去年年底，增额终身寿险迎来了比较大的一波“下架潮”。
不少朋友以为，那一次应该就是终结了。
万万没想到，这仅仅只是个开端而已。
今年年中，再次迎来新一波“下架潮”：
5月，守护神2.0没熬到6月底就提前售罄；
5月31日，养多多1号尊享版下线了；
6月30日，送别了金多多、光明至尊，金满意足下架15年/20年交计划；
8月9日，颐悦无忧退出江湖；
8月10日，如意尊3.0告别一次性交费计划；
9月30日，金玉满堂退市；
......
这两年来，为什么增额终身寿险，
不是在退市，就是在退市的路上？
有那么火吗？有必要上车吗？
我们来看看。
在了解增额寿险为什么火起来之前，
我们先简单了解一下它究竟是个什么东东？
1、增额终身寿险有什么用？
增额终身寿险，也算是寿险的一种。
但和普通的终身寿险不同，它多了两个字——“增额”。
比如普通的终身寿险，出险赔的保额是固定的，投100万就赔100万，
但是增额终身寿险的保额则是不固定的。
除了在初期提供一点点身故保额杠杆之外，
保额/现价每年会按照一定的比例不断递增，越滚越大。
到后期它的身故保险金赔付，其实就跟保单的现金价值差不多，
相当于退保和身故所能获得的保险金额是相同的。
所以，增额终身寿险它的核心功能其实是“规划现金流”。
比如你想给孩子准备教育金、婚嫁金，又或者想给自己准备养老金等，
都可以通过增额寿的现金价值来实现。
它具有以下特点：
（1）简单直白
交保费，然后等着保单现金价值逐年累积增长。
（2）现价增长快
目前市面上大部分产品，大多在缴费期结束后的2-3年左右，
现价就会超过已交保费，即我们常说的回本了。
部分老产品，甚至缴费期结束即回本。
再存多个几年，产品的年化收益率就会超过3%，媲美国债。
（3）收益率锁定终身
产品收益是白纸黑字写进合同，非常稳定，不受利率下行影响。
一般来说，中短期收益（5~10年）即可达到年化复利3%以上，单利约4%左右
长期复利收益（10年以上）都接近监管设定的预定利率上限3.5%，单利可达10%以上。
不仅可以做中短期投资，也可以做“终身”的长期投资，长期锁定较高的保证收益。
（4）提取灵活，可以做现金流规划
如果此时你缺钱花，可以通过“减额退保”形式，支取一点出来，
剩余的钱继续在里面增值。
如果你还有一笔闲钱，也可以通过加保形式（如果产品支持的话），
存进去，加大收益。
2、到底是怎么红起来的
放以前，三点几的复利收益率，确实没多大看头。
但随着利率下行，增额寿慢慢就开始“发光了”。
真正开始火起来是在2020年，大批4.025%长期年金险退市。
同时，银保监会大大还调整了长期年金险的预定利率上限，
由之前的4.025%降低为3.5%。
这时，增额终身寿险凭借资金使用灵活、保单利益高等特点，
开始崭露头角，并慢慢的找到自己的“江湖地位”。
尤其这几年来，大额存单、定期存款和国债利率跌跌不休：
大家更看中产品的“安全感”，
可以长期锁定利率的增额寿，无疑击中了大部分人的需求。
火，是必然趋势。
按理说，产品卖得这么火爆，市场需求又旺盛，
肯定要大卖特卖一场，怎么最近总是动不动就来一波退市潮？
是不是有什么猫腻？
其实，成也萧何败也萧何，
频频退市调整的原因，正是因为火到深处让人怕。
这个“怕”，怕的是以下这些“风险”：
1、利差损风险
我们把钱投进了保险公司，
假如保司的盈利能力能实现每年获利5%或以上，
那么给大家3.5%是没什么问题。
但是，我们前面也提到了，我们处在一个利率持续下行的时代，
而增额寿是利率锁定终身的。
万一后面保司的投资收益不足3.5%，却依然要支付大家那么高的收益，
就会出现亏损风险，也就是我们常说的利差损。
尤其是，现在增额寿这么火爆，
卖得越多，利差损就越大。
所以，未雨绸缪，为了未来行业良性发展，
势必要退市调整一波。
2、长险短做风险
我们都知道投资有不可能三角，
即一项投资，不可能安全性、流动性和收益性全部都占上。
如果收益比较高的项目，那么可能会有比较长的“封闭期”。
如果保司为了获得更高的投资收益，
而去投资了一些封闭期较长的项目。
但因为增额寿的早期现价增长非常快，6、7年后大家都想退保取钱，
人一旦过多了，就有可能给保险公司带来资金压力。
也不利于保司项目的长期发展。
这几年，银保监会大大也先后在产品通报/通知中：
提出产品长险短做和加减保设计不合理等问题，要求产品设计做出调整。
所以，不知道大家发现没：
最近调整退市的产品，多是老产品。
它们的共同特点就是——保单早期利益偏高；
而且对减保没有做太多限制，资金取用太灵活了！
而新出的产品，减保变严格了、早期现价增长速度也放缓了。
不仅长期收益普遍会低于老产品，早期灵活性也差了不少。
所以频频退市的原因，也是为了行业更安全、规范地发展。
不少朋友，眼看它高楼起、眼看它又在动荡，
不免有点担心，现在还是入手的好时机吗？
如果你有资金规划需求，
那么增额终身寿险依然值得买。
现在行业的调整，只会让未来产品的安全性变得更好。
同时，我们也需要一款产品来保障将来的收益，抵御利率下行风险。
无疑，增额终身寿险依然是个靠谱的选择。
很多人会说，那我买国债、大额存单不也一样吗？
这两种当然也是不错的投资方式。
但是，买国债必须得拼手速，同时它锁定利率周期短，
一般是3年、5年，最长也就是10年。
到期后，你可能还要面临再投资风险，
此时的利率也不再是当年的利率。
而大额存单门槛非常高，20万起步，不是一般家庭可以买得起。