投资理财、服务网络等方面的专业优势,建议和帮助客户及时调整资产配置与投资品种,实现个人资产的保值和增值,并从中收取相应费用的一项中间业务。理财业务在中国是一个新兴的行业，它产生的背景条件是：
（一）从消费者来看，是人们对自己财产有保值增值的愿望
目前我国银行业面临的形势较为严峻，竞争压力增大，一方面由于银行传统的信贷业务的发展受到了规模限制，虽然银行可以在中央银行决定的利率水平上根据自己的实际情况有一定的浮动，但是为了吸引客户，他们不会把利率偏离的太远，因此依靠存贷差来获取经济利益远远达不到银行的发展所需，同时银行担心出现不良贷款而惜贷，优质客户要求银行下浮贷款利率等不利因素，使得银行传统存贷业务带来的利润更加单薄。另一方面，中国加入WTO后,大批外资银行的涌入进一步加剧了国内银行业的竞争局面,为了在竞争中生存与发展，国内商业银行迫切需要寻找新的利润增长点，扩大商业银行的业务经营范围，改善银行的资产、客户和收益结构。它们开始注意到:在国外发达国家,外资银行的个人理财业务非常成熟,业务几乎深入到每一个家庭,并且个人理财业务也给银行带来了丰厚的利润。而目前国内个人理财业务市场刚刚起步,需求增长旺盛,极具发展潜力,因此被各家商业银行普遍看好。
在以上两方面的作用下，理财业务顺应潮流的诞生了。
二、商业银行个人理财业务的发展历程及现状
面对如此巨大的市场，理财业务在各家商业银行雨后春笋般的开始了，近几年的发展历程大致如下：
（一）国内各家商业银行对理财业务的初步尝试
因为理财市场存在着如此巨大的需求，各家商业银行为了提高自己的竞争力，获取理财业务的收益，纷纷开始了理财业务的尝试。国内银行开展个人理财业务只是近几年的事，大致的发展历程是：1996年，中信实业银行广州分行率先在国内银行界成立私人银行部，客户只要在该部保持最低10万元存款就能享受多种财务咨询服务；1997年，工商银行上海市分行向社会推出包含理财咨询设计、存单质押贷款、外汇买卖、单证保管、存款证明等12项内容的理财系列服务；2000年，工商银行上海市分行推出以员工名字命名的“个人理财工作室”；2002年底，招商银行面向全国推出“金葵花”理财，为高端个人客户提供高品质、个性化的综合理财服务，内容包括“一对一”理财顾问服务、易贷通、投资通、居家乐理财规划等服务内容。
（二）2003年被称为“理财年”
从某种意义上来说，2003年可以称之为“理财年”，在短短的一年内，各家商业银行纷纷积极推行品牌化战略，加大了对理财产品的开发，多种理财品牌纷纷登场亮相。自招商银行推出了“金葵花”理财品牌之后，工行推出了“理财金账户”，建行推出了“乐当家”，农行推出了“金钥匙”，交行推出了“圆梦园”，民生推出了“非凡理财”，广发推出了“真情理财”。同时各家银行也有过去的那种局部化、分散式的营销方式，开始向整体化、精心包装、统一营销的方式转变。开发了各种体现本银行的特色和竞争力的专属理财产品，而且也加大了在延伸服务、附加服务、售后服务等方面的努力；各种市场推广活动也是多种多样，尽显银行特色。
（三）个人理财业务高速发展阶段，产品种类急剧增长
近几年我国商业银行的个人理财中，随着人民币持续升值的影响，外汇理财产品市场占理财的比值不断增加，特别是2007年2月1日起，中国人民银行的《个人外汇管理办法》，对结汇和购汇的限额规定为五万美元，这就有利于鼓励个人进行外汇投资理财，这就推动了外汇理财业务的不断发展，同时银行也出现了很多的人民币挂钩型理财产品，股票挂钩型理财产品，信贷资产类理财产品，QDII产品，FOF产品。其中这些产品中的一些中短期产品比较符合客户的需求，因此特别受市场的欢迎。随着社会的发展商业银行个人理财业务会向更高一层次迈进。随着银行理财团队的专业人员的知识积累的不断增加，还有银行逐步完善理财产品的努力，相信理财产品在中国会逐步走向成熟的。
三、商业银行个人理财业务存在的问题
