最近这些天，不管是银行、邮政，还是保险代理人发的朋友圈里，都在推荐一种号称能够终身复利3.5%的增额寿险产品。
身边有亲戚朋友做保险代理人的，或许已经被洗脑了。
终身复利3.5%写进合同里，一辈子有效；
安全性强，收益稳定；
保障期间还能灵活提取；
在银行利率一再下调的大环境下，很多朋友权衡利弊后，觉得还不错，于是纷纷入手了一份。
但增额终身寿险是一款什么样的产品，收益到底如何，以及是怎么计算的，我相信90%的朋友都搞不清楚。
PART.01
什么是增额终身寿险？
我们先来看看什么是增额终身寿险，看名称可以知道，增额终身寿险是一款寿险产品，那何为寿险？
一句话概括：寿险是一种保障人身寿命，若被保险人离世或全残，其家属就可以拿到一笔赔偿金的保险产品
按照保障期限，寿险又可以分为定期寿险和终身寿险两大类。
顾名思义，定期寿险是一种有固定保障期限的寿险产品，市面上大部分定期寿险可以保20、30年或者保到60、70岁。在这段期间出险后，就可以获得一笔赔偿金；而如果过了保障期，保障结束，保费不退还。
也因此，定期寿险一个最大的优势就是，可以用较低的保费撬动较高的保额，对于上有老，下有小的中年人，或者身上有家庭重担的经济支柱来说，是很有必要配上的。
终身寿险是一种可以为被保险人提供终身保障的寿险产品，不管被保险人是以意外事件身故还是自然身故，其家属都可以领到一笔赔偿金。
可以看出，终身寿险除了有一个身故保障的作用之外，还可以起到财富传承的作用，比较适合高净值人群，如资产比较多的企业家和高管。
那么，增额终身寿险又是一款什么样的险种呢？我们把增额终身寿险这6个字拆解后再看就很容易理解了。
1、增额：
是指我们投保了一份增额终身寿险后，保单的保额每年会以一定的比例复利增长。
而当保额有所增加时，保额对应的现金价值也会随着保额的增加而增加。目前来看，一些优秀的增额寿险产品，其现金价值的年化收益可以接近3.5%，这也是增额寿的一大独特亮点。
现金价值通俗一点理解就是，我们保单的账户余额，这份保单账户里有多少钱，退保时就能拿到多少钱。
2、终身寿险：
这点很好理解，和前面刚刚介绍的终身寿险其实是一回事儿，是可以为被保险人提供终身保障的寿险产品。
相信大家再把这两个词合起来理解应该就不难了，实际上，增额终身寿险就是一种保障终身，并且保额会以约定比例增长，除了具有身故/全残保障之外，还具有理财属性的一种寿险产品。
虽然增额终身寿险是一种寿险产品，但本质上可以把他当作一种理财险来看待，而事实上，大多数人买它就是看中了这一点。
PART.02
预定利率3.5%的增额终身寿险
为何会大批量下架？
我们接着来看第二个问题，3.5%的增额终身寿险，为何要在6月份大批量下架（行业预测）
实际上，今年6月份大批量3.5%的增额终身寿险下架，最直接影响可以从去年银保监会的一则通告说起——《关于近期人身保险产品问题的通报》。
这份《通报》对于人身保险产品监管中发现的典型问题进行了通报，涉及到多款医疗险、意外险。
而关于增额终身寿险的问题，《通报》则进行了重点介绍，主要有三点：
1）增额比例超过产品定价
2）投资收益假设超公司近5年平均投资收益率水平
3）定价附加费用率假设明显低于实际销售费用
这三点内容就不一一介绍了，大家只要明白一点即可，是因为增额寿险自身早已存在的这3个问题，才导致了这段期间，3.5%的增额终身寿险大批量陆续下架。（PS：不仅仅是预定利率3.5%的增额终身寿险会下架，是预定利率3.5%的寿险产品都要下架，相对来说预定利率3.5%的增额终身寿险下架对我们影响最大。
可能你会问了，既然以上监管通报的问题早都存在了，为什么现在才被要求下架呢？
一句话回答你，保险公司快要顶不住了。
当然，不是保险公司自己认为他们快要顶不住了，而是监管部门认为他们快要顶不住了。
是不是感觉有点绕
咱们交的保费中，有部分钱保险公司会拿去做投资，实际投资赚来的钱和预计投资收益之间的差值，就是“利差”。
以增额终身寿险为例：
如果放在以前，5%甚至是更高的投资收益率，大公司随便搞搞都能达成，但现在整个大环境什么情况大家都了解，就拿最近刚发生的事情，六大国有银行存款利息一降再降，不管是散户还是专业投资机构，想要拿到一个不错的投资收益率，真的很不容易。
再来看一看各大保险公司的综合投资收益率排行榜后就明白了。
2023年第一季度78家寿险公司
综合投资收益率排行榜
通过2023年Q1的数据中可以很明显的知道，大部分保险公司的投资收益率都是百分之零点几，如果这些公司在售卖3.5%增额终身寿险的话，那么这些公司的实际投资收益率和承诺给客户3.5%的收益率还相差很远，可以说这些保险公司是在亏钱来做这份买卖。
因此监管部门坐不住了，毕竟保险公司投资达不到预期，长期亏损的话，承诺给客户的高收益可能就没办法兑现，整个行业都是要出问题的（PS：虽然理财型保险产品是刚性兑付，但长期亏钱做买卖肯定是不利于行业发展）。
