中国健康险行业正在经历一场重构，特别是重疾险领域，在经历高速增长后的深刻反思与前瞻布局。
4月8日，人保健康、招商信诺联合蚂蚁保平台，正式推出全新的少儿重疾险产品——“健康福·少儿百万重疾险”。
用户只需在支付宝App上搜索“健康福百万少儿”，进入蚂蚁保频道就可找到该产品并一键投保。健康福少儿百万重疾保障持续至23周岁，相当于抵御了孩子从出生至大学毕业期间因大病带来的经济风险。
这款产品不仅是“健康福”百万重疾系列的延伸，更以其创新的“分段给付”模式和“百元撬动百万”的普惠定位，这在中国重疾险市场投下了一颗引人注目的石子，激荡起关于行业未来的层层涟漪。
重疾险“十字路口”：辉煌过后的增长焦虑
重疾险，作为中国商业健康险版图中曾经的“绝对主力”，正站在一个关键的十字路口。
蚂蚁保金融产品专家史惠宁在沟通会上，清晰勾勒了这条曲线：自1995年被引入中国，历经早期“野蛮生长”，到2007年行业首次统一重疾定义，再到2013年人身险费率市场化改革，预定利率从2.5%逐步放开至一度高达4.025%，重疾险市场迎来了爆发式增长。数据显示，从2015年到2020年，重疾险保费规模从千亿级飙升至近五千亿，成为支撑人身险行业增长的重要引擎。
然而，盛宴似乎在2020年戛然而止。这一年，新版重疾定义出台，虽然更贴合医学发展，却在“炒停售”的喧嚣中，提前透支了大量市场需求。更深层次的挑战接踵而至：宏观经济环境下，保险产品预定利率持续下行，从4.025%逐步回落至3.5%、3.0%，乃至当前的2.5%时代。
“预定利率下调，意味着用户购买同等保额需要支付更高的保费，”史惠宁直言，“保障杠杆率在降低。”
中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙亦指出，长期重疾险价格的普遍上涨，正考验着消费者的购买力。传统的终身重疾险，动辄数千甚至上万元的年缴保费，对于许多普通家庭而言，已成为一种“奢侈品”。“能负担起这样费用的用户已经被挖得比较空了，”史惠宁坦言，“市场传统重疾险的供给和用户需求之间出现了gap（差距）。”
雪上加霜的是，近年来以“百万医疗险”为代表的普惠型医疗险异军突起。几百元的保费就能获得数百万的医疗费用报销额度，这种巨大的价格反差，让消费者对传统重疾险的价值产生了困惑。
“用户会问，为什么几百块能买400万的医疗险，而买50万的重疾险却要花大几千甚至上万？”蚂蚁保健康险总经理沈晔道出了用户的普遍疑问。
市场饱和、价格攀升、竞品冲击、需求透支……多重因素交织下，传统重疾险似乎陷入了增长困境。行业数据显示，2019年重疾险新单保费尚有千亿规模，到2024年已萎缩至约150亿。曾经的“现金牛”风光不再，行业亟待破局。
破局之道：“百万重疾”的普惠式创新
正是在这样的背景下，以蚂蚁保平台为代表的互联网保险渠道，联合人保健康、招商信诺等实力险企，开始探索重疾险的创新之路。“健康福”品牌应运而生，并经历了从1.0互联网简单短期产品到2.0对标传统主流终身重疾的演进。
“直到2024年，我们开始看到传统主流重疾险随着利率进一步下降，以及百万医疗险的普及，用户对健康险有了新的价格锚点，”蚂蚁保重疾险业务负责人邱翔回忆道，“我们越来越发现，像终身重疾这样的产品，可能更适合高净值人群。对于更广大的普罗大众，需要更匹配他们需求的产品。”
于是，“健康福”进入了3.0阶段——产品突破重塑。核心理念是：打造高杠杆、普惠型的长期重疾险，让人人都能买得起。“我们希望重塑的是百元价位、百万保额的重疾险，它可以成为很多用户人生的第一份重疾。”邱翔强调。
去年10月，人保健康、太平洋保险联合蚂蚁保率先推出成人版的“健康福·百万重疾险”。其核心创新在于两点：
分段给付：摒弃传统确诊后一次性赔付模式，改为首次确诊重疾赔付50%保额，之后5年每年再赔付10%。以100万保额为例，即首年获赔50万，后续5年每年获赔10万。
“这种方式契合了疾病发展路径，”史惠宁解释，“用户不仅在得病当下需要钱，在后续康复护理、持续治疗阶段，同样需要稳定的现金流。分段给付既能缓解初期资金压力，也能弥补后续收入损失和康复费用。”更重要的是，这种模式极大地提升了产品的保障杠杆，使得“百万保额、百元保费”成为可能。