虽然商业银行理财业务正在逐步走向成熟，但毕竟这是一个新兴的市场，我国商业银行目前给客户提供的投资理财服务无论从规模上，营销上，还是从内容上,都不能与外资银行相抗衡,个人理财理念及业务发展仍存在不少问题。目前我国商业银行理财业务存在的问题主要表现在一下几个方面：
（一）金融业的分业经营现状，制约了个人理财业务的发展的空间
由于目前国内金融业尚处于分业经营阶段，银行、证券、保险三个市场相互分裂，我国的《商业银行法》明确规定金融机构只能分业经营，银行不能经营保险证券的业务。同时法律还规定了银行不能代客理财，这就在很大程度上制约了个人理财业务的发展空间。银行个人理财业务的个性化服务只能停留在较低的层面操作，银行无法利用证券保险这两个市场实现增值，商业银行不能涉足证券、保险、基金业务，只能代销基金公司、保险公司、证券公司的产品，因此对产品的适用性无能为力，因此我国银行的个人理财业务，基本上还是停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上。银行个人理财业务是建立在运用客户资料库分析系统的基础上的，但是由于分业经营使得商业银行与保险、证券公司之间的有关客户信息资料库还不能相互形成共享，有时还产生相对封锁，客观上造成了客户信息资源的浪费，不利于个人理财业务的纵向发展。
（二）商业银行缺乏复合型的个人理财人员及设计产品缺乏创新、产品单一
由于理财业务是一项综合性的业务。理财人员要根据客户的具体情况建议合适的理财产品，同时要设计出符合客户需求的理财产品，因此对理财人员的要求很高。理财人员不仅要了解银行传统存贷业务的内容，还要了解法律、税收、财务、会计、保险，证券及衍生品的操作过程及风险防范等方面的理论知识跟实际操作，但是遗憾的是，一方面我国的银行理财业务大多数是从银行自身的产品推销开始，因此理财人员也是大部分从银行的工作人员中分配出来的一部分人员，他们没有经过正规的培训考试，并且由于他们只是对银行的业务相对熟悉，因此设计的产品大部分都是以结算类为主，而且国内银行的理财产品大部分都是卡通，银证通等服务产品，同质性很强，缺乏本行的创新产品。另一方面就是因为中国的分业经营，使得精通财务、会计、保险、证券、银行的综合性人才很少。同时商业银行对客户经理及理财人员的考核标准还是建立在传统的完成多少存款任务的基础上，他们不承担收集，分析及管理市场信息和客户信息的职责，因此对市场趋势和客户需求缺乏深入的了解，对产品设计的思路及产品存在的风险缺乏全面的认识与了解，因此对金融理财产品的设计方面就存在盲目性。
（三）缺乏相对独立的健全的一个业务运作系统
理财体现的是对一些迫切需要保值增值自己资产的人提供一种具体可行的方法，体现的是以客户为中心，在理财业务中，客户往往希望银行能提供一种一站式的服务的新型服务业务，要想满足客户的这种需求，理财部门必须要依赖于前后台业务的整合，从客户的风险分析、理财建议到具体操作实施都要衔接起来，让客户能省时省力的保值增值自己的资产。但是目前国内商业银行的组织机构设置中，这方面还存在很大的问题。因为理财业务涉及到资产、负债及银行的中间业务，但是上述业务又是由银行的多个部门来管理，导致前台业务条块分割。个人理财业务没有能够形成相对独立的业务系统，使商业银行无法为客户提供一站式服务，没能发挥出金融理财业务的最大优势。
（四）个人理财业务进入门槛太高
个人理财业务都是定位于少数高端优质客户，但是在中国高收入的人只占总人口的5%，95%的人还是一般收入水平，服务门槛过高，而满足这个条件的客户又相当有限，因此造成客源稀少，如外资银行一般“门槛”在5万美元以上,国内银行的很多理财产品一般“门槛”在5万元以上。比如说像建行的“乐当家”它也要求你要在建设银行存款要达到20万到50万元，同时每年的消费额也要达到一定的数额。北京、上海地区银行的个人理财中心的门槛由20万元到100万元不等，行业平均水平也在30万元左右，这种高门槛是一些有理财需求但是资金不足的居民望而却步，但是普通客户比“富人”更需要个人理财，他们往往有明确的理财目标，但缺乏投资技巧，更需要理财师帮助建立切实可行的健康理财计划。
