1、,,,,,,,单击此处编辑母版标题样式,,单击此处编辑母版文本样式,,第二级,,第三级,,第四级,,第五级,,,,*,,,,,,,,单击此处编辑母版标题样式,,单击此处编辑母版文本样式,,第二级,,第三级,,第四级,,第五级,,,,*,第二章寿险产品介绍,1,,人寿保险的主要种类,分红保险,投资连结保险,万能保险,人寿保险的主要类型,普通型人寿保险,新型人寿保险,终身寿险,定期寿险,两全保险,年金保险,……,2,,普通型人寿保险,被保险人是单个人，以被保险人在保险期内死亡或生存为保险赔付条件或给付条件。,,预先规定保险金额的水平及其给付方式，并根据经验生命表和预定利率等预先确定保费水平和现
2、金价值。,,很难从保费中清楚区分出哪些用于保险成本补偿、费用补偿、投资收益等不同部分,,主要功能是保障和储蓄,3,,传统寿险产品资金流向图,共同的保险基金,保,,费,费,,用,保证利益＋盈余,投资,4,,现金价值,又称解约金、退保金、不丧失保单利益、不丧失价值或不丧失现金价值。,,现金价值指，投保人退保或保险公司解除保险合同时，由保险公司向投保人退还的那部分金额。,,往往特指以现金方式支付的不丧失保单利益。,5,,定期寿险,在保单约定的保险期限内，以死亡为给付条件的保险，保险金额在保单上载明。,,优点,：保费低廉,,现金价值很低或者没有,,分类,,均衡保费定期寿险：通常缴费期与保险期相同,,递
3、增保费定期寿险：保险人每年根据死亡风险重新确定保费水平，并通知投保人续保，直到被保险人死亡或者达到保单所规定的最高续保年龄为止。保额可能恒定，也可能与某消费价格指数挂钩，还可能采取保费恒定但每年根据保费水平和死亡率水平重新调整保额等不同形式。,,保额递减定期寿险：实践中最常见的是以抵押贷款余额为死亡赔付额，以还款期为保险期的定期保险。,,6,,定期寿险保单,-,新华人寿,,投保年龄：,1,周岁,-65,周岁,,保险期限：可选择,10,年、,15,年、,20,年、,30,年,,交费方式：趸缴、年缴,,交费期限：,5,年或同保险期限,,,保险责任,,合同生效一年内因疾病导致身故或高残，将获得相当于
4、保险金额,10%,的保险金给付及无息退还已交保险费，保险责任终止。,,因意外伤害或合同生效一年后因疾病导致身故或高残，将获得相当于保险金额全数的保险金给付，保险责任终止。,7,,定期寿险实例,罗征,30,岁，结婚时贷款,39,万买房，贷款需,20,年还清。约,2500,元的房款是家中每月的主要支出。为了在遭遇不幸时避免债务危机的发生，他为自己投保了,50,万元的新华定期寿险,A,款，选择,20,年的保险期限，缴费期,20,年。每年交保费,1250,元，平均每月交,104,元。,,保费支出：,20,年累计交保费,25000,元,,,保障收益：身故或高残给付,50,万元，一年内因病身故或高,,残给
5、付,51250,元。,8,,终身寿险,以死亡为给付条件且期限为终身。,,相当于保险期延长至生命极限年龄的定期寿险，但终身寿险有显著的现金价值。,,优点,：可得到永久保障，可获得退保现金价值,,保险金额通常为恒定的数额,,根据保费缴纳方式的不同，分为：,,普通终身寿险,,限期缴费终身寿险,,趸缴终身保险,9,,两全保险,两全保险：以死亡或生存为给付条件的。在规定保险期限内，如果被保险人死亡，则保险人赔付死亡保险金，如果被保险人在保险满期仍存活，则保险人给付生存保险金。,,保险费通常采取均衡保费方式,,储蓄性极强,,分类：分红两全保险、非分红两全保险,10,,两全保险保单,—,友邦如意宝,友邦如意
6、宝五年期两全保险,,投保年龄：,18,周岁至,60,周岁,,保险期限：五年,,交费方式：趸缴,,在合同责任有效期内，保险公司承担下列,保险责任,：,,1,、若被保险人在保险合同有效期内不幸身故，本公司给付受益人等值于两倍基本保额的身故保险金。,2,、若被保险人在保险合同有效期内不幸残废，本公司给付被保险人等值于两倍基本保额的残废保险金。,3,、本合同有效至第五个保险单周年日满期且被保险人于该满期日仍然生存，本公司给付投保人等值于基本保险金额或本合同的保险费（以较大者为准）的满期金。,11,,两全保险实例,小王今年,30,岁，是一名公司内勤，他购买了保额为,10,万元的如意宝。,,一次缴纳,99
