就在银行冲刺2024年开门红的最后时刻，新一轮存款降息突然来袭。
国有大行将于12月22日下调存款利率，这距离上一轮调降存款利率隔了3个多月。
经过对比发现，与上一轮降息相比，此轮降息幅度接近，而且同样也是存款期限越长，下调幅度越大。
其中，1年及以内、2年、3年、5年期的定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。
以上一轮降息5年期基准利率2.25%，此后5年期存款利率只有2%，再往下就是进入1%时代了。
回顾这一年的银行存款利率，经历了4波下调。
第一波下调是在4月
第二波下调在6月
第三波下调在9月
第四波下调就在11月
2022年3月10号到19号本周国家正在发行2022年第1期凭证式储蓄国债，3年期年利率3.35%，5年期年利率3.52%，只看这个数据没有感觉，对比一下2019年同期发行的国债，3年期年利率4.0%，5年期年利率4.27%。
如果在2019年花100万去买了5年期的国债，5年后产生的利息是21.35万，本息一共121.35万，但是今天再去花100万买5年的国债，利息只有17.6万，我们什么都没做财富就缩水了37500元。
但这只是一个非常小的缩影，就算是无风险的国债，一个利率下滑对我们理财带来的影响就是钱缩水了。
对于很多人来说，虽然知道国债安全收益也还可以，但大部分人还是抢不到。国债抢不到，那随时能选择的存款呢？
1996年我国的存款利率，一年期存款的基准利率10.98%，97年是8.64%98年7.9%，99年5.65%，一路往下走到2015年的8月1.75%之后直接降到了1.5%，那么从2016年到现在基本利率一直维持在1.5%。各家银行可以在这个基础上略微有浮动。
截止到2023年9月，如下图所示，六大国有银行定期存款挂牌利率，1年和2年期已经跌破2%，3年期存款利率2.2%，5年期存款利率2.25%。
就在近期，我又发现了一件事儿，就是存款利率倒挂，意思就是存款期限越长，利率反而越低。
比如，建行人民币存款整存整取3年期最高年利率是2.6%，5年存款最高年利率却只有2.25%；交行App整存整取人民币存款2年期利率最高2.35%，3年期利率最高却只有2.2%。
为什么会出现长期存款利率低于短期存款，直接原因肯定是长期存款利率下降太快。
根据融360数字科技研究院监测的数据，今年前10个月大额存单2年、3年、5年期平均利率相较年初分别下降了32.3个基点、35.3个基点、41.3个基点，其中5年期明显降更快。
再看看大家熟悉的余额宝，其实余额宝是天弘基金所发行的一款货币基金，以前天弘基金是一家很小的基金公司，名不见经传，因为发行了余额宝这款产品让天弘基金直接跻身于大型基金公司行业前三。在2013年的时候，余额宝的收益高达6.738%，而去年的低点是1.6%，现在稍有回升1.9%。
同理，2013年100万放到余额宝里，一年躺赚6-7万，2022年同样的100万放到余额宝里，一年只有1.9万利息了。不知不觉中，灰犀牛向我们又走进了一点点，我们的收益每年直接减少了4-5万。
以上这些都是利率下滑非常直观的感受，看的见摸得着，但我们都没有去重视这样的风险点，利率在很多时候是具有迷惑性的，它在短期内有波动，有的时候升一点，有的时候跌一点。
长期限存款不仅利率快速下行，甚至连这类存款本身也在减少。
有媒体记者发现，各家银行的长期限存款产品越来越少了，尤其是利率相对更高的特色存款产品和大额存单。
大部分全国性银行在售大额存单里已经没有5年期品种，甚至部分银行连3年期大额存单都没有了。
据融360数字科技研究院监测，10月份国有银行、股份制银行都不发行5年期大额存单了，部分银行甚至不发行3年期大额存单。
这意味着什么呢？
短期来看，利率下调是为了刺激消费和投资，同时也为贷款利率继续下调腾出空间；
长期来看，利率继续进一步的下行已经是不可逆转的趋势，前央行行长周小川口中说的负利率不是危言耸听。
从1317年有数据可供分析截止到现在为止，整个700年的周期里，全球实际利率是在波动中下行的。
再看过去35年从1985年到现在各国10年国债收益率走势，也会发现这6-7个国家整体利率也是在下跌的，虽然中间有波动但长期通道是向下走的。
再看这几个国家的利率走势，不论加拿大、法国、德国、日本，利率在过去一个长期通道内都是向下走的，当中德国和日本实质性已经出现过负利率，意大利、韩国、英国、美国也一样，从长周期来看利率都在往下走，那为什么利率会往下走呢？
其实有非常多的学者和机构在研究这个话题，能得到共识的一个逻辑是在全球经过一波婴儿潮过去后，大多数国家进入人口老龄化社会。
