企业破产不稀奇，经营就是有盈利有亏损的。
在大家的印象中，越大的企业肯定越稳！但是哪有永远的神呀！
今天我们把目光放在全世界最保险的行业——保险行业，看看美国国际集团当年又是怎么摔了跟头的。
01、美国国际集团的来头
AIG，是一家跨国保险集团，虽然是以美国为基地，却是1919年创立于上海，之后正式成立大名鼎鼎的友邦保险，并迅速扩张至全中国、中东和欧洲。
这是一组令人称奇的数字：年利润93亿美元，股东权益828亿美元，年收入813亿美元，总资产6783亿美元。这就是美国国际集团（AIG)。
AIG是世界保险和金融服务的领导者，也是全球首屈一指的国际性保险服务机构，业务遍及全球一百三十多个国家及地区。
作为美国最大、最顶尖的工商保险机构和人寿保险机构，在2008年福布斯全球2000大跨国企业名单中排名第18。
但是这样一家企业，却在2008年连续亏损，在2008年末到2009年初持续不断地出售名下的公司，并且累计接受政府大约1820亿的救助。
那么，到底发生了什么导致AIG濒临破产？
02、AIG濒临破产的原因
首先，宏观的锅一直是由次贷危机来背的。
我们来说说为什么要让次贷危机来背锅，次贷危机是如何影响AIG的业务的？
在我们的印象里，保险公司就是忽悠我们买保险赚保金的，但AIG做的保险业务比这更复杂一点，他们交易的是一种金融衍生产品，或者更准确一点，信贷衍生产品，叫做信用违约互换。
为了减少信用风险，债主会向一个担保人买一份信用违约互换，一旦欠债者不还，担保人就得付这个钱，所以AIG这个产品其实是一份投在债务上的保险，而AIG就充当了一个担保人的角色。
我们知道次贷危机就是还不上债导致的，AIG作为担保人的角色，从2007年就开始几十亿几百亿地在信用违约互换上赔钱，它的财务状况就愈发糟糕。
更糟糕的是，信用违约互换大多是场外交易，风险敞口有多大全凭自己控制，可在没有监管指引的情况下，企业自己很少能控制得住，AIG也是一样，所以它既不能也不会及时止损。
此外，次贷危机中股市整体大跌。每当一家大金融机构翻车的时候，股价就整体降一波，AIG股价下降，信用评级也跟着下降，AIG就需要给出更多抵押品，它的财务状况就更加恶化，同时融资渠道也遭受了更大的限制。
说完了次贷危机对AIG的恶劣影响，再让我们来看看AIG自身的原因。
我们上面也提到了，AIG没有管理好自己的风险敞口，虽然政府没有提供有效的监管措施，但保险公司自己的精算师团队和风控部门都应该对风险管理有更高的意识。显然AIG在风险管理方面是欠缺的。
另外一方面，虽然信用违约互换从某一种角度来说可以看作保险，但它毕竟不是传统意义上的保险，有相当大的风险其实是被隐藏起来的，不能当作传统的保险业务对待。
最后，只能落得巨额亏损、股价暴跌、信用评级下降、交易对手追索抵押品的地步了。还好后来美国政府扶了一把，不过这都是后话了。
03、启示录
从AIG濒临破产事件中，我们能获得什么启示呢？
首先，风险管理的策略之一就是转移风险，那么这些风险被转移到了哪里？
答案就是保险公司。
因此，保险公司会比其他类型的金融机构更容易承担更多风险，这也是为什么保险公司里的精算师岗位被称为金融行业里含金量最高的岗位之一，所以要控制保险公司自己所面临的风险，应该更加谨慎，监管更加严密。
其次，由于要保持竞争力，保险公司会在保费上做出一些让步，这就决定了这些保费的再投资期望收益会很高，保险公司会选择更广的投资渠道，投资性质也会更偏向投机，这时候其实采取更加保守的投资策略，更可能带来更多好处。
另外，我国的金融监管体系也参照欧美，对保险公司的偿付能力进行更加严格的监管，并且对保险资金，也就是保费的投资，也放开了许多渠道。
AIG事件的后续是：2012年，AIG宣布偿清美国政府所有的援助贷款，2020年，这家庞然大物终于撑过了致命危机，重新恢复了盈利能力。
这也对我国的风险管理和监管领域提出了挑战，如果我国有类似事件发生，能否以更高的效率和更小的影响解决这类事件。
AIG事件告诉我们最保险的行业都不是百分百保险，在企业的经营中要居安思危，做好风险管理，等到出事才来反思也于事无补了。