1.财险公司：利润和保费“双升”，利润同比大增，但未超2022年同期~
2024年三季度，在多重因素刺激下资本市场走强，不少保险公司抓住机遇，投资收益增加，净利润提升。
此前，我们在分析寿险公司盈利情况时，曾表示在投资收益增加，叠加负债端成本改善的情况下，75家寿险公司合计净利润为2848.7亿，同比增长128.7%，创近十年新高！
相较寿险公司的利润创新高和规模快速增长而言，2024年前三季度，财险公司的保费增速为5.5%低于行业，净利润虽是大幅提升但仍未超2022年同期。
2024年前三季度83家财险公司的净利润为508.53亿，按照可比口径，较上年增加约62亿，同比增长14%。
但是，与在新准下投资收益对寿险公司净利润提升，贡献较大不同的是，财险公司的利润增长，更多得益于承保利润的提升。
2.平安财险净利润增加37亿，为行业利润增加贡献大~
虽然，在同样的投资环境下，财险公司的综合投资收益率也显著提升...
2024年前三季度，除中石油专属外，其余84家财险公司的综合投资收益率全部为正，且60家公司的综合投资收益率同比提升，占比超70%。
不过，与寿险公司不同的是，除老三家外，大多数财险公司仍旧执行旧准则，所以，对当期净利润的影响，更多的还是综合成本率下降。
从上图可见，49家财险公司的综合成本率同比下降，占比约近60%，且百亿规模以上险企多数成本率下降、承保利润增加。
分规模去看，财险“老三家”的净利润同比增加48.5亿，百亿以上规模险企的净利润同比增加21亿，其中，平安财险利润增加37亿。
由此可见，拉动财险业利润提升的关键，还是头部险企贡献大，而这背后更多的得益于成本率下降，详见后文。
3.亏损机构：仍旧集中在中小险企，投资和承保两端稳定性不足~
不过，即使是资本市场向好，行业成本率整体下降的情况下，财险业的“马太效应”依旧突出。
这一点，从亏损机构相较上年同期明显减少，但仍旧集中在中小险企也能看出来。
从上图可见，上年保费规模百亿以上的财险公司全部盈利，21家亏损机构中，15家都是上年保费不足20亿的公司。
这背后一定程度上，与中小公司不具备规模优势、经营稳定性不足有关...
比如，有的公司因为大额赔付增加、综合成本率大幅提升，承保亏损加大，导致净利润大幅下滑。
再比如，有的公司成本率下降，但投资收益也大幅下降，导致净利润下滑，详见后文。
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63家财险公司盈利榜
人保盈利第一，平安利润大增
百亿险企成本率↓，申能财险盈利
注：单位为亿元，排名按照85家公司汇总排序~
1.老三家：平安利润大涨、ROE最高，年末利润增长可期~
注：财险“老三家”的成本率为上市险企披露口径
作为财险“老三家，人平太常年占据盈利榜的TOP3，其中，人保财险第一、平安产险第二，太保财险第三。
而且，老三家以64%的保费市场份额，换来的是超8成的利润。
2024年前三季度，财险老三家的净利润同比增加48亿，为行业利润增长贡献大。
其中，平安产险利润增加37亿，是财险公司中利润增长最多的公司，也是老三家中净资产收益率最高的公司。
这主要是得益于保证险业务收缩、承保损失大幅下降，平安产险的综合成本率同比优化1.5个百分点，降至97.8%。
此外，太保财险的综合成本率与上年持平，投资收益率同比提升，助力公司净利润同比增加13.9亿。
值得注意的是，老三家的综合投资收益率均同比提升，若后续四季度没有重大赔付，则全年利润可期。
2.降本增效成果突出，老三家的费用率和业务管理费率全部下降！
此外，自从车险综改以来，在降费增保提质的目标下，车险的赔付率上升、费用率下降。
再加上，老三家较早的开始降本增效战略，业务及管理费占比和手续费率等均同比下降。
因此，财险老三家的综合成本率下降，主要得益于费用率下降。
至于，人保财险的利润下降，主要是受当年冰冻、暴雨等自然灾害影响，大额赔付较多影响。
从上图可见，前三季度人保财险的前五大赔付案件，合计赔付金额已经超43亿。
以海南橡胶为例，9月受台风影响触发收入保险理赔条件，截止目前，已经收到人保财险预付的保险赔款3.75亿。
这也凸显出，财险公司能够在企业面对自然灾害和意外事件时，提供及时的经济保障。
3.百亿险企全盈利，成本率重回盈亏平衡点~
2024年前三季度，百亿规模以上险企全部盈利，如前文所说，主要就是得益于综合成本率下降。
以华安财险为例，上年同期亏损近5亿，今年盈利0.72亿，同比增加5.4亿，背后就是综合成本率从104.7%，下降到100.5%。
一直以来，百亿规模险企相较其他中小公司而言，优势就是能够在承保端维持盈亏平衡点。
2024年前三季度，这12家百亿规模险企，综合成本率全部都在100%左右，其中，7家同比下降。
因此，有的公司即使投资收益率同比下降，依靠承保端的盈利，净利润也实现同比增长。
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22家财险公司亏损榜
永诚亏超2亿，大家财亏超1亿
安心未披露偿报，东吴财险已筹建
注：单位为亿元，排名按照85家公司汇总排序
1.永诚财险亏损2.4亿，为近6年新低~
相比上年同期，2024年前三季度高额亏损的财险公司明显减少，其中，只有2家亏损超1亿，7家公司亏损超5千万。
但是，对于上年保费规模不足百亿的永诚保险来讲，近十五年里，亏损最多的一次，是2018年全年亏损2.58亿。
也就是说，2024年前三季度亏损2.4亿，已经是近年来最差业绩。
从上图可见，永诚保险的综合成本率同比提升10个百分点，达到110%，其中，综合赔付率同比上升近5个百分点，综合费用率上升超5个百分点。
对此，永诚保险方面表示，主要是受自然灾害和意外事故导致赔付金额大幅增长。
从上年的经营情况看，非车险方面的亏损，一直是拖累永诚保险盈利的问题关键。
2.亏损机构中多数成本率过高，安心未披露~
其实，成本率率偏高，一直是导致中小财险公司亏损的主要原因。
从上图可见，多数亏损机构的综合成本高于105%，有的甚至高于120%，比如，前海联合和现代财产等。
对于这些机构而言，要想弥补承保端的亏损，就需要投资端有较高的收益。
然而，这种目标之下加上中小险企的投资实力相较大公司有差距，投资收益的稳定性不足。
比如，泰山财险、诚泰财产等公司，投资收益率下降，即使成本率微降，也难逃亏损加剧的现实。
最后，安心财产此次没有披露偿报，可能与东吴财险已经筹建有关。
此前媒体报道，东吴人寿的大股东，苏州国际发展集团拿下安心财险牌照，公司将更名东吴财险。目前，安心财险的注册地址已经变更为苏州市相城区。
9月26日，在2024苏州国际科创大会上，苏州东吴财产保险股份有限公司（筹）正式揭牌。