四、商业银行理财业务的发展对策
针对商业银行理财业务的发展及存在的问题，为了使银行充分发挥这个新兴产品的竞争优势，应该从以下几个方面来进行优化：
（一）完善政策法规，充分利用保险、证券的客户信息，扩大客户群
针对国家的分业经营法律法规，银行业、保险业、证券业各司其职，这样就容易造成三个部门的资源不能充分利用，虽然我国分业经营是考虑了风险监管的复杂性，而且由于美国的金融危机及亚洲金融危机的情况下才决定实行分业经营，但是随着社会的发展，尤其是近几年中行要与光大银行合并建立金融控股公司，可能是混业经营的前兆、序幕，因此混业经营应该是中国以后的一个发展趋势。为了让这个趋势快点到来，我国的政策法规应该先要各个部门加强自身的风险管理。提出防范风险的具体措施，循序渐渐的走向混业经营。同时要充分利用保险证券的客户信息，而且要尽快的建立个人诚信档案，根据客户的诚信情况把客户分为普通客户和优质客户，也可以分为一级、二级、三级客户，根据客户的具体情况来区别对待，提供适合客户的理财产品，这样可以降低风险，有的放矢，更好地为客户及银行的竞争力服务。同时也要完善银行交易合同的内容，避免在法律上存在缺陷或不完善导致无法履行，引起法律纠纷，给银行造成损失。同时要使理财产品的合同简单明了，客户能够理解，不要用太强的专业术语，语句内容要合理，不要存在歧义。
（二）加强理财人员的综合素质，设计出各自银行的品牌产品，从大众化服务向个性化服务转变，加强银行的竞争力
同时银行提供的理财服务还是停留在千人一面，人人皆可的、无差别、无个性化的服务上，因此商业银行应该针对特定的客户，特定的市场，根据他们的理财目标制定切合实际的理财产品。针对优质客户发展“一对一”的专门服务，从大众化向个性化转变，体现银行的特色，极力的营销银行的特色，这样才可以更好地为银行的发展服务，提高银行的收益和竞争力。
（三）要加强银行内部资源的整合，建立一个一站式服务系统，同时要适当降低个人理财业务的服务门槛
（四）理财方案的设计过程要严谨
当一个理财规划师拿到一个理财案例时，要充分的分析这个家庭的资产情况及各个资产占的比例。这样才能分析出一个家庭的风险承受能力及资产的配置是否合理，才开始决定是否对这个客户进行理财规划。如果决定进行理财规划，先看一下客户要求的理财目标，理财规划师要根据客户的要求充分的考虑各种可能影响客户将来收益的风险状况，根据这些情况进行合理的假定，给客户制定一个详细的理财方案，实现每一个理财目标。在制定完成理财方案以后理财规划师要进行可行性测试，同时要对理财规划后的资产与规划前的资产进行比较，看看是否真的改善了客户的资产情况，最后当然定期的对客户的资产情况根据经济形式的变化进行定期回访，如有必要还要进行一个重新的理财规划。
参考文献
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[2]曾庆山:我国商业银行个人理财业务发展探析[J]金融理论与实践，2003.4
[3]沈晓敏、孙静:代客理财服务新产品田现代商业银行导刊，2003.4
[4]袁莉.个人金融理财产品管理与发展.复旦大学硕士学位论文，2005
关键词：商业银行；个人理财；创新
1我国商业银行发展个人理财业务的必要性
1.1满足个人日益多样化的金融需求
自1978年改革开放以来，我国经济持续快速增长，城乡居民的收入水平不断提高。中国人民银行的金融统计数据显示，截至2007年1月底，我国城乡居民储蓄存款余额为16.2万亿元，相比去年同期增长近9.3%。个人金融投资理念的不断成熟为个人理财业务的发展带来了巨大的市场需求。如此大的基数释放出一个不大的比例就会产生巨大的市场容量。从个人角度来看，个人居民储蓄的增加，金融投资产品和渠道的多样化，个人资产及消费欲望的增加，人口老年化及老年人口相对贫困化，从一而终就业模式的消失及社会保障体系重建，人生模式的多样化及财务风险的增加，使得专业性的金融系统理财服务成为一种需要。
1.2商业银行生存和发展的内在要求