7、,800,元，小王拥有下述保障，外加享有随保险合同附赠的美国国际支援服务：,,身故或残废保障：,20,万元,,生存利益：,5,年后，保险合同满期，小王可获得,10,万元满期金。,12,,年金保险,年金保险：以生存为给付条件，按约定分期给付生存保险,,金，且给付间隔不超过一年,,分类：,,定期确定的生存年金,,在一定时期内给付确定年金，即在这个时期内无论被保险人是否死亡都按期给付，在规定的时期结束后，以被保险人存活为条件给付，直到被保险人死亡。,,指数化年金,,年金采取指数化（通常是通胀指数）方法定期调整给付数额,,联合生存年金,,在一张保单上同时承保两个或两个以上有相互联系的年金领取人的年金,
8、,常见的是两人联合生存年金，这两个人通常是夫妻关系。,,为两个人同时存活期提供生存年金，如果其中一个人死亡，年金给付额通常降低到原来的,2/3,或,3/4,，,直到两个人都死亡为止,13,,年金保单,-,子女教育保险,,投保年龄：,0,岁至,14,岁，保险期限至,21,岁,,交费方式：年交，交至,14,岁,,保险期限：至,21,周岁,,保险责任：,,高中教育保险金：被保险人生存至,15,、,16,、,17,周岁时，每年按基本保额的,10%,领取高中教育保险金,,大学教育保险金：被保险人生存至,18,、,19,、,20,、,21,周岁时，每年按基本保额的,30%,领取大学教育保险金,,身
9、故保险金：被保险人身故，可领取保险单的现金价值，合同终止,,成长年金：投保人身故或高度残疾，若被保险人生存，每年可领取基本保额,5%,的成长年金至,21,周岁止,,附加利益：豁免保费。若交费期内投保人身故或身体高度残疾，可免交以后各期保险费，保险合同继续有效,14,,金色年华养老金保险,-,新华人寿,投保年龄：,30,天,--69,周岁,,交费方式：年交、趸交,,交费期限：,10,年、,15,年、,20,年、,30,年,,领取年龄：任选,50,岁、,55,岁、,60,岁、,65,岁或,70,岁,,保险责任：,,在约定领取养老金前，因意外伤害或疾病身故，按所交保费及增加值（年单利,3,
10、％）退还于受益人。,,生存至合同约定领取年龄的合同生效对应日，按下列方式之一领取养老金：,,月领,100,元，若未领满,10,年，被保险人身故，受益人可继续领取直至领满,10,年；若领满,10,年，被保险人仍生存，则按原方式继续领取，直至身故。,,年领,1000,元，若未领满,10,年，被保险人身故，受益人可继续领取直至领满,10,年；若领满,10,年，被保险人仍生存，则按原方式继续领取，直至身故。,,一次性领取,10000,元，合同效力终止。,,产品特色：,保证至少领取,10,年，生存越长，领得越多，活得越好,15,,新型保险,国内保险市场产生新型保险的背景,,96,年,5,月,1,日开始，
11、中国人民银行,8,次降息，我国各大寿险公司的利差损逐步扩大，为化解经营风险，增强偿付能力，同时，也为了体现保险产品的保障和投资的双重功能，市场需要投资理财类产品的出现。,,,投资回报，主要与保险公司的投资收益或经营业绩有关，保险公司资金运作得好，经营效率高，投保人就能获得较好的收益，即保险公司与投保人利益共享、风险共担。,,,保险人将被保险人所缴纳的保险费依照约定的方式扣除各项费用后，依照被保险人指定的投资分配方式，置于专设帐户内，被保险人将承担全部或部分投资风险。,16,,分红保险（,1,）,分红保险，指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现
12、金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。,,分红险的主要功能依然是保险，红利分配是分红保险的附属功能。,,17,,分红保险（,2,）,特点,,,1,、保单持有人,享受保险公司的实际经营成果,。至少将当年可分配盈余的,70%,分配给客户,,2,、保单持有人,承担一定风险：,红利收益具有不确定性，与保险公司的实际经营成果挂钩，上不封顶，但也可能没有红利分配,,,3,、定价,精算假设,比较,保守，保险产品的价格相对较高,,4,、保险给付、退保金中,含有红利,,,保单红利,,利源：利差益、死差益、费差益,,分配：满足公平性原则和可持续性原则,,分配方式：现金红利、增额红利（增加保额）,,18