我国2022年的GDP目标已经降到了5.5%，对于我国来说这个目标非常保守，对于其他国家来说GDP也就1%-2%甚至停滞不前。当GDP增速下行之后，消费进一步疲软，大家赚到的钱都少了就更不敢消费了。同时失业率高起，房地产也会面临拐点，房地产的拐点长期是由人口决定的，人口减少，房地产的需求会减少，而供给依然不变或在增加。这些因素就会导致大家不愿意取消费和投资，可国家一定要往前走，只有经济繁荣才能解决失业的问题，才能解决消费的问题，才能让国民安居乐业，所以国家为了刺激经济，刺激消费，刺激投资，让大家不要把钱存在银行里，不产生价值，而是把钱投资出去或消费掉产生循环，那么利率就会下行。
越早进入发达阶段的国家就会越早触达低利率，甚至负利率。那我国未来是向发达国家靠近还是退步，大家可以自行判断一下我国未来的发展趋势，这是一个没有回头路的选择。
这是全球发行负利率国债的国家，10年期国债都是负利率，把钱借给国家10年后国家还要扣一点利息，拿回来的比本钱还少，那有人会买吗？当然有，因为如果不买国债，放到别的地方，可能连安全性都没法确保，而且对于非常多的大型机构资金，他们的持仓是有一个比例要求的，资金量大到一定程度有资产配置的要求，必须按比例放到无风险国债上面，所以不论国家的利率是多少，就因为它是国家发行的，它的安全性非常高，即使是复利也有很多人愿意买。
这就是低利率甚至负利率的成因，一切原因都是人口问题，我国也不能回避这个问题，不能回避负利率的这个陷阱。
之前我们一直提倡老百姓存款搬家，将一部分银行存款搬到可以锁定长期利率的储蓄险产品上来。
目前国内最好的储蓄险长期，长期年化可以做到3%-4%，且是复利计息；
其实现在你说什么投资产品可以真正实现保值增值？你数来数去，除了长期储蓄保单之外，真没有哪个是100%确定性的。
股市基金不用说，大A跟国足一样，都是烂泥扶不上墙，咱也别天天嘲笑人家阿三，好歹人家股市都是创下历史新高。
其他的信托、私募或者其他什么理财产品也好，骗你跑路最后还怕你不长记性，特别发一张跑路公告嘲讽你几句。
大的环境很差，很糟糕，买啥亏啥，银行理财也是一样的，刚看到新闻，说年内2000余款银行理财被提前终止，业绩不达标、规模大幅缩水是主因。
所以当你跟我说要对资产进行保值增值，第一是保值，本金你都保不住，你怎么去做第二个增值。
尤其是对于小孩的教育基金、退休养老基金，这些对现金流要求极高，这个月要用钱，下个月没钱到账就不行，难道你说我钱都在房子上，都在股票上，难不成你割肉。
所以能够保证每个月源源不断的现金流要求的，全世界只有长期人寿保险，没有第二个，而且人寿保单在婚姻法、民法典等法律框架下也有它的独特性。
比如婚姻关系存续期间，夫妻一方为子女购买的保险视为双方对子女的赠与，不作为夫妻共同财产分割。
最近有张图很火，大概一位网友在小红书吐槽说个人养老金账户买的产品，亏了接近20%。
我去查了下，这位网友买的产品是：中欧预见养老2050五年持有(FOF)。
虽然买基金确实也要长期投资，不能过度择时。但因为它不是定投，就没办法完全忽略买入时机。另外，也因为这是养老的钱，大多产品都有封闭期，而不少基金经理封闭期还没完就换了，怎么去选产品，真不是件容易的事情。所以我们一直建议，要买基金买股票自己买就行了，但开了个人养老金账户，相对高波动的养老基金并不是一个很好的选择。个人养老金四大类里，存款、基金、保险、理财，强烈推荐只选保险产品。原因有几个：1、安全：既然是用来养老的钱，当然需要安全稳定，退休钱经不起高风险波动。2、稳定增值：相比养老存款而言，有一定的长期复利增值。3、省心：更加省心，买定离手，不用考虑养老理财类，到期换产品的问题。4、久期匹配：因为个人养老金账户存进去了也只有退休可以取，而保险年金也是长期的金融工具，久期刚好匹配。
其实大类资产我们可选的挺多的，但是各个资产都有它专门的收益和它的风险。
我们要做的就是在收益和风险之间去权衡家庭的情况，能承受多大的风险，我们能接受多低的收益。哪些钱是千万不能侵蚀本金的钱，尤其是给孩子的教育金，给夫妻俩养老的钱，这些钱是扛不起高风险的，既然扛不起高风险，请不要放到高风险高回报的资产里。
如果已经把养老、教育这些打底的钱都规划好了，手里还有余钱可以搏一搏单车变摩托，是可以拿出20%-30%的比例去做一些高风险投资的。
如果要守住一个安稳的东西就要经得起平淡，要去获得高收益就必然要经历风浪，这里掌握好比例就非常重要。
在投资当中最大的风险是本金亏损，炒股和买基金的朋友就会知道，平时涨多少只是一个账面的浮盈，但当它亏起来的时候是实实在在的割肉，虽然亏也只是浮亏，但是人的心理作用是，亏损的时候带来的痛感要大于赚钱时带来的快乐，而且绝大多数人在本金亏到一定程度之后，会不得已去割肉，而在高盈利的时候，是不会去锁定盈利的，根本舍不得出来，这就是人性。
