这两年，增额终身寿可谓火出圈外，无论是线上、线下，银行，各个渠道都在疯狂推荐它。
增额产品本身不复杂，能拿多少都白纸黑字写进合同。
由此，衡量一款产品收益高低，就看对应年份的现金价值即可。
但市面上增额终身寿产品众多，有好几种缴费方式，这导致大家看着密密麻麻的数字，很难分清楚，到底哪款产品收益高。
更糟心的是，几乎每家在宣传时，都说自家产品是按3.5%利率增长。
可实际比较一下又会发现，虽然都批上一身增额终身寿的衣服，但收益却大相径庭，拉长几十年后，甚至会差出保费的1-2倍。
之前我们测评过大公司与银行渠道卖的增额，留言问到了很多产品。
一、哪款收益最高？
比较增额终身寿最核心的逻辑，还是看收益。
下面我就分四种缴费方式（趸交、3年交、5年交，10年交），测评下这40款产品的具体收益表现。
①趸交
趸交即一次性交清。
以30岁男，趸交10万，我列举了32款产品的收益情况（余下产品没有趸交的缴费方式，由此未拉入对比）
见下表，越红收益越高，越蓝收益越低。
由上表可得，产品收益可谓是两个极端，有些一路红到底，有些一路蓝到底。
但这么多产品一摆出来，让大家无从着手。
由此我挑出一些关键年度，整理了一下各个产品在趸交方式下的收益排名。
由上表可得，在趸交方式下，最能打的产品是颐悦无忧。
第6年回本后，就位列收益榜单的前3，20年后一直稳固在收益第一名。
其次，金玉满堂也非常亮眼。
第8-15年排在收益前列，后期也能稳定在前3。
排在收益第一梯队的产品还有，金多多、恒大万年禧两全、和泰鑫享盈、海保鑫满意，国联益利多2.0。
收益排在第二梯队的产品有：昆仑增多多3号、信泰如意尊3.0、信泰如意尊（星光版）、爱心守护神2.0（已更新）、中华中华赢（翡翠版）、信泰如意尊（星火版），爱心人寿映山红。
第三梯队的产品有：君康今生今世（黄金版）、大家久安尊享版、昆仑护身福、长城平型关、长城司马台、招商信诺和瑞一号，上海人寿臻鑫传家。
第四梯队的产品分别是：长城山海关两全（虎啸版）、长城山海关两全、和谐倍护金生、大家久久21、长生优加加。
第五梯队的产品有，华夏南山松（鑫享版）、光大永明光明至尊、工银安盛人寿鑫如意八号、中英鑫享世承。
还余下两款——盛世金越和岁添福、我本打算归到第五梯队，但看了眼收益，着实有点可怜。
一款产品除起初收益排在第13外，其余各年度，都稳定排在倒数第一名；另一款则始终在倒数第2-3名附近徘徊。
由此，只能单独再拉出第六档。
为了展示收益更直观一些，我还计算了趸交方式下，各产品的IRR，作为参考。
由IRR数据可知，优质产品无限往3.5%的预定利率趋近。
在投保第65年，颐悦无忧IRR可达到3.493%。
而一些收益低的产品，如平安盛世金越、泰康岁添福在第65年的IRR不过在3.1-3.2%左右，这差距还是很大的。
大家可别小看这0.35%左右的复利差距，拉长到一定年份后，相差还是很悬殊的。
比如我列举上述头部产品和尾部产品的差值。
这可都是真金白银的差距啊。
趸交对比完，再来看3年交。
②三年交
3年交的方式下，我找出了35款产品，以男30岁，每年投保10万为例。
这些产品收益还是呈现出红蓝两极。
像趸交那样，我继续简化，列出3年交方式下，一些关键年份各大产品的收益排名。
3年交的方式下，金玉满堂展现出了足够的统治力。
从第8年开始就攀升为收益第一，而后霸占榜单至30年。
到了后期，排名虽有下滑，但依旧能维持在3、4名左右。
另外，其余5款产品，金多多、爱心守护神2.0（已更新）、国联益利多2.0、昆仑增多多3号、颐悦无忧也在不同年份，展现出了亮眼的表现，可排在收益第一梯队。
后续产品相应排在2-6梯队，具体产品排名情况，大家可对应表格查询，我就不逐一盘点了。
作为参考，上述产品不同年份的IRR可见下表。
由IRR可知，金玉满堂3年交方式下，收益是真的高。
第10年IRR就达到了3.457%，第15年IRR就达到3.47%，第25年3.482%，第50年迈入3.49%大关。
另外几款第一梯队的产品，IRR也能在后期达到4.9%。
产品的IRR我就不逐一提了，大家可对应表格查询。
那么，在3年交的方式下，收益头部和尾部产品差距有多大呢？
我还是将头部与尾部的收益做了对比，可见下表。