13、,,分红保险保单,顺享两全保险（分红型）,-,中新大东方人寿,,缴费方式：趸交、年交,,在合同有效期内，本公司承担以下保险责任：（,1,）身故保险金：若被保险人不幸身故，本公司按基本保险金额和所交保费扣除已领取的生存保险金二者的最大值给付身故保险金，同时保单的保险责任即告终止。（,2,）永久完全残疾保险金：若被保险人于,65,周岁前不幸永久完全残疾，本公司按基本保险金额和所交保费扣除已领取的生存保险金二者的最大值给付永久完全残疾保险金，同时保单的保险责任即告终止。（,3,）生存给付金：若被保险人在保险合同每第三个保险合同周年日仍然生存，本
14、公司按基本保险金额的,10%,给付生存保险金。（,4,）祝寿金：在被保险人满,99,周岁时，本公司将给付等同于基本保险金额的祝寿金，为大寿献厚礼，同时保单的保险责任即告终止。,19,,分红保险实例,被保险人年龄保险金额交费期限年交保费李先生,30,周岁,50,000,元,15,年,6,995,元李先生可获得如下保障及利益：,1.,每三年领取,5,000,元的生存保险金至,99,周岁，最高可达,23,期，共计,115,000,元,2.,拥有至少,50,000,元的身故保险金至,99,周岁；,3.,拥有至少,50,000,元的永久完
15、全残疾保险金至,65,周岁；,4.99,周岁时，可获得,50,000,元的祝寿金，为大寿献厚礼；,5.,更可灵活运用红利领取方法，自由支配每年派发的红利。,,20,,万能保险（,1,）,万能保险是一种交费灵活、保额可调整、非约束性的寿险,,风险与保障并存，介于分红险与投资连结险之间的一种投资型寿险。,,购买万能险后，投保人所缴的保费被分成了两部分：一部分用于购买期望得到的寿险保障；另一部分用于个人投资账户。保障额度与投资额度的设置主动权在投保人。万能险投保后，投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。,21,
17、率，两者之差不高于,2%,,若单独账户的实际收益率低于最低保证利率时，结算利率应是最低保证利率,,保险公司自行决定结算利率的频率,,,23,,万能保险保单,-,中新大东方顺鸿终身寿险（万能型）,投保范围：出院且出生满,30,天,——65,周岁,,保险期间：终身,,保费期间：终身,,交费方式：年交、追加保险费,,在合同有效期内，本公司承担以下保险责任：,,身故保险金,：合同有效期内，若被保险人不幸身故，按下列公式给付身故保险金：身故保险金,=,基本保险金额,+,身故当时的个人账户价值,,永久完全残疾保险金,：若被保险人在,65,周岁前永久完全残疾，我们将按下列公式给付永久完全
18、残疾保险金：永久完全残疾保险金,=,基本保险金额,+,永久完全残疾当时的个人帐户价值,,部分领取,：您可随时申请部分提取个人账户价值，并且只要个人账户价值足以支付保障成本及保单管理费，您就可以继续享有保险保障。灵活套现，随需应变，轻松满足人生各个阶段的需要,,保证结算利率,：保证结算利率为年复利,2%,24,,投资连结保险（,1,）,“,投资连结,”,的含义,,一般的寿险产品都有一个固定的预定利率，保险合同一旦生效，无论保险公司经营状况如何，预定利率都固定不变。投资连结保险则没有预定利率，投保人购买了保险后，投资连结保险的保费分成两部分：小部分用于购买保险保障，大部分划入专门的投资账户，由保
19、险公司的投资专家进行运作。保险公司根据获利多少，来回报客户。如果赔了，购买人一分钱回报都没有。从这个意义上来说，,“,投资连结型保险,”,的投资回报具有不确定性。换句话说，所谓,“,投资连接,”,，就是将投资收益的不确定性（风险）,“,连接,”,给客户。,25,,投资连结保险（,2,）,保险公司,一般帐户,专设帐户,保险监管机构,26,,投资连结保险（,3,）,-,资金流向图,个人投资帐户,保,,费,费,,用,死亡给付,固定收费和保险成本,投资收益,27,,投资连结保险（,4,）,投连保险更强调客户资金的投资功能,,投连产品当中可包含多个不同类型（根据投资对象分类）的投资账户供客户选择，客户购