（1）个人理财业务是商业银行新的利润增长点。
利润最大化是商业银行的最终经营目标。随着我国市场经济体制的建立和专业银行向商业银行的逐步过渡，各银行之间的金融竞争越来越激烈。为改善对客户的服务，各家银行都在努力扩大服务范围，增加服务项目，开发新的业务品种。因此，拓展经营领域，深化服务内涵，寻求功能创新是我国银行业在这种经营环境下的必然选择。
（2）个人理财业务有利于商业银行防范化解经营风险。
我国银行业的现状存在以下几方面的问题:社会信用过于集中在银行；银行业务主要集中在对公业务、批发业务上，对私业务以及零售业务所占比重较小；资产负债业务所占比重过大，中间业务和表外业务所占比重较小。上述三个方面问题使我国银行业面临较大的经营风险。而个人理财业务不仅经营风险较小而且能带来可观的经营收益，有利于商业银行防范化解经营风险，实现从单一的资产负债业务向全方位的资产、负债、中间业务相结合的多功能个人金融服务的转变。
1.3适应变化的国际竞争环境
2006年年底金融业已经全面对外开放，外资银行全面享受国民待遇。外资银行出于网点、人才等因素限制，不会将存贷业务作为重点来发展，而会将中间业务的发展作为“切入点”，逐步扩大他们的经营范围和业务品种。个人理财业务将是国内商业银行与外资银行争夺的重点之一。
外资银行拥有雄厚的资金实力、灵活的经营机制、丰富的管理经验，早已对我国零售银行领域潜在的巨大发展空间虎视眈眈。为了应对外资银行进入的挑战，国内商业银行纷纷将发展中心转移到零售业务中来。根据国际通行的“二八法则”，在零售业务中，20%的客户将带来80%的利润。因此，争夺最高端的20%的优质客户资源对商业银行的发展至关重要。而要在零售业务中赢得优质的高端客户，个人理财业务极为重要。商业银行个人理财业务以其领域广、批量多、风险小、个性化、收入稳定、附加值高等特点，成为商业银行生存与发展的必然趋势。
2我国商业银行个人理财业务的现状
个人理财服务在国内虽然刚刚开始起步，但是，随着我国居民财富的迅速增加和个人投资意识的增强，国内个人理财业务己呈现出巨大的发展潜力，尤其是从2002年开始，对优质客户的理财服务成为国内各大银行的竞争焦点。虽然各商业银行开办了各种各样的业务，但其共同特点表现为：银行的理财服务产品，以结算类为主，层次低，品种少；理财服务也仅是为客户咨询，提供理财建议书，理财服务设置的门槛过高；对于国际上主流的个人信托业务涉足少；侧重于推销银行现有产品，对客户的个性化服务不够；国内各银行所提供的理财产品基本上同质，缺乏品牌。
3制约我国商业银行个人理财业务发展的因素
3.1分业经营限制了个人理财业务的发展空间
1995年颁布的《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》确定了银行、信托、保险、证券等分业经营、分业管理的体制。我国金融业分业经营的限制控制了业内风险，但在很大程度上制约了金融交叉发展和相互促进，也限制了个人理财拓展的空间。银行、保险、证券各自为自己的客户理财，三个市场割裂，客户资金只能在各自的体系内循环，无法利用其他两个市场增值。同时，理财机构不能代替客户直接投资，个人理财业务最核心的部分无法实现。银行不能涉足保险、证券、基金等，无法对个人资产进行全权管理，其理财服务也只能停留在方案上。这从客观上限制了我国商业服务个人理财服务的发展。
3.2金融市场不发达制约了个人理财产品的创新
我国目前尚未实行利率市场化，金融企业竞争只能通过产品和服务进行，而无法在货币价格上给予优质客户更多的优惠，更无法通过货币价格在产品上有所创新。相比之下，国外银行可以在交叉销售时制定更为灵活的定价策略。
中国资本市场不健全，可供投资的渠道有限。股票、保险、债券品种单一、基金刚起步，外汇资本项目尚未放开，制约了国内外汇业务的发展，尤其是金融衍生产品的发展受到相当程度的限制，这使得中国现在的理财市场必然受到局限。
3.3银行自身业务体系不完善制约了个人理财业务的发展