在投保第10年时，头部产品减尾部产品的差值，达到总保费的20%；
35年差值达到总保费的50%；
越往后差距越大，到第60年，差值可达到总保费的140%。
真是不比不知道，一比吓一跳啊。
列举完3年交的收益表现后，再看看5年交。
③5年交
在5年缴费方式下，以男30岁，每年交10万为例。
34款产品的具体收益可见下表。
上述收益有点复杂，还是老规矩，列出关键年份的排名。
在5年交的方式下，金玉满堂依旧非常能打。
8-15年中期收益排在第1位，后期有所滑落，但也基本能稳固在第3名。
其他产品，金多多，守护神2.0，益利多2.0，增多多3号，颐悦无忧也在一些年度拥有出色的收益表现，可排在第一梯队。
之后第2-6档产品，就不单独列出，大家对应表格查询。
下面再盘点下，10年交方式下，各产品的收益情况。
④十年交
在10年交费方式下，我以30岁男，年交10万为例，统计了30款增额终身寿的收益情况。
到了10年交，排名又出现了一些变化，但根据总收益表格，可能不太明显。
由此，我还是列出关键年份，整理出各产品的排名，见下表。
在10年交费方式下，共列举出5个梯队。
其中最能打的产品是国联益利多2.0，第10-60年之间，一直雄踞在收益榜首。
而后金玉满堂、金多多、恒大万年禧两全、还有「信泰三兄弟」，爱心人寿映山红可排在收益的第一梯队。
其余产品我就不逐一列出了。
4个收益方式总结完，可发现，每个缴费方式下，产品的排名还是会出现一定的浮动，但是大致的收益情况不会变，顶尖产品基本都是那些。
为了让收益排名更为清晰，我又计算了下四种交费方式下的平均排名。
其中，金玉满堂是最能打的产品，无论哪种交费方式下，都可排在前几名。
综合排名是毫无悬念的第一。
此外，弘康金多多、国联益利多2.0（鑫运一生）、瑞华颐悦无忧、恒大万年禧两全，爱心守护神2.0（已更新）也都靠着稳定的收益排名，位列排第一梯队。
第二梯队的产品有和泰鑫享盈；昆仑增多多3；「信泰如意尊三兄弟」；中华中华赢（翡翠版）；爱心人寿映山红；以及中华中华赢。
其余各档次我就不单独列出，大家可以对应表格查询。
最后根据收益，我做个汇总，把各缴费方式下收益第一梯队产品，都总结出来。
总结完收益后，就一个感受，收益这块，真是金玉满堂的天下！
二、加减保方式
看完收益后，另一项也需纳入考量的，便是加减保规则，这个可体现增额的灵活性。
目前，还是有不少产品是准许加保的，但是在条款中，都提到了「经保险公司审核后才允许加保」。
减保也是如此，也基本会提到「经保险公司审核」。
但相比于加保，我对减保责任的稳定性，还是很有信心的。
在利率下行的情况下，站在保险公司的角度考虑，他们也是更愿意让客户减保，而非加保。
从各款产品对加保的口径看也是如此，要么直接不准许加保，要么是在条款后注明「停售后不允许加保」。
而对减保，各款产品的要求则宽松许多，基本都写进了保全文件或条款中。
所以，大家留意减保即可，对加保这事，不用期待太高。
我总结了20款产品的加减保条件，可见下表。
看起来密密麻麻的，有些复杂，我整理下，分为4大类情况。
分别为：
加减保最灵活的；
保证加保，但加减保受到限制；
不可加保，但减保比较灵活；
不能加保，且减保有限制
下面我按照分类梳理下。
①加减保最灵活的
分到加减保灵活的共有4款产品，其中3款能保证加保，至少写进了保全文件。还有1款，虽不允许加保，但是减保条件很灵活，我也放到了这一类。
具体产品，可见以下脑图：
其中，和泰鑫享盈是加减保规则最灵活的。
没有年限限制，加减保灵活，同时，还把加保写进了条款。
另外，金玉满堂与益利多2.0的加减保功能也非常灵活，同时加减保都由保全文件规定。
上述3款，都可以通过保司的公众号线上申请加减保，很方便。
第4款颐悦无忧，不能加保，但是减保很灵活，只规定了减少的最低保费，并且把减保写进了合同中。
只是目前颐悦无忧不能在保司公众号上减保，需要邮件减保，稍微有些不方便。
上述4款减保规则，是目前市面上产品中最灵活的了。
下面再讲稍微不那么灵活的。
②保证加保，但加减保受到限制
这一类的产品，把加减保都写进了合同，但是也做了一定的限制。
具体产品有；信泰如意尊（星光版）和（星火版）；长城人寿的司马台、龙泉关、平型关，可见下图：
