要说这几年银保监会大大最“关心”的险种，
莫过于复利3.5%的储蓄险，尤其是增额终身寿险。
每年都有多条政策文件，重点点名增额寿，比如：
上有政策，下有产品波动，
一些设计过于激进（优秀）的产品陆续下架。
远的不说，就看最近，又有一波优质理财险产品受到波及：
为什么增额终身寿险不是已经下架，就是在下架的路上？
万一买的产品下架了，会不会影响我的收益？
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01
终身复利3.5%的增额寿是怎么火起来的
我们这里说的终身复利3.5%，并不是说增额寿投保后收益一直都是这个水平，
而是长期复利收益会无限接近3.5%，直至终身。
在了解它下架的原因之前，奶爸先给大家介绍一下增额寿的“发家史”：
这几年来，经济增速放缓，
从2022年到2035年经济运行的空间是4%—5%左右。
房住不炒的政策深入人心，房地产熄火，投资买房投入大、回报率却是未知数。
低利率时代到来，钱存银行也越来越不划算。
尤其是2022年以来，接连降息的信号非常明显：
首先是银行定期存款。
2022年9月，多家国有大行、股份制银行再度集体下调个人存款利率。
目前，1年期存款利率已经跌到1字头，
存久一点，3年或5年？
不好意思，最多也只能给到3%多一点，
并且奇葩的是有些银行，存3年给你3%，存5年反而只能给2.75%左右。
因为它们也担心承受不起长期持续的“高利息”。
靠存款利息过日子变得越来越不现实。
其次，无风险理财的天花板——国债，
这几年收益也在持续走低，比如说十年期国债利率，已经掉到2字头：
即使这样，每次国债开售，还是会遭到疯抢。
银行理财呢？打破刚兑，不再保本，有涨有跌才是常态。
甚至，有些产品还化身成“理财刺客”，
出现了“1万元银行理财15个月仅赚9元”这样的奇葩事件。
而以年金险、增额寿为代表的储蓄型保险，有个显著的优势：
那就是安全、稳定且利率锁定终身。
以增额寿为例，简单来说，就是不管其它理财产品利率如何跌跌不休，
从你投保的一刻起，你的收益就已经被锁死。
要知道一些优秀的产品，长期持有，复利收益率可以超过3.49%，接近3.5%的预定利率。
尤其是经历过疫情3年，大家更看中产品的“安全感”，
可以长期锁定利率的增额寿，瞬间击中了大部分人的需求。
大浪淘沙，无疑增额寿就是脱颖而出的那一个。
02
为什么3.5%复利的储蓄险要下架？
有小伙伴曾经问过我，增额终身寿险频频下架，
是不是背后有猫腻？还是说是保险公司的套路？
其实，之所以产品退市频繁，最直接的原因：
银保监会大大担心保司的利差损风险。
保险是民生产业，但保险公司开门做生意，自然是要赚钱的。
利差简单来说就是保险公司收到保费、拿客户的钱去投资，再按合同约定将一部分收益返给客户。
如果实际收益超过产品设计时定的预定利率，就盈利，反之则亏损。
一般来说，保险公司投资的项目大头都是偏向稳健类型，
比如债券、银行存款等等。
有数据显示：
近十年，我国保险行业的平均投资收益率不过5%。
2022年上半年，61家非上市寿险公司的总投资收益率中位数为2.09%，
总投资收益率高于3%的公司数量只有4家。
从58家已披露非上市保险公司2022年投资收益率来看，也表现平平。
虽然也有一小部分高风险投资，如股票等，
但向来“稳字当头”的监管，也不太允许保险公司投资太多股票。
高风险收益不确定，稳赚的低风险收益在逐渐缩水，
各大保司将来要兑付3.5%的增额寿，可能会产生比较大的利差损。
上有银保监会大大在施压，下有资产端收益在承压，
负债端（保费）的成本降低（定价利率）也就迫在眉睫了。
所以监管对于“保本保息、锁定利率”的高收益增额必然会极度谨慎。
为了预防保险公司的经营风险，除了开头我们提到的加严政策，
储蓄险的利率也会跟着大环境进行调整。
比如，在上世纪90年代，也曾出现不少预定利率在8.8%左右的储蓄险产品。
2013年之后监管放松，传统年金保险预定利率最高可达到4.025%。
但是，伴随着全球经济下行、多国进入负利率时代，
2019年，预定利率4.025%的年金险被叫停，
在此之后上线的产品，大部分利率都降为3.5%左右。
按照目前的调整趋势，3.5%复利率或许也熬不了太久。
03
产品下架后，会不会影响我的保单收益？
可能有人会有疑虑：
监管出手，增额寿随时下架或调整，
前些年的产品甚至出现利差损，保险公司会不会破产？
我现在买还有保障吗？会不会影响我的实际收益呢？
这几个问题，我们大可放心。
一来，是因为收益是写入合同中的。
增额寿的收益是白纸黑字写进合同中，受合同法保护。
不管外面利率怎么变化、产品如何调整，
自你购买之日起，收益就是确定的。
二来，保险公司很难破产。
保险是民生行业，安全等级非常高。
针对保险公司的管理，监管设计了事前、事中、事后多重安全机制，
保险公司想要破产也不是那么容易。
某大牌公司曾背着800亿利差损，人家现在照样活得风生水起。
毕竟一款产品造成的亏损，保险公司可以从其他业务的利润找补回来。
只要整体综合偿付能力达标，就不影响保单履约。
退一万步来说，即使真的倒闭了，也不会影响增额寿的保单利益，
因为增额寿，属于人寿保险。
而人寿保险，是安全性最高的险种！
奶爸之前也曾经分析过
所以，保险公司的亏损让保险公司操心去吧，
不会影响我们广大投保人的利益。
如果真的有打算做一笔中长期资金规划，
又或者有养老、教育需求，现在买就是最好的时候。
目前市面上值得买的优质产品，奶爸也曾做了盘点，
或者联系你的专属规划师进行了解。
04
总的来说，增额寿险下架并不是因为有什么猫腻，
恰恰是因为太优秀，监管担心未来出现系统性风险，所以才被针对了。
反映到产品上面，我们会发现，增额终身寿险收益率确实是一年不如一年了。