（1）理财品种不丰富。理财业务与传统业务最为不同的就是其“个性突出”，不同理财机构针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的比较优势，安排最适宜的投资期限，才能最大限度地满足消费者的差异化需要。虽然目前我国商业银行推出的个人理财产品名目众多，但各家银行推出产品实质上大同小异，互相效仿，产品整体技术含量较低，营销的目标市场和目标客户也基本一致，仅局限于利率、汇率挂钩与国债、央行票据等投资组合的几种产品，不能根据客户的需求有差别、有选择地进行产品设计和客户服务，产品同质化严重。
（3）组织结构不合理。目前我国商业银行对个人理财业务缺乏健全的组织管理体系，没有一个专门部门来对个人理财进行统一规划、研究开发和协调指导，个人理财业务的开展处于自发状况，部门之间条块分割，相互之间协调不顺畅，也影响了个人理财业务的创新。
（4）信息系统不健全。多数银行的业务运行系统建立在账户基础上，客户信息极为有限，无法有效地加以分析利用。同时，商业银行间、商业银行与证券、保险、信托之间的客户信息资料不能共享，客观上造成客户信息资源的浪费，不利于商业银行个人理财业务向纵深发展。
4促进我国商业银行个人理财业务发展的对策建议
4.1要加快我国金融市场的发展步伐
（1）尽快实现利率市场化。利率市场化后，银行就可以在除了产品和服务竞争以外，展开价格的竞争，进一步可以在货币价格上进行商品创新，实行更为灵活的定价策略。
（2）完善我国的资本市场。
（3）允许银行混业经营。综合性个人理财业务开展的先决条件是允许金融的混业经营。当前，客户对银行的理财要求是希望银行能够提供一揽子的保值增值服务，但我们的银行目前基本上只能设计一些简单的金融理财服务方案。因此，政府应对现有限制银行个人金融理财业务的政策法规进行修改，从而使各商业银行可以丢掉经营政策上的镣铐，大胆开展个人理财业务。
4.2要加大理财市场的培育
（1）要设计符合中低客户需要的产品，开发中低客户市场。当前我国各大商业银行推出的理财产品基本上是针对高端客户而言的，市场准入门槛高，许多有理财愿望的中小客户被拒之门外。诚然，对银行来说，抓住高端客户非常关键，但我国的实际情况却是中小客户占绝大多数，中小客户个人理财市场是一个巨大的潜在市场，为实现银行的长期利润，商业银行不应忽视这一市场。
4.3要提高理财人员的整体素质
（1）要选拔一批理财专家培养对象，在选拔上要坚持高标准，高起点，将一批具有熟悉金融专业知识、具有投资意识和营销经验的业务骨干选拔到理财岗位上来。
（2）强化专业性的系统培训，重点加强投资理财知识、客户营销技巧、理财方案设计的培训。可以通过与证券、保险等行业的横向交流使理财人员全面掌握各类投资市场知识。
（3）实行资格准入制。统一对理财人员进行资格认证和考核管理，做到持证上岗。
4.4要加快金融创新
我国商业银行推出的个人理财产品种类不多，特色不突出，由于市场和客户需求的多样性且不断变化，为了充分满足客户需求，商业银行应：
（1）不断推进理财产品的创新。理财产品的创新首先是要新，商业银行设计产品或服务时，不要一味地模仿，要充分体现本行的智慧和优势，在做好市场调研的基础上，寻找市场发展空间。
（2）开发适用性产品。个人理财产品只有适用才有客户和市场，才能给商业银行带来利润。为此，商业银行提供的创新产品要有准确的市场定位，而准确的市场定位来自于对客户进行细分，即按一定的标准(如按收入、年龄、风险偏好等标准)进行分类，然后量身定做理财产品，突出产品的个性和差异，只有这样，才能够最大限度地满足不同客户群投资理财的需要。
（3）开发有价值的产品。要真正能给客户带来增值收益，只有真正满足客户委托理财的增值目的，才能吸引大量客户的加入，才能推动商业银行个人理财业务的不断发展。
参考文献
［1］谢怀筑.个人理财［M］.北京：中信出版社，2004.
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