20、买后资金将直接进入其选择的投资账户。,,投连产品同时可以向客户提供人身风险保障功能，保障责任可多可少，客户购买保障发生的费用及其他投连产品规定向客户收取的管理费用均定期从客户的投资账户中扣除。,,与资本市场结合紧密。同股票、基金类似，投连账户中的资产由若干个标价清晰的投资单位组成，资金收益体现为单位价格的增加。,,客户享有投连账户中的全部资金收益，保险公司不参与任何收益分配而只收取相应管理费用，同时客户要承担对应投资风险（全部投资风险）保险公司不得保证最低投资回报率。,,现金价值与投资账户资产相联，一般无最低保证,28,,投资连结保险（,5,）,特征,,1,、设置单独的投资账户，保费转换为投资
21、单位,,2,、死亡保险金额：,,给付保险金额和投资账户价值较大者（方法,A,）,,均衡的基本保额与投资账户价值之和（方法,B,）,,3,、保险费：灵活的交费机制,,固定保费基础上增加保险费假期,,取消交费期间、频率、数额的概念，随时支付任意数额的保费,,4,、费用收取上相当透明,,可收取的费用：初始费用、买入卖出差价、风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用,,一般头几年的费用较高，适合于长线的理财规划,29,,投资连结保险（,6,）,投资连结保险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。,30,,产品定位,投资为主的保险理财产品,投保年龄,投保年
24、先生每年按时交纳基本保费，同时每年固定交纳追加保费,10000,元，均交费至,60,周岁，则其获得的利益如下：,1.,满期保险金：,张先生生存至,88,周岁保单周年日，一次性领取满期时的个人账户价值。,2.,身故保险金：,（假设张先生未领取账户价值）第,1~5,个保单年度,10,万元或个人账户价值的,105%,（给付两者的较大值）,；,,第,6,个保单年度及以后个人账户价值的,105%,。,,,3.88,周岁前，张先生可以随时申请部分领取个人账户价值。,33,,张先生的个人账户价值演示：（假设张先生从未领取账户价值）,34,,寿险产品定价简介,35,,寿险产品定价原则,保费充足原则,,
25、法律要求的首要法则，也是保险经济关系确定要求的原则。,,保费充足指保费应高至足以抵补一切可能发生的给付、有关的费用及保险公司合理的利润。,,如果保费不充足，会导致保险公司缺乏偿付能力，从而可能使被保险人的利益受到损害。,,保费公平原则,,保险人对被保险人所承担的责任与投保人缴纳的保费对等。如，对于出险概率搞、赔付成本高的被保险人收取更多的保费,,保费合理原则,,指保费不能过高，否则，保险人获得太多的非正常经营性利润，从而损害被保险人利益。,36,,影响定价假设的因素,经济和社会环境,,公司特点,,市场特点,,产品特点,,产品的类型（分红还是不分红）,,保障内容,,保险期限,,交费方式,,投资风
26、险分担方式,,再保险,(,有自留额限制的保险公司、大额保单需考虑的因素,),,保单选择权（退保、贷款、红利选择权等）,37,,定价假设,死亡率,,利率,,费用率,,失效率,38,,定价假设,-,死亡率假设,寿险业的经验生命表是死亡率假设的基础。预定死亡率可采用,《,中国人寿保险业经验生命表,(2000-2003)》,所提供的数据，也可以根据保险责任的不同，选择使用相应的经验生命表,,因险种不同而不同（如，死亡类和生存类保险）,,对于同一险种，除了年龄、性别等因素外，还要考虑其他因素，如吸烟者和不吸烟者等,,与保险金额有关（小额保单的死亡率通常更高,),,通常，定期寿险对于死亡率假设的变动更为敏
27、感,39,,定价假设,-,利率假设,利率假设的基础是公司的投资收益水平,,寿险预定利率一般都以当时的银行存款利率作参考，略高于存款利率。,,与产品的类型有关。（如分红寿险和不分红寿险，普通寿险和投连险等）,,在整个保险期间一般是均衡的，但有时也可以不均衡,,利差损,:,是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损,,,40,,我国寿险的预定利率,1997,年之前,,,预定利率并没有受到太多限制。当时寿险保单的预定利率都比较高,,,有些险种高达,8,％、,9,％,,,甚至达到,10,％以上。高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮,,,但由此给保险公司带来越来越多的“利差