这些产品对加保和减保，都设置了20%作为每年上限。
其中，信泰两款减保方式是总保费的20%；长城3款是基本保额的20%。
都不能像第一类产品那样痛快地领钱了。
不过也还算灵活，能给投保人留下了一些空间和自由度。
再说说第三类。
③不保证加保，但减保较为灵活
到了这一类产品，就不再允许加保，但是还是能保证减保的灵活性。
共有3款产品，分别是光明至尊，中华赢，国寿臻享传家。
相比于第二类，明确规定了20%基础保额的限制，这三款产品对减保的限制还是较小的。
比如光明至尊减保很灵活，100元起，每天可减保1次，减保上几乎没限制。
下面再谈最后一类。
④不能加保，且减保有限制
这一分类下的产品都不能加保，同时减保也有限制。
分别是增多多3号；泰康岁添福；和谐倍护金生；平安盛世金越。
这些产品减保要求，都是以20%的基本保额为限。
和第2类长城的几款增额一样，降低了一些灵活性，但还是能准许一定操作空间的。
总结下列出的4类产品的加减保对比，可见下图。
在意减保灵活性，则考虑第一类最灵活的产品。
对加保与减保的限制很小，就如一个灵活的存钱罐。
而其他三类加减保方式，则都规定了额度，让取款时没那么潇洒了~
三、保单贷款利率
保单贷款利率，也可以作为选取增额终身寿的评判标准。
一般保单贷款的利率在4-6%，这个利率自然是越低越好。
我查了下上述部分产品的贷款利率，可见下表。
其中，金玉满堂的贷款利率最低，只为4.5%；其余，只有光明至尊保单贷款利率在5%以下。
保单贷款多香呢？之前我们在测评金玉满堂时提到过。
我最喜欢的增额终身寿，是它！
我举个例子。
比如老王以5年交，每年交10万投保了金玉满堂。
在投保第12年，有急事，需要用钱，就向保险公司借了55万。
为方便计算，按老王一年后还钱算。
一折算，就相当于老王只掏了140元的利息。
但是其他，比如5.5%贷款利率的产品，贷款55万，一年需要还30250元利息，比金玉满堂多掏了5500元。
这还没算期间收益的差距。
这差值，都能买一款不错的手机了。
由此，贷款利率也是测评增额终身寿不可忽略的标准。
四、保险公司偿付能力
很多朋友在买保险产品时，还会把公司大小纳入考量的维度。
其实，在中国每家能入场的保险公司，都不算小公司。
而且有很多公司，股东背景雄厚，只是不擅营销，才不被大家熟知。
由此，买增额这类产品，从保险公司维度看，需要在意的指标是保司的偿付能力。
偿付能力是衡量一个保险公司财务状况的数据。
用大白话讲，就是兑付保单的能力。
比如卖出100份寿险，如今能兑付100份，那么这家保险公司偿付能力便是100%
偿付能力分为三个指标：核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率和风险综合评级。
银保监会对这三个指标的要求如下：
本文所列产品，对应保险公司的偿付能力可见下表：
其中上述25家保险公司的综合偿付能力和核心偿付能力都超过了100%。
也基本都在120%以上，完全符合偿付能力的要求。
风险评级方面，有23家的风险评级高过了B级。
只有信泰人寿和上海人寿风险评级为C。
但是这两家的偿付能力都很充足，信泰两项偿付率超过了150%，上海人寿两项数据也都超过了120%。
总的来说，本文提到的产品对应的保司，在偿付能力上都符合监管规定的标准。
五、综合评比的结果
通过4个维度的评比，我将最后整合一下，各款产品的定位。
综合评比结果后，我总结出了13款顶级产品和优质产品。
其中，顶级产品有4款，金玉满堂、国联益利多2.0、颐悦无忧、和泰鑫享盈。
优质产品有9款，分别是，信泰如意尊（星火版）、信泰如意尊（星光版）；昆仑增多多3号；爱心人寿映山红；长城平型关、长城司马台；中华赢（翡翠版）、中华赢；光大光明至尊。
每款上榜的理由可见如下图。
呼~这可是个大工程，终于盘点完了。
另外，一些增额终身寿还会有些增值服务，比如「享受冻存细胞服务」、「对接养老社区」、「设置第二投保人」等，这些责任很难用一个标准去测评，我就不单独对比。
测评完这些产品后，我最大感受就是，这40款产品收益差别真的很大。
若不逐一对比完，看着这一个个迥异的产品，只会一团乱麻，无从下手。