所以投资最大的风险是本金的亏损，因为100块钱亏50%就变成50块了，50块钱要涨200%才能回到100块，亏损对利率的侵蚀是一个放大的指标。很多人投资一生，投资30次都是有收益的，但只要有一次失败就是满盘皆输。
索罗斯的量子基金是国际金融大鳄，甚至对抗过多个国家的金融政策去套取其中的利润，即使强悍如斯也一样，在后期的投资失误中直接清零了。这就是说，只要还在投资，还没有结束这场游戏，都不能说自己是赢家还是输家，除非在获利且完全出来了，才能说在这次投资当中实际回报率是百分之多少。如果还没有离场的时候就不要说回报率，因为这个数字明年就可能大变样了。
家庭资产配置的核心逻辑：
1.不同种类的资产，风险收益特性不同
2.各类资产过去的表现均是起起落落，没有一类次产能够持续强势表现
3.投资最大的风险时本金损失
4.资产配置的重点，是分配好各类资产的比例
5.合理的资产配置可以降低组合的风险，提高组合的收益
6.资产配置的目的：不是追求更高收益，而是创造更加从容、安宁、美好的生活
如果你去把保单当做一种资产来看的话，我们从安全性、收益性和流动性去做下评估：
安全性：现金价值写进合同，同时保险公司的经营相对是稳健安全有《保险法》来护航，银保监会进行监管。
收益性：IRR不是最高的，但是可以锁定长期的预定利率，而且在当下环境，这个利率是有竞争力的。
用一个产品来举例，比如现在买了个保险产品，你翻开合同大概在第3页或者第4页会有一张表叫做“现金价值表”，现金价值表就是指未来的某个年度，这张保单值多少钱，如果说34岁的女士做一个10万×10年交这样的一份增额终身寿险保单，保单各年度的现金价值：
第10年，是121万，是已交保费的120%；
第25年，是203万，是已交保费的200%；
第37年，是306万，是已交保费的300%；
第45年，是403万，是已交保费的400%；
第52年，是513万，是已交保费的500%；
第57年，是610万，是已交保费的600%；
第65年，是803万，是已交保费的800%；
如果我们比较长寿，持有这张保单，并且锁定了现在相对不错的预定利率，那么这个现金价值在我们什么都不做的情况下，会慢慢的长大，这是一个中年女士去做这样的规划，如果是小孩子这个倍数就会更高，当然了这个倍数是不是特别高呢，就要看各位自己的想法了。保险肯定比不上高风险资产它的增值，但它的好处一是安全，二是锁定长期预定利率，不用太操心未来的利率下滑。
保单现在的流动性上来讲也有很大的变化，不要以过去的眼光去看它的功能，实际去使用这种工具就会发现保单的灵活性，现在已经是很不错了，当然这种灵活性未来监管也会进行一定的调整，就让它要变得不那么灵活，现在既可以做贷款，贷款利率现在肯定比花呗、借呗这些是要低很多的，同时可以部分减保，可以做阶段性资金的提取。
当然，市场上不同产品的权益也会不同，大家在选择的时候也是要找到你的保险顾问，让他多拿几款给你看一看对比一下，因为各家商业保险公司，每家愿意给客户多少的真实利益是不同的，所以多看几家，把现金价值表好好对比一下，同样的交费10万×10年，对比个三家五家，哪家收益更高，再去选哪家都是可以的，目前我国有人寿险公司+财产险公司有两三百家，所以选择面还是比较宽的。
那么3.5%的这种预定利率复利，它的一个效果是怎么样？每年3.5%其实收益是很低的，但是好在这个工具它可以锁定终生，所以复利和单利的区别在于：100万块钱买国债一年的利率是4%，那么一年的利息就是4万，放5年就是4万×5年就是20万，但是如果是复利呢，第1年的利息是4万本息就变成104万，第2年就是104万×104%，所以他有一个利滚利的效果，那这里有一张简单的换算表，就是单利的折算表
养老也一样，现在二三十岁去考虑六七十岁的养老，中间有三四十年可以让资金去增值，也可以选择一部分资金去锁定长期利率的工具。同时保单还有法律属性可以单做一张活遗嘱，因为它可以去指定受益人。
保单里有三个法律关系人：投保人、被保人、受益人，所以保单也会广泛用在高净值客户的财富传承规划中，因为保单可以对抗法定传承，法定传承就是按民法典：第一顺序继承人、第二顺序继承人去做一个比例的分割。而指定传承，就是通过一个金融工具和法律工具，按我的意愿去把钱分配给我想给的人。
总结一下保单它的价值：首先是锁定较长时期的利率；其次帮助我们养成强制储蓄的习惯，每年定期交一部分钱，把钱存下来，真正的存下来，控制住自己大手大脚花钱的习惯，那么存下来的钱可以用于品质教育、可以用于优雅养老、也可以用于大类资产配置，不想再经受资产上上下下的波动，那么也可以把一部分放到比较安全的标的里面，同时呢可以做一个财富传承的规划，所以不论是家庭财富多或者少，在自己适合的领域内都可以去做一些合理的规划。