其实，分析一家保险公司，单看保费或者单看利润，难免稍显片面。
为综合去看一家险企的经营情况，我们从风险、盈利、发展、规模等方面，选取了6项指标，自2016年推出《“13精”综合竞争力排名榜》，至今已经连续发布四十九期。
需要注意的是，此前我们对综合竞争力的评价体系进行了一些调整，其中主要一项是增加了服务能力维度，以期引导险企重视消费者权益保护，详见本文第5节，这也是榜单发布有所延后的原因。
“保费增速”、“ROE”、“总资产”
“实际资本”、“投诉率”、“偿付能力充足率”
六个方面
看险企综合实力
谁家竞争力最强
1
2023年一季度
“13精”综合竞争力排名榜Top30
注：本次榜单仅包括48家公司，具体原因详见本文第5节。
前十的竞争实力，究竟如何？
但是，这个结果只是根据“13精”综合竞争力的评价理念，选择可获取的相应指标进行的，并不能做到“又全又好”。
比如，大家仔细看上图TOP10的各项指标数据和排名情况，会发现各家公司间有较大差异。
上年同期，财险业的马太效应突出，老三家由于较早的抓住车险综改机遇，保费增速超越市场，再加上一直以来的成本优势，实现规模与效益的双升。
反观，中小险企则是增速和效益都不理想。
但是，今年老三家的绝对优势有所减弱，至少，从保费增速看，已经出现被中小险企反超的情况。
而且，老三家内部也呈现出不一样的走势，比如，人保的成本率下降效益显著提升，太保的增速最快等，详见后文，
所以，大家在看排名榜的时候，还是要重点看看各项指标之间的关系和差异，详见后文。
2
人保财险：5年来首次第一
太保财险第二，国寿财产第三
人保财险：5年来首度排名第一，发展均衡是核心！
2023年一季度，人保财险位列“13精”综合竞争力排名榜TOP1！
需要注意的是，这是自2019年以来，人保财险首次排名第一，作为“财险公司老大”，取得这一成绩是极为不易的。
这一点，熟悉财险业的大家都能理解，一直以来，老三家凭借较强的管理优势和规模优势，效益一直是领先行业，可增速方面往往难以和中小公司抗衡。
尤其是，在车险综改之初，由于车险体量大的因素，一定程度上拖累了公司的整体增速，没能跑赢市场。
但是，自从2022年开始，综改影响的同比基数过高问题不再，老三家在车险市场的竞争实力再度凸显，再加上，稳定的投资能力，如前文所说，实现规模与效益的双升。
2023年，人保财险仍旧保持较为稳健的发展，车险方面保费增速超市场，非车险和意健险的增速也都在双位数，如上图所示。
同时，效益方面，2023年一季度，在老三家中，人保财险是唯一一家净利润同比增长的公司，这得益于投资收益率基本持平和成本率下降。
从上图可见，人保财险的综合成本率为93.83%，较上年同期下降1.23个百分点，也是老三家中成本率最低，其中，业务及管理费占比下降0.42个百分点。
也就是说，在过去三年，公司的降本增效战略取得实质进展，凭借成本优势和稳定的保费增速，人保财险实现均衡发展。
这是，2023年一季度，人保财险能位列“13精”综合竞争力排名榜第一的核心原因。
太保财险，排名第二：老三家中增速最快，成本率下降！
其次，是太保财险，排名2023年一季度“13精”综合竞争力排名榜第二。
近年来，由于较早的抓住非车险发展机遇，太保财险一直保持较快的保费增速，连续多年超市场。
2023年，太保财险更是成为老三家中保费增速最快的公司，且领先优势突出，以签单保费为例，一季度增速为16.5%，远超行业。
这得益于其车险和非车险均实现快速发展。
其中，非车险的贡献最大！2023年一季度，太保的非车险保费增速超28%，从上图可见，为公司贡献增速超13%。
之所以综合竞争力排名第二，主要是在成本率方面与人保拉开较大差距，这也有可能因为保费结构和进度不同，导致的季度间暂时现象。
因为，从效益方面看，太保财险的成本率也是同比下降0.5个百分点，其中，业务及管理费占比下降0.7个百分点。
所以，从太保财险自身来看，2023年一季度保费增速再提升的同时，成本率下降且综合投资收益率上升，整体实力是要好于上年同期。
国寿财产，排名第三，投资收益上升，ROE提高！
在2023年一季度“13精”财险综合竞争力榜中，国寿财险排名第三，平安财险和英大财产并列第四。
其实，此次财险综合竞争力排名榜的TOP10中，除人保、太保和大地增速跑赢市场外，其余7家险企的增速都不高。
之所以，这些公司能够排名前十，很大程度上得益于效益方面的优势。
以国寿财险为例，得益于投资收益率同比大幅提升，净利润同比增加6.3亿，帮助公司实现2.8%的ROE，使得其排名综合竞争力排名榜第三。
安心财险、长安责任：综合偿付能力充足率低于100%！
另外，需要注意的是，2023年一季度，有两家财险公司的综合偿付能力充足率已经低于100%，即，偿付能力不足，分别是安心财产和长安责任。
长安责任方面，2022年度审计后亏损4.68亿，从公司成立至今看，则是已经累计亏损34.8亿。
回首长安责任，自2007年以来的经营之路可谓“崎岖”，先后两次因偿付能力不足，被监管。
详见《从2014年到2018年，话长安责任这不断的风波故事！》。
2014年，因连年亏损导致公司偿付能力不足，2018年，又踩雷“P2P”，信保业务高额亏损。
如今，车险和责任险的承保仍旧亏损严重，再度导致公司偿付能力不足...