28、损”。,,1997,年,10,月,23,日,,,央行第三次降息之后,,,当时保险业的监管部门,———,中国人民银行下发了,《,关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知,》,,通知规定,:“,将人寿保险业务的保费预定利率上下限调整为年复利,4,％至,6.5,％。”,,1999,年,6,月,10,日,,,央行第七次降息,,,同一天保监会下发,《,关于调整寿险保单预定利率的紧急通知,》,,规定“将寿险保单,(,包括含预定利率因素的长期健康险保单,),的预定利率调整为不超过年复利,2.5,％,,,并不得附加利差返还条款”。,,41,,定价假设,-,费用率,计量的基础一般有三种：,,保费的百分比（如，代理
30、口保单失效率较高，而,30,岁以上的被保险人岁年龄的增加而降低）,,保额（大额保单的失效率通常较低）,,保费支付方式的频率（一般交费频率越高，失效率相对较高）,,性别（女性通常比男性保单的失效率低）,,保单类型,44,,定价方法,传统定价方法,,资产份额定价法,,折现现金流法,,宏观定价法,45,,传统定价法,总保费,管理费用,佣金（个人业务）或手续费（团体业务）,意外准备,附加费用,风险保费,储蓄保费,净（纯）保费,附加保费,总保费结构图,46,,传统定价法,-,各项费用说明,纯保费：用于保险金给付,,附加保费：补偿保险人在经营管理上必要的费用开支，以及对风险附加的安全系数、税收等其他费用,
31、,意外准备：用于满足死亡率、利息和费用等因素的实际值偏离预期时的补偿需要。,,附加费用：用于满足由于开发、维护和管理该险种所开支的费用,47,,传统定价法,净保费加成法,,总保费的精算现值,=,,纯保费的精算现值,+,,附加保费的精算现值,,精算现值：现值的期望值,48,,资产份额定价法,根据利润目标进行定价，是目前国际上经常使用的方法,,根据构成保费的几个基本因素，选择一个试验性保费，预测产品在未来的资金流入和流出，据此反映该产品逐年利润变化的情况，判断是否满足保险公司的利润目标。如果其结果与公司的利润相差很远，则更换新的保费重新进行计算，直到在新的保费假设下能够与公司的利润目标更为接近。在
32、很多情况下，可以计算保费的变化对利润产生的影响，从而在一个试验性保费进行计算后可以直接解出能够达到期望利润指标的最终保费。,49,,资产份额定价法,资产份额法的思想：从资产负债表出发，保单的资产（资产份额）减去保单的负债（期末准备金）等于盈余，通过设置利润目标，评价保费实现盈利的能力。,,资产份额法是用来分析保险公司盈余状况非常有效的方法,50,,资产份额,资产份额：保险人对每单位有效保单预先估计的资产额，或者说是单位保额有效保单平均分配的资产额,,资产份额不是过去结果的历史概括，而是一种预测性的计算，目的在于把握影响财务状况的主要原因,,资产份额类似于一个收支账户：每年的保险费和利息作为收入
34、利润现值，用利润目标评价保费。,,通过对一组保单未来保单年度预期收入（保费收入和投资收入）和预期支出（赔付支出、费用支出、红利、退保等）的估计，研究保单组随被保险人死亡、退保、分红、满期等的过程，在一定的定价策略和利润目标下，给出保单的定价。,53,,宏观定价法,根据总利润最大化的原则，始终以总利润作为判断产品本身及其价格优劣的标准。即既考虑了单位利润，又考虑了预期的销售量,,给出一系列价格，对每一价格考虑若干销售方案，并计算出所有可能的总利润，从中选取总利润最大的一组，得到最优价格,,不把非边际费用（固定费用，指由于开发这种产品本身而带来的公司总费用增加的那一部分，与产品的价格及销售量均无关
35、）考虑在内，只考虑边际费用。,54,,宏观定价法,-,决策过程,更新已有产品时，从最小利润出发，把原有产品的总体利润设定为最小利润目标，由精算部门提出一系列产品的价格、销售量组合，计算其相应的总体利润，从这些组合中去掉那些总体利润小于最小利润的组合；由业务部门选择那些认为在销售过程中可能达到的组合，再从中选取预期利润最高的一组。,,设计一种新产品时，由精算部门提出一系列产品的价格、销售量组合及相应利润，然后交与业务部门。,精算部门,业务部门,55,,宏观定价法,-,优点,能够最大程度使产品的价格最优，保证公司的安全运行,,在一定程度上解决了精算部门和业务部门之间的冲突，使他们之间的利益趋向一致。,,56,,宏观定价法,-,缺点,理论上合理，但实施中比较困难,,销售量难以预测,,会遭遇来自寿险业组织结构更严重的障碍,57,,