所以，这个问题得管一管。
解决的办法也很简单粗暴：目前预定利率3.5%的寿险产品全部下架，同时下调新产品的预定利率。
这样一来，承诺给客户的收益少了，保险公司的资金压力也就小了，未来发生兑付风险的概率也就小了，整个行业才能走在一个健康、稳健的道路上持续发展。
PART.03
增额终身寿险的优缺点
接下来，咱们继续第3个问题，增额终身寿险的优缺点。
1、先来看看优点：
1）锁定长期利率，保单利益明确
一般增额寿的现金价值是白纸黑字写进合同里面的，不管是现在还是未来利率下调，也是按照合同约定的利率进行增值，不因市场利率的变动而产生变化。
眼见为实，下面懂保君通过一个真实的增额终身寿险收益演示，给大家感受一下：
以30岁男性为例，每年存10万，存10年，看看未来的收益如何：
供参考，具体收益以保险合同为准
可以看到：
在第10年，现价价值已经超过100万总保费；
在第20年，现金价值是已交保费的1.64倍；
在第30年，现金价值是已交保费的2.37倍；
而如果一直不领取，放在账户里累计生息到第50年，则此时保单的现金价值是已交保费的4.73倍，账户的复利收益率达到了3.465%。
关键是，这些收益在我们刚开始签订保单时就能够确定下来的，不管以后未来市场行情如何，银行利率是否继续下调，账户里确定下来的金额我们都是可以取出来的。
惊不惊喜？是不是秒杀当前一众的理财产品？
2）保险的本质，安全稳健
这一点是保险产品的共性，不管是哪一款产品，都受《保险法》和《合同法》的双重保护，因此，把钱投进增额寿里，是十分安全稳定的。
你也不用担心我投那么多钱进去，万一保险公司倒闭了，我的钱会不会打水漂。
完全不用担心！
国家金融监督管理总局对保险公司的监管是非常严格的，保险公司不会轻易倒闭。即使保险公司倒闭了，我们的保单也不会受影响，会有其他实力雄厚的保险公司来接手我们的合同，继续履行义务。还是不相信的，可以查查安邦保险公司破产重组的案例。
3）灵活加减保，资金支配自由我们投保了增额寿险后，如果我们一直不把钱取出来，那钱就会一直在账户里面进行增值，像滚雪球一样，“钱生钱”。同时，如果我们想要取钱的话，可以通过减保的方式取现，例如保障期间可以将部分钱取出做孩子的教育、婚嫁等费用，剩余的钱还能继续在账户里面进行增值，十分灵活。
且很多产品支持线上减保，操作方便快捷。
2、再来看看缺点：说完了优点之后，咱们来看看增额寿险有哪些缺陷需要我们注意的。
缺陷一、封闭期较长
市面上的增额寿产品，基本都有封闭期。而所谓封闭期，就是保单的现金价值低于我们已交保费的时期，如果封闭期内操作退保或减保，会造成一定的保费亏损。
那为什么会设置封闭期呢？主要是为了防止“长险短做”。
我们都知道，保险公司先收了我们这笔保费，再拿去做投资，把投资收益分一部分给用户。
而保险公司做投资，大部分都是稳定类的长期投资，这类投资项目金额大，用时长。
缺陷二、减保有一定的限制
市面上的大部分产品在减保上都设置了限制，写进合同里。
例如，每次减保额度最多为已交保费的20%，或保额的20%等。所以减保也不是想取多少取多少，灵活性也是在规则范围内的灵活，具体还得依照合同。
如果有些业务员宣称产品可以无限减保，随时领钱的话，那你可要小心谨慎了。千万别被忽悠了。
PART.04
如何挑选出一款优质的增额终身寿险？
现在市面上在售的增额终身寿险，表面上都号称是3.5%复利收益，实际上，它们的真实收益率千差万别。千万不要只听别人说哪个好，就跟风买了。
一般来说，一款增额终身寿险如果能够满足以下3个条件，就相当不错了：
下面咱们就一个个来看。
1、收益越高越好：这个不用多说了，投保增额终身寿险就是为了拿到尽可能高的收益，所以前期在挑选增额寿的时候，收益率的高低是我们衡量一款产品的重要标准。
如何看增额终身寿险的真实收益率呢？
主要看IRR（内部收益率）即可，即我们投保一份增额终身寿险之后，我们能够拿到的真实收益，用保单的现金价值表就可以算出来。
小贴士：有效保额递增利率≠真实内部收益率
一般来说，通过现金价值算出来的IRR，在30年内，IRR能够达到3.4%，基本上就已经达到第一梯队的水平了。
2、产品减保规则灵活
随着增额寿的发展，一些公司在产品的增值服务上下了不少功夫，比如，有的增额寿产品除了可以附加万能账户之外，还可以隔代投保、设置第二投保人、设置第二被保人、对接保险金信托、对接养老社区等等。
不过懂保君个人认为这些都是次要的，按需选择即可。
懂保君总结
整体来看，在利率下行的大背景下，3.5%复利增值的增额终身寿险无疑是一个适合大部分老百姓储蓄理财的好工具。
但不得不提醒，保险产品是一种非常复杂的金融工具，个人或家庭的保险配置，需要根据实际情况量身定制，建议大家在挑选的时候一定要找专业人士协助，不要在还没看懂增额终身寿险全貌的情况下，就着急赶3.5%的“最后一班车”。