安心财产方面，2021年偿付能力不足，已经被银保监会采取监管措施。
比如，暂停车险新业务，限制高管薪酬等，详见《银保监会下监管函：安心财险，偿付能力严重不足》。
而且，在新业务停止的同时，往期的短期健康险分期业务，至今还有退保发生，这也导致公司2023年一季度，保费收入为-4.33万。
3
头部险企效益优，中小险企增速高
财险业马太效应，较上年同期减弱
中小险企：保费增速跑赢市场，且盈利能力提升！
分规模去看，如前文所说，相比去年，中小财险公司增速低于行业，不少还深陷亏损不同的是，今年一季度，中小财险公司明显提速。
其中，不乏一些保费规模快速扩张的公司，比如，黄河、众惠、鑫安等。
这些公司有的是靠车险拉动，比如，鑫安汽车，有的则是靠非车险拉动，比如，黄河和众惠。
而且，今年大多数险企的投资收益都上升，中小险企很多也扭亏为盈，整体实现盈利。
所以，相比去年，今年财险业的马太效应有所减弱。
行业均值及中位数
另外，“13精”在整理竞争力排名榜的时候，还对行业整体的ROE和保费增速等指标，进行了均值和中位数的计算，以便大家按照自己公司的相应指标与之对应。
不过，需要注意的是，这里的行业均值和中位数等数据，都是依据当期纳入竞争力排名的公司数据整理而成。
这也是为何前文分规模的保费增速中，其他险企的增速与我们单独分析保费排名时相比较低的原因。
看看你家的指标情况
是跑赢了均值？
还是跑赢了中位数？
4
保费增速、ROE、总资产
偿付能力充足率、投诉率等排名
5
“13精”综合竞争力评价体系
“13精”综合竞争力规则，修改啦！
也感谢业内专家的指导和帮助，让我们不断完善。从第一期开始到现在，我们不断改进指标设计和权重。
2020年，调整财务杠杆评分规则，对超过行业杠杆水平2倍的公司，考虑扣减部分分数，因为杠杆太高，则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。
2021年，提高了偿付能力充足率门槛，增加了净资产变化额，用以捕捉财险公司投资的浮盈浮亏。
第一，降低保费指标的赋分差距。近年来，保险行业贯彻新发展理念，走高质量发展道路。
一些险企积极调整优化考核机制，降低保费规模、业务增速、市场份额的考核权重。
鉴于此，我们也调整了保费指标赋分差距。具体规则是将保费增速等分成10组，每组差距1分。
第二，删除了杠杆指标。我们曾经对这个指标做过完善，但是现在看来还是不够全面。
我们之前曾经做的一个研究显示，杠杆过低和过高都不好。杠杆太低，说明没有享受行业商业模式红利，杠杆太高，则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。因此，对于超过行业杠杆均值2倍的公司，统一赋予行业中位数。
因此，我们将暂时删除这个指标，然而，对于最优杠杆区间这个问题，我们将继续保持探索。
第三，补充服务能力指标。
近年来，很多险企都提高了消费者满意度、合规经营、质量效益的考核要求。为顺应这种趋势，我们补充了投诉率指标，作为险企服务能力的替代变量。
“13精”综合竞争力排名体系
①指标：最简洁易懂，也最客观透明
保费增长率代表发展；
ROE代表盈利；
偿付能力充足率代表风险；
实际资本代表损失吸收能力；
总资产代表规模；
投诉率代表服务能力；
②频率：季度
我们的推出频率为季度，而其他公司都为年度，我们的频率更高，这也是国内首次推出的以季度指标为参考指标的排名。
③指标口径及释义
总得分=∑各项指标得分×权重，再以合计分数转化为百分制，得出“13精”综合竞争力最终得分。
保费增长率=本季度累计保险业务收入/上年同期保险业务收入×100%；
“13精”综合竞争力排名方法
①指标构成及分值
指标
得分区间
权重
保费增长率
（保险业务收入）
【1-10】
100%
ROE
【1-MAX】
实际资本
总资产
综合偿付能力充足率
【1-40】
亿元保费投诉量
注：MAX为所有参与排名公司的数量
小编的小小说明：
后台总是有人留言问，为什么百分制第一名的公司却不是100分？关于这个问题，其实小编有跟主编探讨，第一名换成百分并不是问题，平滑一下就可以了。
最终没有选择平滑，是希望维持一个横向、纵向都可比的得分。
eg：
这么说，好比高考一样，假设只有语数外三科，各科满分100分，总分就是300分。
如果，你三科成绩都是100分，那么，总分就是300分，当然也就是高考满分状元，也是最高分。
但是，如果你任何一科没有得满分，比如英语90分，说明你在这门课上还是有短板，总分汇总不够300分，自然也不能是高考满分状元。
②指标评分规则
ROE、总资产、实际资本，按照排名由低到高，依次赋予1分至最高分。
综合偿付能力充足率，100%以下得0分，100%-120%得10，120%-150%得20，150%以上得得30，200%以上得40分。
保费增长率，等分10组，由低到高，依次赋予1分至10分。
亿元保费投诉量，按照排名由多到少，依次赋予1分至最高分。
③本次评价机构
由于一季度监管仅披露了49家财险公司亿元保费投诉量的数据，且大家财险仍未披露偿报，故，本次排名仅包括48家险企。
此外，已经易主更名的易安财险，和天安财险等，一直处于风险处置期，已经多年不披露年报，也不包含在内。
详见《与安邦的结束接管不同！一批职业经理人获批“掌舵”，华夏、天安寿、天安财、易安，破产重整，资产包转让，陆续进入下一阶段》。