财联社8月3日讯（记者夏淑媛）随着2023年二季度偿付能力报告相继披露，非上市寿险公司上半年保险业务收入、净利润情况也揭开面纱。
据财联社记者统计，截至8月3日，共有62家非上市寿险公司发布二季度偿付能力报告。整体来看，62家非上市寿险公司合计实现保费收入6546亿元，同比增长16%，远超五大上市寿险公司保费增速；合计实现净利润42.03亿元，同比飙升49%。不过，除去泰康人寿63.5亿元的净利润，其余非上市寿险公司净利润合计-28.35亿元，依旧处于亏损状态。
在北京大学中国信用研究中心研究员段胜辉看来，目前寿险公司，尤其中小公司绝大多数尚未建立“三差”平衡的盈利模式，依赖投资收益，即利差来盈利。在投资收益率较高的年份，盈利水涨船高，反之则大幅下滑。
62家非上市寿险公司上半年保费收入6546亿元，同比增16%，明显高于上市险企
2023年上半年，保险业保费增速一扫多年低迷，再度迎来两位数增长。
国家金融监管管理总局数据显示，2023年上半年，保险业实现保费收入3.2万亿，同比增长12.5%。其中，寿险公司上半年保费收入2.33万亿元，同比增长13.83%。
值得注意的是，2023年上半年，上市寿险公司与非上市寿险公司保费收入增速分化明显。
其中，五大上市险企寿险业务合计实现保费收入1.1万亿元，同比增长7%。其中，平安人寿、太保寿险、人保寿险的保费收入增速分别达到8.7%、4%、9.4%，中国人寿、新华保险的保费收入增速分别达到6.9%、5.1%。
而就非上市寿险公司情况来看，披露二季度偿付能力报告的62家非上市寿险公司，上半年合计实现保费收入6546亿元，同比增长16%，增速明显高于五大上市险企旗下寿险公司。其中，50家寿险公司保费实现正增长，12家寿险公司上半年保费负增长。
具体来看，上半年保费收入前十强的非上市寿险公司中，泰康人寿实现保费收入1175亿元，位居非上市寿险公司保费榜第一，中邮人寿保费收入876亿元次之。
信泰人寿、招商信诺、泰康养老、中信保诚、利安人寿、中意人寿、长城人寿、幸福人寿、中银三星、合众人寿、中宏人寿、光大永明、英大人寿中美联泰14家公司保费上半年保费收入均在百亿级以上。
从保费增速来看，上半年小康人寿保费增速最高为321%，君龙人寿、汇丰人寿、国宝人寿、复星保德信、信美人寿上半年保费都较2022年同期翻番。国联人寿、陆家嘴国泰、中韩人寿、长城人寿4家公司保费增速均在60%以上。
但也有13家寿险公司上半年保费负增长。其中，工银安盛、交银人寿、农银人寿、建信人寿4家银行系险企的保费均低于去年同期，除交银人寿外，其他3家保费跌幅均在20%以上，农银人寿甚至负增长28.22%。
在华博精算咨询创始合伙人王晓波看来，几家银行系险企保费负增长很大程度上是主动为之的结果，一些公司大幅压缩趸交保费规模，但是银保期交增长十分明显，有几家公司个险新单都实现了两位数正增长。
王晓波表示：“这也符合银行系寿险公司价值转型的主基调，总保费下滑反而是产品结构优化的表现”。
值得注意的是，面对下半年寿险产品大切换所带来保费增长的不确定性，东吴证券非银分析团队保持了乐观的预测，其认为原因主要有二：一是即便预定利率下调，保险产品相较其他理财产品仍具备明显优势；二是代理人队伍转型已经初见成效。
62家非上市寿险公司上半年净利暴增49%，泰康人寿贡献最大，中邮人寿成亏损王
在保费大幅提升的同时，62家非上市寿险公司净利增速同样表现亮眼。
据财联社记者统计，2023年上半年，62家非上市寿险公司合计实现净利润42.03亿元，同比增长49%。其中，33家非上市寿险公司实现盈利，合计净利润120.6亿元，29家非上市寿险公司合计亏损78.6亿元。
具体来看，在盈利前十强的公司中，泰康人寿以65.3亿元净利润，位居非上市寿险公司盈利榜第一。
整体来看，盈利前十强大多数为中外合资或纯外资公司。例如，中意人寿、工银安盛、中美联泰分别实现净利润6.85亿元、6.68亿元、5.84亿元，3家公司依次位居盈利榜单第2-4名。
此外，中宏人寿、交银人寿、光大永明、安联人寿分别实现净利润3.39亿元、3.31亿元、3.16亿元、1.83亿元，4家公司依次位居盈利榜单第6、7、8、10名。
除了以上8家公司，国寿养老、国民养老2家养老险公司盈利分别实现净利润5.09亿元、1.92亿元。
可以看出，正是中上游公司稳定的盈利增长，奠定了非上市寿险公司整体的净利增速水平。
不过，值得注意的是，如果剔除泰康人寿，其余非上市寿险公司净利润合计-28.35亿元，依旧处于亏损状态。业内人士表示：“在行业看似好转的上半年，中小寿险公司的整体盈利能力其实没有实质上的改观”。
从亏损公司来看，相比2022年同期，尽管非上市寿险公司中的亏损机构占比已经从53%下降至47%，但是上半年亏损的公司仍然不少。
例如，在29家亏损的非上市寿险公司中，中邮人寿亏损28.81亿元垫底，且较2022年同期亏损进一步扩大，渤海人寿亏损17.8亿元次之。
此外，横琴人寿、中华人寿、东吴人寿、合众人寿、北大方正人寿、建信人寿、国联人寿、信泰人寿8家公司依次亏损-1.35亿元、-1.52亿元、-1.64亿元、-1.73亿元、-2.32亿元、-3.23亿元、-3.43亿元、-4.63亿元。
这也显示，盈利仍是不少寿险公司，尤其是中小寿险公司的难题。
在段胜辉看来，目前寿险公司绝大多数尚未建立“三差”平衡的盈利模式，严重依赖投资收益，在投资收益率较高的年份，盈利水涨船高，反之则大幅下滑。尤其中小寿险公司整体面临净现金流流量不足、投资能力薄弱、核心投资团队不稳定等挑战。
例如，2021年就有2家获得股票投资能力的中小寿险公司主动选择停止该能力，将股票投资的模式从直接投资转为委托投资或申购产品。