自然费率：不同于传统重疾险的均衡费率，每年保费固定，“健康福·百万重疾”采用自然费率，保费随年龄增长而适度增加。“这让年轻人在负担能力相对较低时，能以更低的门槛获得保障。随着年龄和收入增长，保费负担能力提升，更能契合这种形态。”史惠宁说。
如今推出的“健康福·少儿百万重疾险”，正是这一创新模式在“一老一小”保障体系中的重要落子。
该产品保障至孩子23周岁，覆盖从出生到大学毕业的关键成长期，提供50万、100万、150万三档保额可选，基础责任覆盖160种重疾，并将中症、轻症设计为可选责任，真正实现“按需配置、丰俭由人”。以6岁男孩、100万基础保额为例，首年保费仅需359.5元，相较于市面上动辄数千元的少儿重疾险，性价比优势显著。
“这款产品才是我眼里面应该购买的产品。”招商信诺总精算师付玉艳在发布会上毫不掩饰对这款产品的赞赏，“它回归了保险保障的本源，剔除了干扰因素，比如过重的储蓄成分，用较小的确定性损失，来避免大的不确定性损失，体现了保险最本质的东西。”
付玉艳认为，利率下行倒逼行业必须将储蓄与保障分离，重疾险要从过去的“做加法”转向“做减法”，聚焦核心风险。
双向奔赴：需求与供给的精准匹配
成人版“健康福·百万重疾险”的初步成功，印证了这种创新模式的市场潜力。邱翔透露，自去年10月上线以来，该产品已累计服务超百万用户，带动蚂蚁保重疾险赛道整体增长达184%。“百万重疾”新单保费在蚂蚁保重疾险中的占比已高达70%。
用户画像也清晰地指向了普惠目标：近七成用户是35岁以下的“90后”年轻一代，成为他们“人生的第一份重疾险”；近一半用户来自三线及以下城市，其中汕头、赣州、临沂等城市用户增长尤为显著，显示出下沉市场的巨大潜力。
人保健康互联网保险事业部副总经理孙晓骏认为，这是“需求和供给的双向奔赴”。“这些城市的客户可能在没有百万重疾之前，对于传统的重疾险望而却步。”他表示，“‘去储蓄化’提高了杠杆，‘普惠化’通过做减法提升性价比，触达了更广泛的人群。”
对于保险公司而言，与蚂蚁保这样的平台合作，推出此类轻量级、高效率的产品，也是顺应渠道变革和用户需求变化的必然选择。“这种轻量级的件均产品，一定是运营成本非常低、非常高效才行，”付玉艳坦言，“正好借助蚂蚁保这个运营比较高效的渠道，我们结合起来才有可能落成现实。”孙晓骏也强调，未来重疾险一定是差异化的，渠道差异化和客户差异化将是趋势。
“双百万”时代：重构健康保障版图
“未来，‘双百万’有可能成为互联网渠道健康险的一个标配。”孙晓骏认为，这种组合不仅覆盖了医疗费用的“实报实销”，也解决了因病导致的收入中断和长期康复这两大痛点，为用户构建了更全面、更立体的健康风险防护网。
超越赔付：健康管理服务的深度融合
重疾险的未来，绝不仅仅是赔付模式的创新。与会专家普遍认为，与健康管理服务的深度融合，将是提升产品价值、增强客户粘性的关键。
“重疾险本身就是健康险品类的一种，它一定要和健康管理服务相结合。”孙晓骏强调。人保健康作为专业的健康险公司，一直致力于将保险与服务打通。此次“健康福·百万重疾”系列产品中，就针对性地增加了多项服务：
成人版：院内护工服务、在线问诊、重疾绿通、MDT多学科会诊（帮助患者获得跨学科的综合诊疗意见）。
少儿版：少儿特定疾病海外就医协调、白血病特定医院的“路诊赔”服务等。
未来展望：精耕细作，回归本源
站在新的起点，中国重疾险市场的未来图景正逐渐清晰：
回归保障本源：“去储蓄化”成为共识，产品设计将更聚焦于核心风险保障，提升杠杆率。
普惠化与精细化并行：既有“健康福·百万重疾”这类面向大众的普惠型产品，也会有针对特定人群（如高净值、特定年龄段）的精细化、定制化产品。产品形态可能更加“切片化”，满足多元需求。
渠道结构演变：互联网渠道将在普惠型、消费型重疾险销售中扮演更重要角色，而传统代理人渠道可能更侧重于复杂、高价值的储蓄型产品。
“保险+服务”深度融合：健康管理服务将不再是“锦上添花”，而是产品价值的核心组成部分，提升客户体验和健康结果。
“双百万”或成标配：百万医疗险与百万重疾险的组合，有望成为未来个人健康保障的主流配置。
正如付玉艳所言，重疾险不可能永远是“一家独大”的“霸主”，但其作为弥补收入损失和医疗外开支的核心功能，在健康保障体系中依然不可或缺。关键在于，行业能否真正从过去的“销售导向”彻底转向“客户需求导向”，以持续的创新和精耕细作，回应时代的呼唤。